Долговые обязательства как информационная база для обеспечения повышения кредитоспособности организации

Аннотация: Статья посвящена исследованию вопросов влияния долговых обязательств на кредитоспособность коммерческой организации. Обоснована необходимость исследования относительных показателей при оценке кредитоспособности с применением сумм долгов предприятия. Рассмотрены основные возможности повышения кредитоспособности фирмы. Предложена оптимизационная модель долговых обязательств как основание улучшения показателей кредитоспособности.
Ключевые слова: анализ, долговые обязательства, заимствования, займы и кредиты, информационная база, кредитоспособность, повышение кредитоспособности.
Annotation: The article is devoted to the study of the impact of debt obligations on the creditworthiness of a commercial organization. The necessity of the study of relative indicators in assessing the creditworthiness using the amounts of the company's debts has been substantiated. The main opportunities for improving the creditworthiness of the company. An optimization model of debt obligations is proposed as a basis for improving creditworthiness indicators.
Key words: analysis, debt obligations, borrowing, loans and credits, information base, creditworthiness, credit enhancement.
Современные условия хозяйствования характеризуются желанием многих фирм преодолеть кризисные явления и выработать удачные перспективы развития долговой политики, так как заимствование средств является частью хозяйствующей деятельности любой компании, позволяющей поддерживать структуру капитала, финансовое состояние и кредитоспособность. Необходимым элементом такой политики является обеспечение информационной базой по определению потребности в привлечении заемных источников с необходимостью поддерживать финансовую гибкость компании и диверсифицировать источники финансирования.
Выполнение таких задач возможно только при условии обеспечения предприятия учетно-аналитической базой, позволяющей фиксировать хозяйственную деятельность компании, связанную с долговыми обязательствами, отражающей расходы по привлечению долговых источников.
В настоящее время практически на всех предприятиях в современных российских условиях заемный капитал является самым распространенным источником для обеспечения финансирования компании, ее операционной и инвестиционной деятельности. В ситуации, когда предприятие обращается в банк за очередным кредитом, руководству необходимо предоставить банку доказательства своей кредитоспособности, а также гарантии того, что оно справится с ростом долговой нагрузки и сможет расплатиться по долгам. Для этого предприятие и сам банк оценивает свою кредитоспособность.
Методика анализа и прогнозирования долговых обязательств компании с целью обеспечения и роста ее кредитоспособности заключается в возможности формирования информационной базой для пользователей о состоянии источников финансирования (по части долговых обязательств), которые способны влиять на величину и структуру капитала фирмы. Значимым вопросом исследования является анализ возможных изменений в заемных средствах фирмы, которые позволяют получать денежные потоки для компании, повышать ее прибыльность. Таким образом, информационная база анализа, получаемая путем построения учетно-аналитической системы по долговым обязательствам, обеспечивает возможность решения совокупных задач менеджмента по обеспечению кредитоспособности фирмы.
Под кредитоспособностью следует понимать способность заемщика банка рассчитаться по взятым обязательствам в срок с учетом начисленных процентов. Данный показатель прогнозирует способность предприятия к погашению долга в ближайшей возможной перспективе. А уровень кредитоспособности определяет степень риска банка, которая связана с выдачей ссуд [1, с. 16].
Под долговыми обязательствами фирмы следует понимать экономические обязательства одного субъекта хозяйствования перед другим. Основными видами долговых обязательств являются кредиторская задолженность, кредиты и займы.
Под кредиторской задолженностью понимают сумму долгов фирмы перед юридическим (физическим) лицом.
При оценке кредитоспособности предприятия используется огромное количество разнообразных показателей, которые вместе формируют информационную базу для анализа. Среди таких показателей можно выделить [1, с. 16]:
показатели по оценке системы менеджмента и управления компанией;
коэффициенты финансовой устойчивости фирмы;
данные о денежном потоке и его динамике;
показатели платежеспособности компании;
суммы имеющихся долговых обязательств компании.
В рамках данной статьи нас интересуют показатели, которые касаются объемов имеющихся у предприятия долгов и кредитов. Информация об этих суммах является очень значимой, так как оказывает самое прямое влияние на оценку кредитоспособности компании и направлений ее повышения.
Среди информативных показателей, учитываемых при оценке кредитоспособности фирмы, можно выделить:
коэффициент долговой нагрузки. Расчет данного значения соответствует формуле [3]:
Кдн = Д/ EBTIDA,
гдеД – сумма долговых обязательств, т. р.;
EBTIDA – аналитический показатель, определяемый как разность между объемом прибыли фирмы до вычета расходов по процентам, налогам и амортизации, т. р.
Норматив данного коэффициента определен в рамках 2-2,5.В качестве долга можно рассматривать долгосрочные кредиты и займы (в международной практике), краткосрочные кредиты и займы (в российской практике).
показатель финансового рычага, который определяется формулой [3]:
ФР = (ДО + КО) / СК,
гдеДО – долгосрочные обязательства, т. р.;КО – краткосрочные обязательства, т. р.;
СК – собственный капитал, т. р.
Рекомендуемый норматив составляет 0,25 – 1. При значении 0,25, можно делать вывод о благоприятной долговой нагрузке для фирмы, что говорит о положительной оценке ее кредитоспособности. При значении, близком к 1, нагрузка считается максимальной. Если значение выходит за пределы 1, то кредитоспособность оценивается отрицательно.
доля финансирования основных средств за счет «длинных» займов [3]:
Д = ДО / ВА,
гдеВА – внеоборотные активы, т. р.
Привлечение займов для финансирования основных средств является оправданным, так как эти суммы гасятся далее за счет потоков денег, создаваемых этими основными средствами.
соотношение оборотных средств и краткосрочных займов определяется формулой [3]:
СОБ = ОА / КО,
гдеОА – оборотные средства фирмы, т. р.
Норматив данного показателя варьирует от 1,5 до 2.
В результате анализа данных показателей относительно применения долговых обязательств фирмы, можно сделать вывод о ее кредитоспособности. Информационная база, полученная на базе расчета представленных показателей, также позволяет руководству разработать ряд мероприятий, направленных на рост кредитоспособности фирмы.
С целью повышения кредитоспособности компании с применением информационной базы по долговым обязательствам предлагается совершенствование методических подходов к отражению и оценке деятельности компании с заемными средствами. С целью управления долговыми обязательствами и обеспечения кредитоспособности фирмы необходимо формировать данные разных степеней обобщенности: сводные и более детализированные.
Для роста информативности данных рекомендуется пересмотр организации аналитического учета долговых обязательств компании за счет изменения счетов второго порядка и отделения счетов третьего (и даже четвертого) порядка.
Предлагаемая структура построения счетов по учету долговых средств фирмы с целью роста ее кредитоспособности следующая (рис.1) [2, с.355]:
счета первого порядка, которые объединяют все возможные данные о состоянии заемных средств фирмы (как долгосрочных, так и краткосрочных);
счета второго порядка, которые способны отражать информацию учета по обобщенным видам долговых обязательств, таким как: кредиты и займы;
счета третьего порядка способы детализировать информацию по более конкретному виду обязательства, например, коммерческий кредит, кредитный договор и т. д.;
счета четвертого порядка, которые способны фиксировать информацию по различным видам расчетов, например, долг, проценты, штрафы и т. д.
Рисунок 1. Структура счетов учета долговых обязательств к применению [2, с.355]
Подобная группировка счетов для фирмы позволит более углубленно исследовать аналитический учет по всем видам долговых обязательств компании. Она также способна усовершенствовать контроль в данной сфере, повысить эффективность управления долгами фирмы, усилить кредитоспособность фирмы. Рекомендуется совершенствование системы контроля путем внедрения внутренних отчетов в компании, а также динамике и структуре заемных средств. Такие отчеты можно составлять каждый месяц и представлять руководству до 25 числа. Они позволят руководству отслеживать своевременные негативные тенденции в структуре заемных средств и капитала фирмы, вовремя их устранять, тем самым повышать эффективность управления долговыми средствами и показатели кредитоспособности фирмы.
Для повышения эффективности управления долговыми обязательствами возможно внедрение графика документооборота, введение должности счетного работника по долговым обязательствам. В обязанности такого счетного работника могут быть включены [2, с.355]:
контроль правильности обработки первичных документов по долгам фирмы;
проверка правильности исчисления процентов;
проверка правильности отражения операций по учету долгов компании.
Внедрение данных процедур способствует снижению процентов ошибок и неточностей в учете.
Реализация всех предложенных мероприятий позволит фирме проводить четкое отслеживание структуры и состава долговых обязательств, контролировать негативные тенденции и уменьшать их в сторону повышения кредитоспособности компании, выработке положительной динамике развития.
Использованные источники:
1. Быкова, Н.Н.Понятие кредитоспособности заемщика // Гуманитарные научные исследования. – 2017. - № 2. – С. 16-20
2. Василенко, Е.С. Исторические аспекты возникновения и развития долговых обязательств // Современные проблемы глобализации мирового хозяйства и социально-культурного развития человека: Материалы докладов Итоговой научно-образовательной конференции. – Казань.: Отечество, 2015. – С.355-357.
3. Кольцова, И.А. Пять показателей для объективной оценки долговой нагрузки вашей компании [Электронный ресурс]. URL: https://www.alt-invest.ru/index.php/ru/biblioteka/tematicheskie-stati/analiz-finansovogo-sostoyaniya-kompanii/1719-pyat-pokazatelej-dlya-obektivnoj-otsenki-dolgovoj-nagruzki-vashej-kompanii (дата обращения: 31.10.2018).