Перспективы развития децентрализованных денежных систем

Аннотация: статья раскрывает историю развития и становления децентрализованных денежных платежных систем. Детализируются технологии и особенности работы децентрализованных платежных систем. Определяются тенденции развития рынка криптовалюты в России и зарубежом. Выявляются проблемы развития рынка криптовалюты в России и реализуемые проекты для их решения.
Ключевые слова: децентрализованная платежная система, криптосистема, цифровая валюта, биткоин, криптовалюта, рынок криптосистем, государства, Россия
Abstract: the article reveals the history of development and formation of decentralized monetary payment systems. The technologies and features of decentralized payment systems are detailed. The tendencies of cryptocurrency market development in Russia and abroad are determined. The problems of cryptocurrency market development in Russia and implemented projects for their solution are revealed.
Keywords: decentralized payment system, cryptosystem, digital currency, Bitcoin, cryptocurrency, cryptosystem market, States, Russia
Целью исследования является сравнительный анализ перспектив развития децентрализованных платежных систем.
Задачами исследования являются:
- анализ истории развития децентрализованных платежных систем;
- сравнение характерных признаков централизованных и децентрализованных платежных систем;
- сопоставление перспектив развития децентрализованных платежных систем по различным признакам;
- оценка перспектив развития децентрализованных платежных систем и барьеров в России.
Несмотря на внедрение в платежную систему многих стран децентрализованных денежных систем до сих пор не существует правовой основы работы данного рынка, не приняты единые стандарты их контроля и регулирования.
Возникновение децентрализованных денежных систем привело к трансформации мировой денежной системы и внесло неопределенности в национальные денежные системы государства. В настоящее время не существует определенной модели децентрализованной денежной системы, поскольку она постоянно развивается и совершенствуется.
История развития децентрализованной денежной системы связана с распадом Бреттон-Вудской валютной системы 1971 г., после которой основной валютой стал доллар США. Все государства получили возможность использовать доллар США как эталонную валюту для организации обмена денежными средствами.
Однако после отмены золотодевизного стандарта в мировой экономике начали наблюдаться кризисные явления. За 1970-2009 гг. на мировом уровне произошли различные финансовые кризисы. Предложенные МВФ и БМР проекты в совершенствовании мировой валютной системы оказались неуспешными, поскольку не позволяли выбрать ключевую денежную единицу, которая могла бы выступать эквивалентной мерой стоимости. Это привело к созданию механизма автоматического регулирования обменного курса национальных валют [2, c.26].
Доллар США как основная валюта в международном обмене не позволил реализовать механизм автоматического регулирования обменного курса национальных валют. Развитие финансовых кризисов на мировом уровне, противоречия между финансовыми и торговыми рынками различных государств привели к необходимости переоценки пассивных и активных операций, выполняемых на базе центральных банков и международных финансовых посредников. При этом потеря ценности в долларе США в период экономических кризисов создавала необходимость периодической девальвации национальных валют, как ответной реакции на обесценивание курса доллара.
Именно поэтому доминирование доллара, как глобальной валюты на мировом рынке стало обсуждаться среди многих развивающихся стран, в первую очередь в Китае. Так, в 2005 г. главой Народного банка Китая была выявлена необходимость создания более стабильной мировой валютной системы, в которой учитывались бы различные национальные валюты, применяющиеся во внешнеторговых оборотах. Создание такой системы, по мнению различных экспертов, позволило бы стабилизировать мировую экономику. Однако такие решения не могли быть приняты без привлечения США.
Многие государства после финансового кризиса 2008 г. вели активную работу по расширению доли рынка монетарного золота и создания золотовалютных резервов. Например, в России после 2008 г. были расширены золотые запасы и сейчас 2/3 добытого золота в России куплено Банком России. Это привело к тому, что в начале 2017 г. золотовалютные резервы России увеличились до 17,3%, а сейчас ведется работа по покупке драгоценных металлов на Московской бирже с последующим запуском поставочного фьючерса на золото.
Такими странами как Мексика, Турция, Таиланд, Филиппины, Казахстан также ведется работа по наращиванию золотых запасов. Однако создание валютных резервов является достаточно сложным процессом. По «дилемме Триффина», евро, доллар, юань не могут выступать механизмом поддержки финансовой стабильности, поскольку влияют на изменение платежного баланса тех стран, где они используются.
Первая идея о децентрализованной платежной системе как альтернатива централизованной возникла в 1998 г. у японца Вэй Даю, описавшего идеи криптозащиты «b-money». Примерно в этот же период после изучения аспектов идентификации децентрализованной системы Ником Сабо были предложены идеи для работы «bit-gold» с применением модели рыночного механизма для управления инфляцией. Далее Хэлом Финни была разработана серия хэш-блоков для системы Hash Cash на основе чипа шифрования IBM [5, c.346].
В 2008 г. группа Сатоси Накамото инициировала создание криптовалюты. Файл, описывающий протокол и принципы работы платежной системы был представлен в виде одноранговой компьютерной сети. В 2009 г. был создан код клиентской программы и запущена в работу платежная децентрализованная система Bitcoin, дальнейшее развитие происходило под координацией Гэвина Андерсена.
Развитие денежного обращения и цифровой экономики позволило изменить ограничения в отношении использования криптовалюты, создать новое средство платежа и ускорить процессы товарообмена на рынке.
В условиях развития цифровой экономики технологии блокчейн выступают не только средством платежа, но и высококапитализированной цифровой валютой. Технологии блокчейн применяются в децентрализованных платежных системах без контроля центральным банком или другим финансовым посредником.
Цифровая валюта стала альтернативной формой в денежном обороте, ее создание происходит в онлайн-режиме и она не имеет физической формы. Европейским банком было сформировано определение цифровой валюты и представление ее в виде стоимости, которая не имитируется Центральным банком или любым государственным органом, но может использоваться как денежные средства физическими и юридическими лицами.
Сравнительный анализ централизованных и децентрализованных платежных систем приведен в таблице 1.
Таблица 1 – Сравнительный анализ централизованных и децентрализованных платежных систем
Централизованная платежная система Децентрализованная платежная система
Обработка транзакций осуществляется на выделенном сервере или дата-центре Сеть серверов, каждый из которых имеет равный доступ к выполнению транзакций
Для хранения данных используется база данных Для хранения данных используется распределенная база данных
Ведется учет денежных средств с отображением остатков Записи о транзакциях защищены ключом криптозащиты
Для выполнения транзакций применяется номер счета и пароль пользователя Для выполнения транзакций применяется уникальный идентификатор пользователя
Курс валюты регулируется государством Курс валюты определяет спрос
В децентрализованной платежной системе учет цифровой валюты осуществляется в виде транзакций. В основе работы децентрализованной платежной системы находится формирование хэш-функций с добавлением результата вычислений в конце заметки на следующий месяц. Хеширование является процессом преобразования массива входных данных в битовую строку фиксированной длины с применением определенного алгоритма криптозащиты.
Децентрализованная платежная система отличается видом валют и способами автоматического управления транзакциями. Каждый пользователь имеет электронный кошелек с уникальным адресом, на который производится прием валюты и отправка другому участнику. Для осуществления обмена валютой участники децентрализованной платежной системы должны запустить специальное программное обеспечение, обрабатывающее транзакции. Чем больше участников в децентрализованной платежной системе, тем надежнее сеть.
Децентрализованная платежная система не имеет единого интерфейса, а установленные в ней серверы имеют распределенную структуру и равноправный доступ. Можно сказать, что используемые в децентрализованной платежной системе серверы выполняют функции клиентских приложений. При этом обработка транзакций предусматривает параллельное подтверждение или отклонение.
В децентрализованной платежной системе автоматическим путем подбирается сложность целевого хэша, чтобы при заданных мощностях и вовлеченных участниках системы блок генерировался через определенный промежуток времени. После этого созданный блок вместе с подобранным нулевым полем считывается другими участниками децентрализованной платежной системы для проверки неизменности всей цепочки блоков [1, c.204].
Одними из первых децентрализованных платежных систем стали такие системы как Bitcoin, Ethereum, MadeSafeCoin, Litecoin, Dash, Factom и Syscoin.
Децентрализованная денежная система Bitcoin является одной из первых криптосистем и отличается высоким уровнем защиты данных при обмене криптовалютой. Биткоин выступает протоколом децентрализованной денежной сети пользователей и является цифровым аналогом золота в киберпространстве. Стоимость биткоина представлена в виде определенного регистра, по которому каждый из пользователей отслеживает стоимость собственных транзакций и транзакций других пользователей сети. Цифровой вид и высокий уровень защиты данных позволяет его развивать и использовать в товарообмене.
Среди достоинств децентрализованной платежной системы Bitcoin следует отметить ее открытость и анонимность. В системе Bitcoin применяются те же алгоритмы криптозащиты, что и в системе Интернет-банкинга.
Отличительной особенностью данной децентрализованной платежной системы является низкая комиссия для приоритезации процессов обработки. В данной системе сервер не контролирует совершаемые операции, а протоколы представлены в виде торрентов или одноранговой сети. Выполнение транзакций не ограничивается, то есть каждый участник децентрализованной платежной системы может совершать переводы из любой точки мира.
За поддержку работоспособности децентрализованной системы в системе Bitcoin предусмотрена выплата вознаграждений. При этом суммарное количество начисляемой валюты за единицу времени ограничивается, поскольку при увеличении количества участников валюта обесценивается из-за бесконтрольной генерации. В децентрализованной системе предусмотрена возможность подборов различной сложности целевого хэша для организации обмена между участниками. Сгенерированный блок с созданным нулевым полем повторно считывается другими участниками системы.
Максимальная рыночная капитализация биткоина была зафиксирована 8 декабря 2017 г. и она составила 285,5 млрд. долларов США. Однако под влиянием Китая, США и стран Европейского Союза, запретивших обращение криптовалюты в децентрализованной платежной системе Bitcoin наблюдается снижение рыночной капитализации биткоина и по состоянию на 6 августа 2019 г. капитализация составила 24,2 млн. долларов США.
Несмотря на запреты, многими государствами и центральными банками биткоин имеет высокий рыночный спрос. Аналитик с Уолл-стрит и основатель Fundstart Global Advisors Том Ли уверен, что к концу 2022 г. его стоимость будет составлять 125 тыс. долларов. Все расчетные данные по биткойну размещены в открытом доступе в сети Интернет. Полученная цепочка блок транзакций с помощью хэш-функций позволяет генерировать новые блоки.
В развитии криптосистем следует отметить децентрализованную платежную систему Ethereum, в которой поддерживается смарт-контракты. Для получения смарт-контракта необходимо заключить договор с составлением текста контракта и принятием его условий. Технология смарт-контрактов основана на том, что условия сделки отражаются в виде цепочки блоков, а их исполнение производится с помощью математических алгоритмов децентрализованной платежной системы. Смарт-контракты получили распространение в логистике и страховании.
В децентрализованной платежной системе Ethereum в 2015 г. была создана криптовалюта с поддержкой смарт-контрактов, разработчиком которой является российско-канадский программист Виталий Бутерин. В настоящее время децентрализованная система Ethereum в сравнении с Bitcoin увеличила объемы выпуска криптовалюты, по данным blockchain.com [12].
Участники децентрализованной платежной системы Ethereum производят первичное размещение токенов ICO - Initial Coin Offering, предусматривающих выпуск проекта токенов для оплаты услуг площадки в виде криптовалюты. Токены ICO являются аналогом IPO (Initial Public Offering).
Децентрализованная платежная система Litecoin по функциям аналогична системе Bitcoin и ее работа была организована в 2011 г. В отличие от Bitcoin в алгоритме применяется ключ Script, который не предъявляет высоких требований к памяти в отличие от алгоритма SHA-256. Для поддержки работы данной децентрализованной системы применяются ресурсы персонального компьютера и специализированное программное обеспечение для защиты данных пользователей. В этой системе предусмотрены вознаграждения, которые выплачивается, если соблюдаются требования к дисковому пространству, скорости процессора, пропускной способности памяти и времени нахождения в онлайн-режиме.
В децентрализованной платежной системе Litecoin созданы ограничения при работе с учетной записью и используется комиссия за распространение коммерческих предложений.
Сравнительный анализ монетарных данных децентрализованных платежных систем Bitcoin, Ethereum и Litecoin на 09 августа 2019 года по данным blockchain.com приведен в таблице 2 [12].
Таблица 2 – Сравнительный анализ монетарных данных децентрализованных платежных систем Bitcoin, Ethereum и Litecoin на 09 августа 2019 года
Показатель Bitcoin Ethereum Litecoin
Суточный оборот 1250346 BTC 2248409 EHT 2469138 LTC
Суточный оборот, млн. долл. США 14,68 0,47 0,21
Средняя комиссия, долл. США 2,1743 0,1247 0,0441
Капитализация, долл. 209,96В22,59В5,37ВЦена, долл. 11745 210,38 84,97
Рыночная доля, % 69 7 2
Среди сравниваемых децентрализованных платежных систем наибольший объем на рынке криптовалют имеет система Bitcoin, а суточные обороты криптовалюты выше у системы Litecoin.
По производительности система Bitcoin уступает децентрализованной платежной системе IOTA, которая получила распространение в 2015 году. В данной системе упрощен процесс покупки криптовалюты и при совершении транзакций комиссия отсутствует.
Среди преимуществ платежной системы IOTA следует отметить:
- отсутствие комиссий и достаточность подтверждения транзакции двумя пользователями совершившими платеж;
- масштабирование в отличие от системы Bitcoin;
- увеличение количество участников не влияет на работу системы.
- для работы с системой IOTA постоянное присутствие в сети Интернет не требуется, поскольку все процессы синхронизированы. Криптовалюта IOTA обращается на таких крупных биржах как Bitfinex, Binance, Hitbtc.
В целом, эволюцию развития децентрализованных платежных систем можно представить в разрезе блокчейн-технологий, которые привели к образованию Блокчейн 1.0, Блокчейн 2.0, Блокчейн 4.0 [6, c.167].
Разделение децентрализованных платежных систем по видам блокчейн-технологий приведено в таблице 3.
Таблица 3 – Разделение децентрализованных платежных систем по видам блокчейн-технологий
Технология Описание Виды децентрализованных платежных систем
Блокчейн 1.0 Регистрация транзакций осуществляется в виде цепочки блоков Bitcoin, Litecoin
Блокчейн 2.0 Появилась возможность запуска приложений, в основе которых находятся Смарт-контракты Ethereum
Блокчейн 3.0 Улучшенная масштабируемость, единая логика стандартов и правил в отношении транзакций и записей EOS, Cardin
Блокчейн 4.0 Технология распределенного реестра, позволяющая повысить эффективность бизнес-процессов Insolar
Как видно из таблицы 3, последняя технология Блокчейн 4.0 была реализована в децентрализованной платежной системе Insolar, основанной на смарт-картах открытой сети. Особенностью Insolar является создание возможности организации взаимодействия между публичными и приватными доменами.
В странах Европейского Союза криптовалюта приравнивается к средству платежа и не облагается налогом. К преимуществам такого статуса относится возможность каждой страной вести разработку собственной национальной криптовалюты с вводом новых правил эмиссии. Однако проблемой остается установление курса и контроль транзакций, что является важным преимуществом децентрализованных платежных систем [4, c.136].
В США криптовалюта в настоящее время рассматривается как товар и на правовом уровне подлежит налогообложению и регулируется законодательством о биржевой торговле.
Сравнительный анализ развития децентрализованных платежных систем в географическом разрезе по данным информационного ресурса «Право. РУ» приведен в таблице 4 [13].
Таблица 4 – Сравнительный анализ развития децентрализованных платежных систем в географическом разрезе
Страна Эволюция развития
Австралия 2013 г. Bitcoin стала альтернативной платежной системой для взаиморасчетов
2014 г. налогообложение криптовалюты и ее урегулирование на рынке ценных бумаг
2015 г. определение статуса криптовалюты в денежной системе
2016 г. стандартизация учета цифровой валюты
2017 г. создание центра для контроля транзакций криптовалютой
Великобритания 2014 г. признание рынка криптовалюты и оценка рисков его введения в государстве
2015 г. принятие рынка криптовалюты, как рынка с минимальными рисками для платежной системы государства
2016 г. придание цифровой валюте правового статуса и работа по созданию централизованной валюты RSCoin
2017 г. изучение технологий Bitcoin для ввода в денежной системе государства
Европейский Союз 2012 г. Bitcoin принята как цифровая валюта
2013 г. оценка уровня защиты участников децентрализованных платежных систем
2014 г. понимание, что работа децентрализованной системы должна регулироваться
2015 г. ввод криптовалюты в денежную систему
2016 г. выделение криптовалюты в отдельную систему с целью удержания контроля над текущей системой
2017 г. поиск путей контроля рынка криптовалюты
Канада 2013 г. закрытие счетов децентрализованных платежных систем банками государства
2014 г. отказ от признания Bitcoin средством платежа, но анализ рынка
2015 г. рассмотрение вопросов регулирования рынка
2016 г. создание цифровой версии национальной валюты на основе технологии блокчейн
2017 г. образование биржевого инвестиционного фонда биткоин
Китай 2013 г. не признание Bitcoin финансовым активом, но возможно осуществление транзакций на территории государства
2014 г. запрет счетов децентрализованной платежной системы Bitcoin в банковской системе
2016 г. принятие решение по созданию национальной криптовалюты
2017 г. отказ от придания правового статуса криптовалюте
США 2012 г. не признание платежной системы Bitcoin как законного средства платежа
2013 г. исследование технологий работы Bitcoin
2014 г. оценка рисков и преимуществ для бизнеса
2015 г. принятие в операционной деятельности и поддержка Bitcoin
2016 г. правовое регулирование Bitcoin
2017 г. налогообложение Bitcoin как средства платежа
Несмотря на то, что лидерами на рынке криптовалюты остаются страны Европы и Азии, Россия ведет постоянную работу по развитию технологий блокчейн. После проведения совещания по внедрению цифровых технологий в финансовой сфере в Сочи 2017 г. президент России поручил Банку России разработать проект по регулированию криптовалют, ICO и майнинга. Правительство ведет постоянную работу по привлечению криптовалюты посредствам ICO и формированием законодательных определений таким терминам как «токен», «криптовалюта», «цифровая закладная», «смарт-контракт» и «технология распределения реестров» [9, c.275].
Среди первых документов следует отметить рекомендации по регулированию цифровых валют, которые предали криптовалюте законность как программному коду, представленному в виде определенного набора букв, цифр и символов.
В России криптовалюта стала рассматриваться как право собственности, средство обмена и как один из инструментов налогообложения. В качестве майнеров в соответствии с документами могут выступать юридические и физические лица, выполняющие вычислительные операции с помощью специального программного обеспечения [8, c.34].
Поскольку законодательные основы криптовалюты находятся на стадии разработки, то Центральный банк ведет контроль по развитию децентрализованных платежных систем. По мнению Министра финансов Силуанова А., на государственном уровне будет осуществляться контроль эмиссии и оборота криптовалютой. Это объясняется тем, что ее можно использовать как дополнительное средство платежа для наращивания бюджета. Также на уровне Правительства РФ обсуждаются вопросы уплаты налога на доходы физических лиц при совершении сделок биткоин. Департамент отмечает проблемы связанные с тем, что такие транзакции пока не находятся под контролем и регулированием, но это не освобождает предпринимателя от налогообложения [7, c.271].
В России одним из направлений применения децентрализованных платежных систем является борьба с коррупцией в сфере государственных закупок. Из-за мошенничества при завершении тендеров наблюдается экономический ущерб на миллиарды тысяч рублей. Разница между реальной и объявленной стоимостью тендера делится между государственным служащим и подрядчиком. Такая информация общедоступна и приводит возможность получения к ней доступа злоумышленников.
Реализация проектов с применением крипторублей позволит отслеживать совершаемые транзакции и выявлять нарушения на раннем этапе их возникновения. Также децентрализованные системы применяют в области логистики, где необходимо контролировать работу сложных логистических цепей [10, c.145].
Законодательство и технологии России в отношении внедрения децентрализованных платежных систем постоянно совершенствуется с привлечением различных государственных структур и бизнеса. 12 февраля 2019 года была проведена III практическая конференция «Технологии блокчейна» для оценки перспектив рынка [14].
На основании материалов конференции были выделены основные участники для реализации проектов по вводу криптовалюты в России, которые приведены на рисунке 1.
Рисунок 1 – Основные участники для реализации проектов по вводу криптовалюты в России
Таким образом, в настоящее время развитием рынка криптовалюты в России занимаются бизнес-структуры в большей степени представленные IT-компаниями по различным направлениям деятельности, государственные структуры и банки. Они ведут разработку проекта по созданию интегрированной государственной биржи криптовалюты, где в сделках будет использоваться крипторубль.
В частности, активно обсуждается проект консорциума Linux Foundation по развитию платформы Hyper Ledger. Данный проект представлен несколькими направлениями, приведенными на рисунке 2.
Рисунок 2 – Направления проекта Hyper Ledger
Среди перечисленных проектов следует выделить проект Hyper Ledger Fabric, в котором нет привязки к определенной деятельности, используются отдельные спецификации и блокчейн технологии.
В состав архитектуры Hyper Ledger Fabric входят ноды для отправки транзакций и их проверки на выполнение требований, а также сервисные узлы широковещательных запросов.
Если сравнить механизм безопасности Hyper Ledger Fabric с алгоритмом Proof-of-Work платформ Bitcoin и Ethereum, выполняющим поисках хэша определённой функции, то в данном случае блоки формируются автоматически без привязки к сервисным узлам. Сервисные узлы обрабатывают цепочки транзакций и собирают их в блоке, а хэш-функции создают блокчейн [11, c.776].
Платформа Hyper Ledger Fabric отличается высокой надежностью и безотказностью в работе, позволяет не только формировать регистры данных, но и их удалять.
Также обсуждаются вопросы по внедрению криптосистемы Insolar, работа которой основана на сервис-ориентированном подходе и может использоваться разработчиками, которые недостаточно исследовали принципы распределенной базы данных. В отличие от существующих децентрализованных систем Insolar позволяет установить взаимодействие между контрактами на основе логики или интеллектуального анализа данных. Важные детали, связанные с особенностями размещения определенного контракта выполняются специализированным программным обеспечением с сохранением полной прозрачности при выполнении каждой транзакции.
Децентрализованная платежная система Insolar соответствует текущим стандартам в области криптозащиты и обработки данных, а также в ней учитываются нормы General Data Protection Regulation (GDPR) и другие основные стандарты. Такая функция позволяет хранить персональные данные третьих лиц по истечению срока предоставления доступа к данным.
Кроме этого децентрализованная платежная система Insolar поддерживает алгоритмы криптозащиты различных государств, что позволяет её использовать для выполнения транзакции на международном уровне.
В децентрализованной платежной системе Insolar применяются ноды, которые разделены на процессинговые (Processing) и хранения данных (Storage). Ноды Storage в зависимости от принципов обработки бывают тяжелыми Heavy и легкими Light material nodes.
Используя блокчейн как цифровой регистр для проведения операций, обеспечивается прозрачность совершаемых сделок и их безопасность. Первой из торговых сетей по использованию децентрализованных систем стала сеть гипермаркетов Волмарт, которая использовала технологию блокчейн в поставках манго в США и свинины в Китай. По словам компании, совершение транзакции в криптовалюте позволяет обеспечить безопасность поставок и усилить контроль совершаемых транзакций.
Из-за высокой защиты, открытости и доступности децентрализованная платежная система в настоящее время получила широкое распространение в медийном пространстве. Блокчейн позволяет не только повысить безопасность, но и обеспечить доступ операторам всей информации по транзакциям [3, c.40].
Такие тенденции развития рынка криптовалюты создают необходимость на уровне каждой страны предусмотреть систему государственного контроля и регулирования, что позволит не только привлечь инвестиции для развития проектов, но и снизить процентные ставки на их реализацию. Однако без регулирования криптовалюты государство может не только отстать от международной интеграции, но и не получить дополнительное средство платежа для наполнения бюджета.
Таким образом, в настоящее время децентрализованные платежные системы признаны в мире. Каждая страна ведет работу не только по созданию собственного национального аналога цифровой валюте, а и по принятию единых стандартов и правил совершения транзакций, их контроля, правового регулирования по различным направлениям рынка.
Список литературы:
Андрюшин С. А. Смена парадигмы денежной системы: от централизации к децентрализации // Актуальные проблемы экономики и права, 2018. – №2. – С.204-220.
Андрюшин С. А. Централизованные и децентрализованные денежные системы // Вопросы теоретической экономики, 2018. – №1. – С.26-49.
Ковалева И. Н. Электронные деньги и криптовалюта как прорыв в экономической сфере. Теоретический подход // Статья в сборнике XV Международного научно-исследовательского конкурса, 2018. – С.36-40.
Коноплева Ю. А. Блокчейн как новый этап развития экономики России // Экономика и управления, 2018. - №4. – С.136-140.
Крячко А. А. История и обзор криптовалюты // Аллея науки, 2018. – №10. – С.346-352.
Лысенко М. В. Биткоин – поколение цифровизации // Статья в сборнике Умные технологии в современном мире, 2018. – С.167-172.
Сальников А. И. Рынок криптовалют и блокчейн: проблемы и перспективы развития в России // Статья в книге Экономика и инновации, 2017. – С.271-274.
Симанович Л. Н. Перспективы внедрения криптовалюты как вида электронных денег в национальную платежную систему РФ // Экономика и управление: теория и практика, 2018. – №4. – С.34-42.
Цветкова Л. А. Перспективы развития технологии блокчейн в России: конкурентные преимущества и барьеры // Экономика науки, 2017. – №4. – С.275-276.
Чекан М. В. Возможные перспективы развития блокчейн-технологий в России и мире // Синергия наук, 2018. – №21. – С.145-165.
Чистяков М. А. Hyper Ledger Fabric: особенности, сферы применения // Аллея науки, 2018. – №2. – С.776-779.
Динамика изменения рыночной капитализации Bitcoin за 2017-2019 гг. [Электронный ресурс]. URL: https://www.blockchain.com/Информационный ресурс Право. РУ. [Электронный ресурс]. URL: https://pravo.ru/story/200326/III практическая конференция «Технологии блокчейна». [Электронный ресурс]. https://www.osp.ru/iz/blockchain2019/#about