Всё сдал! - помощь студентам онлайн Всё сдал! - помощь студентам онлайн

Реальная база готовых
студенческих работ

pencil
Узнай стоимость на индивидуальную работу!
icon Цены в 2-3 раза ниже
icon Мы работаем
7 дней в неделю
icon Только проверенные эксперты

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Тип Реферат
Предмет Бухгалтерский учет и аудит
Просмотров
1324
Скачиваний
705
Размер файла
118 б
Поделиться

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Министерство Российской Федерации по связи и информатизации

УрТИСИ ГОУ ВПО СибГУТИ

Курсовая работа

по дисциплине: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»

на тему: «Анализ деятельности предприятия на основе годовой бухгалтерской отчетности»

Выполнила:студентка гр. ЭЕ-43

Багаутдинова Нелля

Проверил: преподаватель

Богаткина Е.А.

Екатеринбург, 2008

Отзыв руководителя:

Уральский технический институт связи и информатики(филиал)

Сибирского государственного университета телекоммуникаций и информатики

Задание для курсовой работы

по предмету: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности.

Курс 4

Группа ЭЕ-43

Студент Багаутдинова Нелля Анвировна

Тема курсовой работы: Анализ деятельности предприятия на основе годовой бухгалтерской отчетности.

Исходные данные: Годовой бухгалтерский отчет предприятия

«ОАО Машиностроительный завод»

(прилагается)

Дата выдачи задания 1.10.2007

Срок сдачи курсовой работы 10.04.2008

Руководитель________________________ / Богаткина Е.А./


Содержание:

Ведение 5

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения 7

2. Анализ экономического потенциала 7

2.1. Оценка имущественного положения 8

2.2. Оценка финансового положения 12

2.2.1 Оценка ликвидности 12

2.2.2 Оценка финансовой устойчивости 18

3. Оценка и анализ результативности хозяйственной деятельности 27

3.1. Оценка деловой активности 27

3.2. Анализ прибыли и рентабельности 32

3.3. Анализ эффективности использования имущества 36

3.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 39

3.5. Анализ конкурентоспособности и кредитоспособности 44

3.6. Диагностика банкротства 47

Заключение 53

Литература 54

Введение

В настоящее время значительно возрастает роль экономического анализа как важного средства, позволяющего оценить результаты хозяйственной деятельности предприятия, выявить внутренние резервы и определить пути наиболее эффективного использования ресурсов.

Финансовый анализ становится особенно актуален при подготовке специалистов в области экономики, т.к. для них хозяйственная деятельность преломляется, прежде всего, через призму финансовых отношений, поэтому курсовой проект предлагается выполнить именно по финансовому анализу.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Основными функциями финансового анализа являются:

-объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов;

-эффективности и деловой активности анализируемой компании;

-выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

-подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

-выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди них можно выделить следующие:

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

трендовый анализ;

метод финансовых коэффициентов;

сравнительный анализ;

факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Ни один показатель сам по себе не дает достаточной информации, на основании которой мы в состоянии были бы судить о финансовом положении фирмы. Для целей проведения полного и качественного анализа финансовой отчетности предприятия необходимо в полной мере использовать все указанные выше методы.

Основным источником информации для выполнения курсового проекта служит годовой бухгалтерский отчёт предприятия.

Целью выполнения курсового проекта является освоение методики финансового анализа деятельности предприятий.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

-ознакомиться с методиками проведения финансового анализа;

-провести необходимые расчеты;

-составить выводы по итогам полученных результатов.


ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО И ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

Характеристика обобщающих показателей деятельности.

Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне – то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Таблица 1

Характеристика обобщающих показателей деятельности

№ п/пНаименование показателейИсточники информацииБазисный периодОтчётный периодОтчётный период к базисному, %
123456
1Балансовая прибыльФ.№2стр.140229101029545
2Прибыль от реализацииФ.№2стр.050421913614485,7
3Выручка от реализации (без НДС и акцизов)Ф.№2 стр.010432456511572118,3
4Рентабельность продукции, (стр.2 /стр.3)*1009,77,0672,4
5Среднегодовая численность работниковФ.№ 5 стр.76038503850100
6Среднегодовая производительность труда 1 работника, тыс. руб.стр.3 / стр.5 112,3 132,81,18
7Среднегодовая стоимость активовФ.№ 1 (стр. 700 на начало года + стр. 700на конец года) / 2 969410 886141 91,4
8Рентабельность предприятия, %(стр. 1 / стр. 7)* 100 2,36 1,16 49,1
9Дебиторская задолженность на конец года, всегоФ.№ 5 стр. 21 0 + стр. 220 210283 106792 50,7
10В том числе просроченнаяФ.№ 5 (стр.21 1+ стр. 221) - - -
11Удельный вес просроченной дебиторской задолженности, %(стр. 10 / стр. 9)*100 - - -
12Кредиторская задолжен­ность на конец года, всегоФ.№ 5 (стр.230+ стр.240) 306337 224805 73,3
13В том числе просроченнаяФ.№ 5 (стр. 231+ стр.241) - - -
14Удельный вес просрочен­ной кредиторской задолженности, %(стр. 13 /стр. 12)* 100 - - -
15Долгосрочные кредиты банкФ.№5 стр. 110 2807 2807 100
16В том числе не погашенные Ф.№ 5 стр. 111- - -
17Краткосрочные кредиты баФ.№5стр 130 22598 30410 134,5
18В том числе не погашенные Ф.№5 стр.131 - --

Вывод: в общем работу предприятия можно считать неэффективной – об этом свидетельствует уменьшение показателей: Прибыль балансовая сократилась на 45%, прибыль от реализации- на 14,34%, среднегодичная численность работников осталась неизменной. Темп роста выручки от реализации опережает темп роста прибыли от реализации. Стоимость активов уменьшилась, следовательно, предприятие не расширяет свою деятельность.

ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА

Оценка имущественного положения

Построение аналитического баланса - нетто

Для анализа баланса нужно построить уплотнённый аналитический баланс Уплотненный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения (агрегирования) отдельных статей и дополнения его показателями структуры и динамики

В основе свёртки лежит разделение активов и пассивов на долгосрочные и краткосрочные.

Уплотнение баланса выполнять согласно таблице 2.

Таблица 2

Уплотненный баланс – нетто.

Статья

На начало годаНа конец года

Актив

I Оборотные активы

Денежные средства и их эквиваленты (стр.260+стр.250)

Расчёты с дебиторами (стр.240)

Запасы и затраты (стр 210)

Прочие оборотные активы (стр.220 + стр.230 стр 270)

80

210283

188962

7754

9869

106792

192748

10728

Итого по разделу I 407079320137

II Внеоборотные активы

Основные средства (стр. 120)

Долгосрочные финансовые вложения (стр.140)

Прочие внеоборотные активы (стр.110+стр.130+стр.150+стр.135)

554137

7259

935

556858

7507

1639

Итого по разделу II562331566004
Всего активов969410886141

Пассив

I Заёмный капитал

Краткосрочные пассивы (стр. 690)

Долгосрочные пассивы (стр. 590)

330546

2807

257364

2807

Итого по разделу I 333353260171

II Собственный капитал

Уставный капитал (стр. 410)

Фонды и резервы (стр. 490 – стр. 4 1 0)

13110

622947

13110

6259

Итого по разделу II636057625970
Всего источников969410886414

Вывод: доля собственногооборотного капитала уменьшилась – это говорит о неустойчивом финансовом положении. Темп роста собственного капитала опережает темп роста заемного, а темп роста пассивов опережают темп роста долгосрочных пассивов, что оказывает отрицательное влияние.

Вертикальный анализ баланса.

Вертикальный анализ баланса позволяет представить баланс предприятия в виде относительных показателей.

Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Таблица 3.

Структурное представление уплотнённого баланса- нетто (вертикальный анализ)

СтатьяНа начало года, (%)На конец года, (%)

Изменение,

%

Актив

1 Оборотные активы

Денежные средства и их эквиваленты

Расчёты с дебиторами

Запасы и затраты

Прочие оборотные активы

0,008

21,7

19,5

0,8

1,1

12,05

21,72

12,1

1,09

-9,6

2,2

11,3

Итого по разделу I4236-6

1 Внеоборотные активы

Основные средства

Долгосрочные финансовые вложения

Прочие внеоборотные активы

57,16

0,74

0,096

62,8

0,84

0,18

5,64

0,1

0,08

Итого по разделу II58646
Всего активов100%100%

Пассив

1 Заемный капитал

Краткосрочные пассивы

Долгосрочные пассивы

34,09

0,28

29,04

0,31

-5,05

0,03

Итого по разделу I6529-5

II Собственный капитал

Уставный капитал

Фонды и резервы (нетто)

1,35

64,2

1,47

69,1

0,12

4,9

Итого по разделу II66715
Всего источников100%100%

Вывод: наибольший удельный вес в структуре активов занимают внеоборотные активы (58%),где значительное место занимают основные средства (57,16%). Динамика роста видна по статье прочих оборотных активов (11,3%). В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает собственный капитал 66 %, где фонды и резервы (64,2%). В целом структура средств организации источников их покрытия изменилось не значительно. Стабильность имущественного положения свидетельствует о том, что организация работает устойчиво.

Горизонтальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Таблица 4.

Горизонтальный анализ уплотненного баланса-нетто

Статья

На начало года (базисный период)На конец года (отчетный период)
млн. руб.%Млн. руб.%

Актив

1 Оборотные активы

Денежные средства и их эквиваленты

Расчёты с дебиторами

Запасы и затраты

Прочие оборотные активы

80

210283

188962

7754

0,00

21,7

19,5

0,8

986

106792

192748

10728

1,1

12,05

21,7

12,5

Итого по разделу I 4070794232013736

1 Внеоборотные активы

Основные средства

Долгосрочные финансовые вложения

Прочие внеоборотные активы

554137

7259

935

57,16

0,74

0,096

556858

7507

1639

62,8

0,84

0,18

Итого по разделу II5623315856600464
Всего активов969410100%886141100%

Пассив

1 Заёмный капитал

Краткосрочные пассивы

Долгосрочные пассивы

330546

2807

34,09

0,28

257364

2807

29,04

0,31

Итого по разделу I3333533426017129

II Собственный капитал

Уставный капитал

Фонды и резервы (нетто)

13110

622947

1,35

64,2

13110

612860

1,47

69,1

Итого по разделу II6360576662597071
Всего источников969410100%886141100%

Вывод: за отчетный год структура баланса изменилась следующим образом: оборотные активы уменьшились на 21,4%, а внеоборотные активы увеличились на 0,6%. Заемный капитал уменьшился на 21,96%, а собственный капитал уменьшился на 1,6%. В общем итог баланс уменьшился на 8,6%. Уменьшение дебиторской задолженности положительно сказывается на работе предприятия.

Оценка финансового положения.

Анализ ликвидности.

Задачи анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса (платежеспособность) определяется как степень покрытия обязательств организаций, её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превра­щения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

Наиболее абсолютные ликвидные активы А1:

суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

Высоколиквидные активы А2 - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определен­ное время,

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожида­ются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

• прочие дебиторские активы:

Среднеликвидные активы А3 - наиме­нее ликвидные активы —

• запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;

• налог на добавленную стоимость по приобретенным цен­ностям;

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожида­ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

Нелеквидные активы А4 - все статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы»

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в тече­ние хозяйственного периода и относятся к текущим активам орга­низации. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени сроч­ности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1

кредиторская задолженность;

• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

• прочие краткосрочные обязательства;

• ссуды, не погашенные в срок

Краткосрочные пассивы П2

• краткосрочные займы и кредиты;

• прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 меся­цев после отчетной даты,

Долгосрочные пассивы Пз

• долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

Постоянные пассивы П4

статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;

• отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обяза­тельства», не вошедшие в предыдущие группы;

• доходы будущих периодов;

• резервы предстоящих расходов.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной груп­пы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих пе­риодов».

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на ос­нове ликвидности баланса.

На первой стадии анализа указанные группы активов и пас­сивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс счита­ется ликвидным при условии следующих соотношений групп ак­тивов и обязательств:

a1³ П1

А2³ П2

А3 ³ П3

А4 ³ П4

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетель­ствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избыт­ком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

На основании расчётных данных составляется баланс ликвидности, в котором определяется платёжный излишек или дефицит.

Таблица 5

Баланс ликвидности.

АктивНа начало периодана конец периодаПассивна начало периодана конец периодаплатёжный излишек или недостаток
на начало периодаНа конец периода
1234567=2-58=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1) 200 9976наиболее срочные обязательства (П1) 306337 224805 -306137 -214829
Быстро реализуемые активы (А2) 210283 106792краткосрочные пассивы (П2) 22598 30410 187685 76382
Медленно реализуемые активы (A3) 196596 203369долгосрочные пассивы (ПЗ) 4418 4956 192178 198413
Трудно­реализуемые активы (А4) 562331 566004постоянные пассивы (П4) 636057 625970 -73726 -59966
Баланс 969410886141 Баланс 969410886141 00

Вывод: анализ ликвидности баланса сводиться к проверке того, покрываются ли обязательства в пассивах баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. В данном балансе наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов и труднореализуемых активов на начало года, к концу года недостаток их сохранился, но по значению уменьшился. В целом по балансу наблюдается снижение ликвидности баланса.

Анализ платежеспособности.

Вторая стадия анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопос­тавления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициен­та абсолютной ликвидности,который рассчитывается как отно­шение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской за­долженности и краткосрочных кредитов)-показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения рав­номерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) име­ющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней (1 : 0,5; 1 : 0,2).

Следующим коэффициентом является коэффициент критиче­ской ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) — он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму крат­косрочных обязательств организации.

В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебитор­скую задолженность и определяют либо возможность полного по­крытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнози­руемые платежные способности организации при условии свое­временного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оп­равданное значения этого коэффициента » 0,8.

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффици­ент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия),кото­рый определяется как отношение всех оборотных средств теку­щих активов — (раздел II баланса) за вычетом налога на добав­ленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются бо­лее чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) к те­кущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630).

Сумму активов, используемых для расчета предыдущего ко­эффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 ба­ланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязатель­ства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от от­расли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается - 2.

Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение установ­ленного норматива свидетельствует о том, что организация рас­полагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируе­мых за счет собственных источников. С точки зрения кредито­ров, подобный вариант формирования оборотных средств явля­ется наиболее предпочтительным.

Невыполнение установленного норматива создает угрозу фи­нансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одно­временного обращения кредиторов.

Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой может быть сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть не­ликвиды (о чем было сказано выше), в процессе анализа необ­ходимо рассмотреть структуру активов и провести их ранжиро­вание по степени ликвидности. Знаменатель коэффициента (краткосрочные обязательства) также может быть структуриро­ван по срокам погашения.

Таблица 6

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Коэффициенты платежеспособностиНормальное ограничениеНа начало периодаНа конец периодаОтклонение (в долях единиц)
1. Обобщающий показатель ликвидности (L1)L1>=10,230,520,29
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)L2> 0,2-0,70,0010,40,399
3. Коэффициент «критической» ликвидности (L3)Допустимое ~0,7-0,8; желательно L3>=1,50,640,46-0,18
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2,01,241,250,01
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.2,51,6-0,9
6. Доля оборотных средств в активах (L6)Зависит от отраслевой принадлежности организации0,410,36-0,05
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)Не менее 0,12,940,18-2,76

Вывод: общий показатель ликвидности не соответствует нормальному ограничению, значит можно оценить его в динамике. В данном балансе наблюдается увеличение значения L1 до 0,52, следовательно, финансовая ситуация на предприятии улучшается, но в целом организация неплатежеспособна. Коэффициент критической оценки L3 к концу года уменьшился на 0,18 и его значение составило 0,46- это не соответствует нормальному ограничению, значит малая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Коэффициент L4 на конец года составляет 1,25 следовательно характеризует удовлетворительность бухгалтерского баланса и показывает, что текущие активы смогут покрыть краткосрочные обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился до 0,4 и соответствует нормальному значению- это говорит о положительной динамике способности предприятия превращать свои активы в денежные средства. Коэффициент L5 на конец года составляет 1,6, за год произошло его уменьшение на 0,9- следовательно, количество незадействованного капитала уменьшается, а это является положительным показателем. L6- доля оборотных средств в активах уменьшилась на конец года на 0,5 и составила 0,36- это говорит об уменьшении ресурсозатрат в производстве, это является положительной динамикой. Коэффициент L7 на конец года уменьшился и составил 0,18, следовательно, организация финансово устойчива, т.е. обеспечена собственными оборотными средствами.

Анализ платежеспособности данного предприятия показал, что около 90% всех показателей ликвидности соответствует нормальному ограничению, кроме коэффициента общей ликвидности – это говорит о неплатежеспособности организации, но в целом динамика ее развития положительна.

Для восстановления платежеспособности предприятия нужно увеличить долю долгосрочных пассивов и расширить объем продаж.

Оценка финансовой устойчивости.

Залогом выживаемости и основой стабильности организации слу­жит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной деби­торской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:

• положение организации на товарном рынке;

• производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

• потенциал в деловом сотрудничестве;

• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

• наличие платежеспособных дебиторов;

• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.

Общая устойчивость достигается движением денежных по­токов, обеспечивающим постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивостьопределяется превышением дохо­дов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование де­нежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и яв­ляется главным компонентом общей устойчивости организации.

На финансовую устойчивость организации влияет огромное количество факторов, которые можно разделить по:

- месту возникновения — внешние и внутренние;

- важности результата — основные и второстепенные;

- структуре — простые и сложные;

- времени действия — постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внут­ренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воз­действие и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность организации;

- структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

- размер оплаченного уставного капитала;

- величина издержек, их динамика по сравнению с денеж­ными доходами;

- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая за­пасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят влияние экономических усло­вий хозяйствования, господствующую в обществе технику и тех­нологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребите­лей, налоговую кредитную политику правительства, законода­тельные акты по контролю за деятельностью организации, внеш­неэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.

Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она лишь может адаптироваться к их влиянию.

Анализ финансовой устойчивости проходит в несколько этапов:

- оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

- ранжирование факторов по значимости, качественная и ко­личественная оценка их влияния на финансовую устойчи­вость организации;

- принятие управленческого решения с целью повышения фи­нансовой устойчивости и платежеспособности организации. Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет от­ветить на вопросы:

- насколько организация независима с финансовой точки зре­ния;

- устойчиво ли финансовое положение организации.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соот­ношении между отдельными видами активов организации (обо­ротными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчиво­сти используют показатели, характеризующие степень обеспе­ченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов оп­ределяют три основные показателя:

наличие собственных оборотных средств (СОС)исчисляется как разница между капиталом и резерва­ми (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса); характеризует чистый оборотный ка­питал. Увеличение данного показателя по сравнению с преды­дущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии дея­тельности организации. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запа­сов и затрат (СД)определяется путем увеличения пре­дыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов,общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОН)рас­считывается путем увеличения предыдущего показателя на сум­му краткосрочных заемных средств (КЗС)строка 610 разде­ла V пассива баланса.

Расчетный анализ относительных показателей финансо­вой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организа­ции и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией, тем более неустойчиво ее финансовое положение.

В качестве собственных средств организации здесь рассмат­ривают: итоговые показатели по разделу III баланса «Капитал и резервы», увеличенные на сумму доходов будущих периодов (строка 650 раздела V баланса) и резервов предстоящих расходов (строка 660 раздела V баланса), а собственные оборотные сред­ства организации определяют как разность между собственными средствами и итоговым показателем по разделу I баланса «Вне­оборотные активы».

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на показатели:

• определяющие состояние оборотных средств;

• определяющие состояние основных средств;

• характеризующие финансовую независимость.

Состояние оборотных средств отражается через:

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собствен­ными оборотными средствамихарактеризует степень обеспечен­ности СОС организации, необходимую для финансовой устойчи­вости

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собст­венными оборотными средствамипоказывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных

Уровень рассматриваемого показателя оценивается прежде всего в зависимости от материальных запасов организации. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть ма­териальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. И наоборот, при недостаточности материальных запасов для бес­перебойного осуществления хозяйственной деятельности, пока­затель может быть выше единицы, но это вряд ли можно счи­тать признаком хорошего финансового состояния организации;

- коэффициент маневренности собственного капитала пока­зывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения; он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источни­ков собственных средств

Уровень рассматриваемого коэффициента зависит от харак­тера деятельности организации: в фондоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фон­дов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент манев­ренности, тем лучше финансовое состояние организации.

В числителе рассмотренных выше показателей — собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния обо­ротных средств зависит от опережающего роста суммы собствен­ных оборотных средств по сравнению с общим ростом оборотных активов, материальных запасов и собственных источников средств. Зависимость можно определить исходя из того, что собственных оборотных средств у организации тем больше, чем меньше основ­ных средств и внеоборотных активов приходится на 1 руб. источ­ников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьше­нию основных средств и внеоборотных активов (или к относи­тельно медленному их росту) не всегда целесообразно.

В связи с этим уровень и динамику данных коэффициентов следует рассматривать в сопоставлении с другими показателями финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости организации была бы од­носторонней, если бы ее единственным критерием была бы мо­бильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала организации, т.е. состояния ее основных средств.

Оценка финансовой устойчивости по трехкомпонентному показателю.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств дляформирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, S= {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0, 1,1}

3. Неустойчивое финансовое состояние сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S={0,0,1}

4. Кризисное финансовое состояние, при которым предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т е S={0,0,0}.

Результаты расчетов приводятся в таблице 10

Таблица 7

Тип финансового состояния предприятия.

ПоказателиНа начало периода (руб.)На конец периода (руб.)

1 Общая величина запасов и затрат (33)

2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

3. Функционирующий капитал (КФ)

4. Общая величина источников (ВИ)

5. Фс- СОС-33

6. Фт= КФ-33

7. Фо=ВИ-33 8

8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S={S(+-Фc), S(+-Фт), S(+-Фо)}.

196596

73726

76131

99131

-122870

-120063

-97465

0,0,0

203369

59966

62773

93183

-143403

-140596

-110186

0,0,0

Вывод: на начало периода предприятие находилось в кризисном состоянии, т.к. трехкомпонентный показатель составлял 0,0,0 , это значит, что предприятие находилось на грани банкротства, т.к. активы предприятия не покрывают его кредиторской задолженности, в частности недостает собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и недостаток основных источников для формирования запасов и затрат. К концу года положение предприятия ухудшилось, так как выросло количество запасов и затрат на 6773 тр., собственные оборотные средства уменьшились и составили 59966 тр., следовательно, появилось больше заемных средств, а функционирующий капитал сократился на 13760 тр., значит, меньше денег приносит доход, т.е. работа предприятия не эффективна, а общая величина источников формирования запасов и затрат уменьшилась и составила 93183.

В целом состояние экономики на предприятии на конец года не изменилось, т.е. предприятие на грани банкротства, к тому же все показатели финансовой устойчивости уменьшились, что еще больше ухудшило ситуацию.

Анализ платежеспособности.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. В процессе анализа отслеживается дина­мика коэффициента общей платежеспособности и производится его сравнение с указан­ным нормативом. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны иметь оптималь­ную величину. С одной стороны, чем значительнее размер де­нежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средст­вами для текущих расчетов и платежей.

С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплате­жеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финан­совые вложения легко превратить в денежную наличность. По­стоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Далее следуют отсутствие просроченной задолжен­ности и задержки платежей и несвоевременное погашение креди­тов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.

Низкая платежеспособность может быть как случайной вре­менной, так и длительной, хронической, причинами возникнове­ния которой могут быть:

• недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

• невыполнение плана реализации продукции;

• нерациональная структура оборотных средств;

• несвоевременное поступление платежей от контрактов;

• товары на ответственном хранении и др.

В процессе анализа и детализации коэффициента общей пла­тежеспособности организации проводится анализ показателей ф. №4 «Отчет о движении денежных средств»(приложение 3). На основе данных ф. №4 определяют источники поступления денежных средств и направления их движения.

С це­лью анализа внутриструктурных изменений проводится оценка текущей платежеспособности путем срав­нительной оценки суммы имеющихся денежных средств и крат­косрочных финансовых вложений с общей величиной задолжен­ности, сроки оплаты которой уже наступили. Идеальным счита­ется вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее. Однако при проведении указанных расчетов по данным баланса и ф. №4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организа­ции — показатель очень динамичный, меняется очень быстро, и его исчисление одномоментно один раз в квартал или один раз в год не позволяет сформировать достоверную картину. Поэтому и составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств производится на очень короткие периоды времени (1; 5; 10; 15 дней, месяц). Опе­ративный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках сырья, материа­лов и оборудования, и также по информации, содержащейся в документах о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работ­никам, в выписках со счетов банков и т.п. По данным оператив­ного платежного календаря формируют динамические ряды, а за­тем проводят анализ изменений показателя платежеспособности.

Помимо текущей в процессе анализа рассматривают и дол­госрочную платежеспособность. При этом в качестве показате­ля, отражающего долгосрочную платежеспособность организации, принимают отношение долгосрочного заемного капитала к собственному. Этот коэффициент характеризует возможность погашения дол­госрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структу­ре капитала считается рискованным. Организация обязана свое­временно уплачивать проценты по кредитам, своевременно пога­шать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравне­ния с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирмен­ными нормативами и плановыми показателями, что позволяет оценить платежеспособность организации и принять соответст­вующие управленческие решения как оперативные, так и на пер­спективу. Очевидно, что высшей формой устойчивости организа­ции является ее способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность как привлекать Заемные средства, так и своевременно возвращать взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов, т.е. быть кредитоспособной.

Основным фактором, формирующим общую платежеспособ­ность организации, служит наличие у нее реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности анализируют также:

• величину собственного оборотного капитала;

• различные коэффициенты ликвидности;

• соотношение собственного и заемного капитала;

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

• коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т.д.

Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень плате­жеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.

Таблица 8

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость (в долях единицы)

№ п/пПоказателиНормальное ограничениеНа начало периодаНа конец периодаОтклонение (+, -)
1.Коэффициент капитализации U1меньше или ра0,50,4-0,1
2.Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)U2>=0,6:0,80,10,20,1
3.Коэффициент финансовой независимости (U3)U3>=0,50,60,70,1
4. Коэффициент финансирования (U4)U4>=122,40,4
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)оптимальное 0,8 - 0,9 тревожное 0,750,60,70,1
6.Коэффициент независимости в части формирования запасов (U6)0,6-0,80,40,3-0,1

Вывод: коэффициент капитализации соответствует нормальному ограничению, т.е. меньше 1, на конец года составил 0,4, уменьшившись на 0,1 – это является положительной динамикой, т.к. уменьшается количество заемных средств и предприятие справляется собственными ресурсами, т.е. сокращаются обязательства; U2 на конец года увеличился и составил 0,2, т.е. предприятие за счет собственных источников финансирует теперь большую часть оборотных активов; U3 соответствует нормальному ограничению и на конец года составляет 0,7, увеличившись на 0,1, следовательно, увеличилась финансовая независимость предприятия, на 10% увеличился удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования на конец года увеличился на 0,4 и составил 2,4, значит на 40% выросла часть деятельности предприятия, финансируемой за счет собственных средств- а это является положительной динамикой. U5 на конец года составляет 0,7- это тревожное значение, означает, что малая часть активов финансируется за счет устойчивости источников, это говорит о неустойчивости деятельности. U6 не соответствует нормальному ограничению , к тому же на конец года коэффициент уменьшился на 0,1 пункт, следовательно, сократилась доля запасов, сформированных за счет собственных источников, значит у предприятия увеличилась доля заемных средств, это отрицательное значение.


Таблица 9

Коэффициенты деловой активности.

Показатели финансового состояния.На начало периода.На конец периода.
Фактическое значениеКоличество балловФактическое значениеКоличество баллов

L2

L3

L4

U3

U2

0,001

0,64

1,24

0,6

0,1

0

0

5

17

3

0,4

0,46

1,25

0,7

0,2

16

0

5

17

6

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности на конец года увеличился и составил 0,4, что соответствует 16 баллам, т.е. 1 класс, следовательно, этот коэффициент соответствует организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенным в возврате кредитов и выполнении других обязательств, в соответствии с доходами с хорошим запасом на возможную ошибку; значение L3 на начало и на конец года осталось практически неизменным, количество баллов равно 0, что соответствует 6 классу организации, т.е. неплатежеспособной. Коэффициенты L4, U3 и U2 соответствуют 1 классу организации, т.е. очень хорошие показатели; L4 на конец года увеличился на 0,01 пункт; U3 увеличился на 0,1, что соответствует 17 баллам, а коэффициент U2 увеличился на 0,1 и на конец года получил 6 баллов, т.е. выросла обеспеченность собственными источниками финансирования.

Предприятие на конец года по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости осталось банкротом, но коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, испытывают положительную динамику, за исключением U5 и U6; в целом деловая активность по предприятию улучшилась, кроме коэффициента L3, который на конец года определяет предприятие как неплатежеспособное, Для улучшения ситуации на предприятии можно порекомендовать накопить капитал и резервы для увеличения U5, увеличить количество долгосрочных обязательств, либо уменьшить активы предприятия; для увеличения U6 нужно накопить внеоборотные активы, либо сократить количество запасов, не работающих в производстве, для увеличения L3 нужно накопить количество ликвидных и быстрореализуемых активов, либо сократить количество срочных и краткосрочных обязательств.

ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

Оценка деловой активности

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность

Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит глубины исследования. По данным внешней отчётности можно проанализировать следующие показатели

Индикаторы результативности

финансово - экономической

деятельности


показатели экономический показатели

деловой эффект (прибыль) экономической

активности эффективности

(рентабельности)

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активностианализируемого объекта.Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота егосредств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамикиразнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости Они оченьважны для предприятия.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно и с оборачиваемостью, связанаотносительная величина условно - постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньшена каждый оборот приходится расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечёт за собойускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, её платежеспособность зависят от того, насколькобыстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А) Общие показатели оборачиваемости активов

Б) Показатели управления активами

Как показывают данные таблицы 16, оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи Д1), так и по отдельным видам оборотных средств

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

А) скоростью оборота - количество оборотов, которые делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие

Б) периодом оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие деятельность операции.

Информация о величине выручки от реализации содержится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:

Средняя величина активов =

Он, Ок - соответствующая величина активов и пассивов на начало и конец авизируемого периода.

Таблица 10

Показатели деловой активности

НаименованиеИсточникиБазисный периодОтчетный периодОтклонение
1Выручка от реализации.Ф2, стр. 01043245651157279116
2.Капитал предприятия.Ф1, стр.300969410886141-83269
3Мобильные средства предприятияФ1, стр.290407079320137-86942
4Собственный капиталФ1, стр 490636057625970-10087
5.Материальные средства.Ф1, стр.210+стр.2201965692033696773
6.Денежные средства.Ф1, стр.2608098699789
7.Средства в расчетах.Ф1, стр.230+стр.240210283106792-103491
8Кредиторская задолженностьФ1, стр.620306337224805-81532
9.Ресурсоотдача (Д1).

стр.1

стр.2

0,440,570,13
10.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2).

стр.1

стр.3

1,061,590,53
11Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Дб).

Стр.1

Стр.5

2,192,510,32
12.Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д7)

Стр.1

стр.6

5405,751,80-5353,9

13

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д8).

стр. 1

стр.7

2,054,792,74

14

С рок

Оборачиваемости (Д9)

360

стр 13

175,675,1-100,5
15Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д 1 0).

стр 1

стр.8

1,412,270,86
16Срок оборачиваемости (ДИ)-

360

стр.15

255,3158,596,8
17Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (ДЗ).

стр.1

стр.4

0,670,810,14

Вывод: финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы превращаются в реальные деньги.

На начало года выросли такие показатели как выручка от продаж, материальные средства, денежные средства, а уменьшились- капитал предприятия, мобильные средства, собственны й капитал, средства в расчетах и кредиторская задолженность, за исключением последнего показателя, уменьшение всех остальных является отрицательной динамикой. Общим показателем оборачиваемости активов является коэффициент ресурсоотдачи, который увеличился к концу года на 0,13 пунктов и составил 0,57, следовательно скорость оборота всего капитала увеличилась, т.е. выросла прибыльность деятельности предприятия. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств увеличилась на 0,53, коэффициент оборачиваемости СК-на 0,14, коэффициент оборачиваемости материальных средств на 0,32, коэффициент оборачиваемости средств в расчетах- на 2,74 и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – на 0,86 пунктов: увеличение скорости оборачиваемости любых активов является положительным фактором, так как способствует увеличению прибыльности и эффективности деятельности предприятия. Коэффициент оборачиваемости денежных средств уменьшился на 5353,9 т.р и составил на конец года 51,8- это является очень плохой динамикой, так как говорит о том, что денежные средства либо застаиваются, т.е. теряют свою стоимость и не приносят прибыль, либо о том, что они изымаются из оборота, т.е. предприятие резко теряет ликвидность. Срок оборачиваемости сократился с 175,6 до 75,1 дня, что является очень хорошим показателем, так как увеличивается активность использования денежных средств. Срок оборачиваемости (ДИ) уменьшился на 96,8 следовательно часть собственного капитала бездействует, а это отрицательно влияет на эффективность деятельности предприятия.

В целом деловая активность по предприятию повысилась, многие показатели выросли, а для исправления ситуации с коэффициентом оборачиваемости денежных средств и собственного капитала нужно сократить вливания денежных средств оборот или увеличить скорость обращения.

Таблица 11

Показатели финансовых результатов.

Наименование показателяИсточники информацииБазисОтчетТР, %
1Выручка от реализации продукции (без НДС и акцизов).

Ф.№2

стр.010

432456511572118
2Затраты на производство и реализацию продукцииФ.№2 стр.020+стр.030+стр.040390265475428122
3Прибыль от реализации продукцииФ.№2 стр.050421913614486
4Результат от прочей реализации (прибыль (+) или убыток (-))Ф.№2 стр.060-стр.070+стр.090-стр.100-23867170
5Результат от внереализационных операций (прибыль (+) или убыток (-))

Ф.№2

стр 120-стр 130

-2761-8469
6Балансовая прибыльФ№2 стр 140229101029545

Вывод: результаты анализа показателей финансовых результатов таковы, что выросли: выручка от продаж на 18% и составила в отчетном периоде 511572 тр, также выросли затраты на производство, но так как ТР затрат выше ТР выручки на 4% и составил 22% следовательно прибыль от продаж сократилась на 14% и составила 36144 тр в отчетном периоде. Результатом прочей реализации является прибыль, которая составляет 7170тр, а результатом от внереализационных операций – выросший к концу года убыток- 8469 тр. Прибыль до налогообложения составляет 10295 тр, что меньше на 55%, чем в базисном периоде.

Факторный анализ прибыли от реализации.

Финансовые результаты деятельности предприятии характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятие получает главным образом от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг, а также других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.). Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налогов на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. Процессы производства и потребления данных услуг неразделимы. В этом основное различие между производством продукции и оказанием услуг. Если при производстве товаров предмет труда изменяется, подвергается обработке, то в транспорте предмет труда сохраняется неизменным. Объём реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

1)систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

2)определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

3)выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

4)оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

5)разработка мероприятий по использованию выявленных резервов. Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках», а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Требуется определить влияние на прибыль изменения, объёма продукции, изменения уровня себестоимости и структуры продукции и изменения отпускных цен на реализованную продукцию. Затем проводится анализ внереализационных доходов и расходов: изучается их состав, структура, динамика; оцениваются тенденции динамики отдельных статей доходов и расходов.

При анализе использования прибыли сопоставляют темпы изменения: балансовой(валовой) прибыли, чистой прибыли, нераспределённой прибыли (чистая прибыль за вычетом использованной в отчетном периоде на производственное и социальное развитие, на выплату дивидендов акционерам и другие цели). Оценивается также политика предприятия в области налогообложения прибыли, использование льгот; сопоставляются темы прироста собственных источников за счет направления прибыли в фонд производственного развития, а также пути роста нераспределенной прибыли и дивидендная политика предприятия. По результатам анализа использования прибыли можносделать выводы о намерениях предприятия существует ли тенденция к накоплению капитала, расширению возможности производственного развития либо преобладает стремление к распределению чистой прибыли на выплату дивидендов, текущие расходы.

Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности предприятия характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они наиболее полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что из величина показывает эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1)показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2)показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3)показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Факторный анализ производят методом абсолютных разниц.

Прибыль не может рассматриваться в качестве универсального показателя эффективности производства.

Для оценки интенсивности и эффективности производства применяются система показателей рентабельности, при исчислении которых абсолютный размер прибыли соизмеряется с определенной базой.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность текущих затрат предприятия, связанных с производством и реализацией как всей продукции, так и отдельных её видов. В тоже время эти показатели отображают уровень использования всей совокупности средств предприятия, как авансированные в данном производственном цикле, так и потребленных в нем.

Основные показатели рентабельности:

1. Рентабельность продаж = (11)

Этот показатель характеризует доходность реализуемой продукции прибыль получает предприятие на рубль реализованной продукции, эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

2 Рентабельность п/п = (12)

Данный показатель характеризует доходность фондов, прибыль, полученную предприятием на рубль вложенных в производство основных и оборотных фондов. Формула (12) может быть представлена следующим образом:

Рентабельность п/п = (13)

Показатель характеризует зависимость рентабельности предприятия от доходности продаж и фондоотдачи. Эта формула показывает, что рентабельность обусловлена как ценовой политикой предприятия и уровнем затрат на производство и реализацию продукции, так и его деловой активностью, отображаемой оборачиваемостью или отдачей вложенных средств

3.Рентабельность капитала= (14)

Показатель характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Его снижение свидетельствует о падании спроса на продукцию , снижения её доходности, перенакоплении активов , уменьшении деловой активности .Снижение рентабельности капитала при росте рентабельности предприятия свидетельствует об образовании излишних запасов готовой продукции, затоваривании , чрезмерном росте дебиторской задолженности либо о замораживании денежных средств на счетах .

4.Рентабельность собственного капитала = (15)

Показатель показывает эффективность использования собственного капитала и находится под воздействиемизменения рентабельности продаж и отдачи от вложения собственных источников производстве. (Указанная в знаменателе формулы их сумма определяется по данным формы №1 баланса, первого раздела пассива). Формулу рентабельности собственных источников средств можно представить в следующем детализированном виде:

Рентабельность собственного капитала = (16)

Первый сомножитель характеризует рентабельность продажи, второй - оборачиваемость активов, третий - долю собственных источников по отношению к итогу баланса.

Таблица 12

Показатели рентабельности

Наименование показателяИсточники информацииБазисный периодОтчетный периодОтчетный к базисному, %
1Балансовая прибыльФ.№2стр,140 22910 10295 45
2Выручка от реализации без НДС и акцизовФ.№2 стр.010 432456 511572118
3Среднегодовая сумма итога балансаФ.№1 , стр300 969410 886141 91
4Среднегодовая сумма собственных источниковФ.№1 стр490 636057 62597098
5.Рентабельность продукции, доля единицыстр. 1 /стр. 20,05 0,02 40
6.Выручка на один рубль активов, доля единицыстр.2/стр. З 0,44 0,57 130
7Соотношение итога баланса и собственных источников, доля единицыстр. З/стр.41,52 1,41 93
8Рентабельность собственного капитала, доля единицыСтр.1 /стр. 40,03 0,0133

Вывод: анализируя показатели рентабельности видим, что на 18% выросла выручка от продаж и на 30% увеличилась выручка на 1 руб активов- увеличение выручки всегда является положительным фактором, В результате уменьшения среднегодовой суммы собственных источников на 2% и сокращения балансовой прибыли на 55% уменьшилась рентабельность собственного капитала на 67%, т.е. эффективность использования собственного капитала снизилась- это отрицательный показатель. Также на рентабельность собственных источников влияет уменьшение среднегодовой суммы итога баланса на 95, который составляет в отчетном периоде 886141 тр. Из-за уменьшения прибыли от продаж и увеличения выручки от продаж сократилась на 60% рентабельность продаж, т.е. уменьшилась доходность реализуемой продукции.

В целом анализ прибыли и рентабельности предприятия показывает, что затраты у предприятия растут быстрее выручки следовательно предприятие не эффективное, к тому же операции по внереализационной деятельности являются убыточными. Несмотря на то, что прибыль балансовая не является универсальными показателем эффективности производства, другие показатели рентабельности также имеют динамику уменьшения. Для увеличения эффективности производства необходимо уменьшать затраты путем изменения поставщика сырья, внесение рационализации в производство, сократить до минимума внереализационных операций. Для нормализации показателей рентабельности, нужно оптимизировать количество собственных источников, путем их сокращения, для увеличения балансовой прибыли необходимо сократить расходы, также нужно увеличить среднегодовую сумму итога баланса.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Рассмотрим в таблице методику расчета влияния факторов на рентабельность собственного капитала.


Таблица 13

Расчёт влияния факторов на рентабельность собственного капитала способом ценного капитала

Характер подстановки

Частные факторные показателиОбобщающий показательРазмер влияния фактора
Рентабельность продажВыручка на 1 рубль активовСоотношение всех собственных источниковРентабельность собственного капитала
1.Базисный расчёт 0,05 0,89 1,52 0,033 -
2.Подстановка 1: рентабельность продаж (фактическая)0,89034 1,52 0,013 -0,02
3.

Подстановка 2:

Выручка на 1 рубль активов (фактическая)

0,021,151,52 0,017 0,004
4.Подстановка 3: соотношение всех собственных источников (фактическое) 0,021,15 1,42 0,016 -0,001
5.Итого-0,0017

Вывод: рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,017, отрицательное влияние на этот показатель оказало снижение рентабельности продаж на 0,02 и уменьшение соотношения всех собственных источников на 0,001, лишь один положительный показатель оказал влияние на рентабельность собственного капитала- выручка на 1 руб активов на 0,004.

Анализ оборотных средств.

Оборотные средства (ОБС) – производственные запасы и затраты, готовая продукция и товары, денежные средства и расчеты.

Методика проведения анализа.

1. Анализ состава, структура и динамики ОБС.

Величина этих показателей определяется отраслевой принадлежностью предприятия, особенностями продукции, видом деятельности.

Определяется ТР ОБС. Он сравнивается с ТР всех видов активов. Далее определяется доля участия собственных источников предприятия в формировании ОБС, структура ОБС.

Анализируется изменения доли запасов и затрат, доля дебиторской задолженности, доляостатка готовой продукции.

2. Определение показателей эффективности использования ОБС.

Обобщающим относительным показателем является отдача всех ОБС, которая характеризует сумму выручки от реализации продукции на 1 руб. ОБС. На динамику отдачи всех ОБС оказывает влияние уровень эффективности использования производственных ОБС п доля ОБС, отвлеченных из оборота:

- остатки на счетах денежных средств

- финансовые вложения в краткосрочные ценные бумаги

- иммобилизованные ОБС

Эффективность использования ОБС определяется показателем оборачиваемости (т.е. скорость перехода ОБС из производственных запасов в готовую продукцию, из готовой продукции в денежную форму)

Оборачиваемость измеряется:

1)К оборачиваемости=(22)

2) Число дней оборота = (Среднегодовая стоимость ОБС *360 (дней)/ Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов)

Ускорение оборачиваемости позволяет увеличить объем реализации(приток денежных ресурсов), сократить издержки производства, увеличить прибыль и рентабельность.

3) Расчет показателей оборачиваемости всех ОБС, оборачиваемости запасов и затрат, дебиторской задолженности, готовой продукции и т.д.

3.1 Определяется доля влияния каждого слагаемого общей оборачиваемости на изменение общей оборачиваемости. Для этого оборачиваемость отдельного элемента умножается на его долю в структуре оборотных средств.

3.2 Рассчитывается влияние ускорения или замедления оборачиваемости на размер используемых ресурсов.

3.3 Расчет показателей оборачиваемости всех ОБС, оборачиваемости запасов и затрат, дебиторской задолженности, готовой продукции, и т.д.

3.4 Определяется доля влияния каждого слагаемого общей оборачиваемости на изменение общей оборачиваемости. Для этого оборачиваемость отдельного элемента умножается на его долю в структуре оборотных средств.

3.5 Рассчитывается влияние ускорения или замедления оборачиваемости на размер использования ресурсов.

Данные расчетов сводится в таблицу.

Таблица 14

Показатели состояния и использования оборотных средств

№ п/пНаименование показателяИсточники информацииБазис периодОтчет периодОтчет к базису, %
1Среднегодовая стоимость активовФ № 1 (стр300на нач. года +на конец года)/2 969410 886141 91,4
2Среднегодовая стоимость оборотных средствФ №1 (стр 290 на начало года+стр.290 на конец года)/2 407079 320137 78,6
3Удельный вес оборотных средств в активах, %(стр.2/стр1)* 100 41,9 36,1 85,9
4Собственные источники формирования оборотных средств (средняя сумма)Ф.№1 ((стр.490-стр.190 нач. года)+(стр.490-стр.190 на конец года))/2 73726 59966 81,3
5Удельный вес собственных источников формирования оборотных средств, %(стр.4/стр2)*100 18,1 18,7 103,4
6Среднегодовая стоимость запасов и затратФ№1 (стр.210 на начало года +стр210 на конец года)/2 188962 192748 102
7Удельный вес запасов и затрат в оборотных средствах, %(стр.6/стр.2)*100 46,4 60,2 129,7
8Среднегодовая сумма дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, прочей дебиторской задолженностиФ.№1 (стр.230 [нач. + конец года] + стр.240 [начало +кон. года] )/2 210283 106792 50,7
9Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных средствах, %(стр.8/стр.2)*100 51,6 33,3 64,5
10Выручка от реализации продукции в действующих ценах (без НДС и акцизов)Ф№2 стр.010 432456 511572 118,2
11Общая оборачиваемость оборотных средств, день(стр 2/стр 10)*360 339 225 66,3
12Оборачиваемость запасов и затрат, день(стр 6 /стр. 10)* 360 157 136 86,6
13Оборачиваемость дебиторской задолженности, день(стр.8/ стр. 10)*360 17575 42,8
14Сумма вовлечения в хозяйственный оборот (отвлечения из оборота) за счёт ускорения (замедления) оборачиваемости(стр.11 гp.5-стp.11 гр.4)*стр.10гр.5/360 -1619978
15Выручка от реализации на 1 рубль оборотных средств, рубстр 10 /стр. 2 1,06 1,59 150

Вывод: по данным анализируемого периода максимальный ТР имеет выручка от продаж на 1 руб Ос и он равен 50%- это является положительной динамикой. В результате сокращения оборачиваемости оборотных средств с 339 до225 дней высвободилось 1619978 тр следовательно появились средства для расширения производства. Негативным является увеличение на 30% запасов и затрат- это значит, что деньги не находятся в обороте и не приносят доход. На 9% снизилась стоимость активов и на 22%- стоимость оборотных средств, значит за счет этих средств предприятие не может наращивать производственные мощности. Удельный вес собственных источников формирования оборотных средств на начало года составлял 18,1%- этого достаточно для обеспечения финансовой независимости организации, к тому же этот показатель имеет положительную динамику. Отрицательное влияние на общую оборачиваемость оказало замедление оборачиваемости дебиторской задолженности на 100 дней.

Для ускорения оборачиваемости можно внедрить новую технику и совершенствовать организацию труда, использовать источники формирования оборотных средств на другие цели.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера. Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. Оплата за наличный расчет может быть выполнена рублями, с помощью кредитной карточки либо дебитной карточки. Кредитная карточка представляет собой пластиковую карточку с указанием имени владельца, присвоенного ему кода, личной подписи и срока действия карточки. Владелец карточки может совершать покупки в пределах некоторой суммы, оговоренной при выдаче карточки, даже в том случае, если в момент покупки она превышает остаток на его счете. В отличие от кредитной дебитная карточка не позволяет оплачивать покупки при отсутствии средств на счете покупателя. Безналичные расчеты выполняются с помощью платёжных поручений (поручение хозяйствующего субъекта своему банку о перечислении указанной суммы другому хозяйствующему субъекту), платежных требований (требование продавца к покупателю оплатить поставленные ему по договору товары), аккредитивов (поручение банку поставщика, сделанное покупателем через свой банк об оплате счетов поставщика немедленно по получении документов об отгрузке продукции), расчётных чеков (документ, содержащий указание чекодателя банку о выплате означенной суммы предъявителю чека). Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности и так далее. Кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы). К долгосрочным пассивам относятся: · долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства; · долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям. К краткосрочным пассивам относятся: · обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга. В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия. Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо:

1) Следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженности (ДЗ и КЗ). Значительное превышение ДЗ создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования,

2) Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям,

3) По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков, с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Для оценки состава и движения ДЗ составляется аналитическая таблица 23.

Таблица 15

Анализ состава и движения ДЗ.

ПоказателиДвижение средствОстаток на конец годаТемп роста остатка, %
Остаток на начало годаВозниклоПогашено
Сумма, руб.Удельный вес, %Сумма руб.Удельный вес, %Сумма, руб.Удельный вес, %Сумма, руб.Удельный вес, %
А123456789
1. .ДЗ. всего21028310010679210050,8
1.1Краткосрочнаяв т ч. просроченная - из нее длительностью свыше 3 месяцев21028310010679210050,8

ДЗ определяется показателями:

Оборачиваемость ДЗ рассчитывается «в оборотах» и «в днях»

ДЗ за год=ДЗ1+ДЗ2/2=158537 тр

1. ОДЗ = выручка от реализации/Ср.ДЗ (об)

ОДЗн=432456/158537=3

ОДЗк=511572/158537=3

2. ОДЗ(в днях)= 360/ОДЗ

ОДЗ=360/3=120 дней

где ОДЗ- оборачиваемость ДЗ,

t- отчетный период в днях,

В-выручка от реализации (по Ф№2).

3. Доля ДЗ в общем объеме текущих активов:

УДЗ =

УДЗн=210283/407079*100%=52%

УДЗк=106792/320137*100%=33

Таблица 16

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

№ п/п.ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменение +,-
1Оборачиваемость ДЗ, в оборотах.33100
1.1.В том числе краткосрочной.21028310679250,8
2.Период погашения ДЗ, дни.120120100
2.1.В том числе краткосрочной120120100
3.Доля ДЗ в общем объеме текущих активов, %523363
3 1В том числе доля ДЗ покупателей442148
изаказчиков в общем объеме
текущих активов, %
4.Доля сомнительной ДЗ в общем объеме ДЗ, %.

Вывод: ДЗ к концу года составила 106792 тр по сравнению с началом года она сократилась на 103491 тр, а темп роста ДЗ составил 50,8%. Вся ДЗ является краткосрочной.


Таблица 17

Анализ состава и движения КЗ.

ПоказателиДвижение средствОстаток на конец годаТемп роста остатка, %
Остаток на начало годаВозниклоПогашено
Сумма, руб.Удельный вес, %Сумма руб.Удельный вес, %Сумма, руб.Удельный вес, %Сумма, руб.Удельный вес, %
А123456789
1. .ДЗ. всего30633710022480510073,4
1.1Краткосрочнаяв т ч. просроченная - из нее длительностью свыше 3 месяцев30633710022480510073,4

КЗ определяется показателями:

КЗ за год=КЗ1+КЗ2/2=164571 тр

1.ОКЗ = выручка от реализации/Ср.ДЗ (об)

ОКЗн=432456/164571=3

ОКЗк=511572/164571=4

2.ОКЗ(в днях)= 360/ОКЗ

ОКЗн=360/3=120 дней

ОКЗк=360/4=90 дней

где ОКЗ- оборачиваемость КЗ,

t- отчетный период в днях,

В-выручка от реализации (по Ф№2).

3. Доля КЗ в общем объеме текущих активов:

УДЗ =

УКЗн=306337/407079*100%=76%

УКЗк=224805/320137*100%=70%

Таблица 18

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

№ п/п.ПоказателиНа начало годаНа конец годаТР
1Оборачиваемость КЗ, в оборотах.34133
1.1.В том числе краткосрочной.30633722480573,4
2.Период погашения КЗ, дни.1209068
2.1.В том числе краткосрочной1209068
3.Доля КЗ в общем объеме пассивов, %767092
3 1В том числе доля КЗ продавцов524790
в общем объемепассивов , %

Вывод: КЗ к концу года составила 224805 тр по сравнению с началом года она сократилась на 81532 тр, а темп роста КЗ составил 73,4%. Вся КЗ является краткосрочной.

Таблица 19

Сравнительный анализ ДЗ и КЗ.

ПоказателиКредиторская задолженностьДебиторская задолженность
1. Темп роста, %50,873,4
2. Оборачиваемость, в оборотах34
3. Оборачиваемость, в днях12090

Вывод: Сравнив ТР ДЗ и ТР КЗ можно сказать, что динамика этих показателей отрицательна, но ТР КЗ выше ТР ДЗ на 22,6 %, то есть у предприятия уменьшается потребность в финансировании, это является положительным фактором.

Монетарные активы нг =210283+80=210363 тр

Монетарные активы кг =106792+9869=116661 тр

Монетарные пассивы нг =306337тр

Монетарные обязательства кг=224805

Нетто-монетарная позиция нг=210363-306337=-95974 тр

Нетто-монетарная позиция кг=116661-224805=-108144 тр

Вывод: нетто-монетарная позиция отрицательная, следовательно предприятие является нетто-дебитором (заемщиком), это снимает для организации проблему финансирования операционного цикла, а так же приносят определенный инфляционный доход, так как платежи по обязательствам осуществляются в более поздние сроки обесценившимися деньгами и организация имеет на этом выигрыш.

Анализ конкурентоспособности и кредитоспособности

Конечная цель всякой фирмы — победа в конкурентной борьбе. Победа не разовая, не случайная, а как закономерный итог постоянных и грамотных усилий фирмы. Достигается она или нет — зависит от конкурентоспособности товаров и услуг фирмы, т. е. от того, насколько они лучше по сравнению с аналогами — продукцией и услугами других фирм. Конкурентоспособность включает три основные составляющие. Одна из них жестко связана с изделием как таковым и в значительной мере сводится к качеству. Другая связана как с экономикой создания сбыта и сервиса товара, так и с экономическими возможностями и ограничениями потребителя. Наконец, третья отражает все то, что может быть приятно или неприятно потребителю как покупателю, как человеку, как члену той или иной социальной группы и т. д. Покупатель — главный оценщик товара. А это приводит к очень важной в рыночных условиях истине: все элементы конкурентоспособности товара должны быть настолько очевидны потенциальному покупателю, чтобы не могло возникнуть малейшего сомнения или иного толкования в отношении любого из них. Когда мы формируем "комплекс конкурентоспособности", в рекламе очень важно учитывать особенности психологического воспитания и интеллектуальный уровень потребителей, многие другие факторы личного характера. Рыночное хозяйство, а вслед за ним и его ученые давно и хорошо поняли, что пытаться схематически выразить конкурентоспособность товара — это все равно что пытаться схемой показать всю сложность и все тонкости рыночного процесса. Для них конкурентоспособность стала поэтому просто удобным, концентрирующим внимание и мысль термином, за которым выстраивается все разнообразие стратегических и тактических приемов менеджмента в целом и маркетинга в частности. Конкурентоспособность — не показатель, уровень которого можно вычислить для себя и для конкурента, а потом победить. Прежде всего — это философия работы в условиях рынка, ориентирующая на понимание нужд потребителя и тенденций их развития; знание поведения и возможностей конкурентов; знание состояния и тенденций развития рынка; знание окружающей среды и ее тенденций; умение создать такой товар и так довести его до потребителя, чтобы потребитель предпочел его товару конкурента.

Таблица 20

Показатели конкурентоспособности

ПоказателиБазисный периодОтчетный период
1. Выручка, тр432456511572
2.Темп роста выручки,%-118
3. Темп инфляции,%-13.3
4.Реальный темп прироста выручки,%-104,7
5. Рентабельность продаж,%0,020,004
6. Удельный вес коммерческих расходов в выручке,%0,20,3
7. Длительность оборота готовой продукции3546
8. Выданные авансы, тр2031624796
9.Полученные авансы, тр8376622973
10.Нетто-позиция организации (выданные-полученные), тр-634501823
11. Нетто-позиция организации по расчетам(ДЗ покуп -ДЗ поставщ),тр120487-16577
12. Удельный вес денежных расчетов в выручке,%100100

Вывод: в целом все рассчитанные показателиотрицательно характеризуют рыночную деятельность организации, за исключением выручки от продаж, которая выросла фактически на 4,7%. Уменьшение маржи до 0,004 свидетельствует об уменьшении отдачи с единицы вложенных в производство денежных средств, это является отрицательным показателем, на 0,1% увеличились коммерческие расходы в выручке, на 11 дней увеличилась длительность оборота. Соотношение выданных и полученных показателей складывается не в пользу организации, предприятие выдало авансов на 1823 тр больше, чем получило. Кредиторская задолженность перед поставщиками у предприятия высокая и составляет 16577 тр- это хороший показатель, значит предприятию не должны денежные средства покупатели.

Таблица 21

Показатели комплексной оценки организации

ПоказателиБазисный периодОтчетный период ТР, %
1. Рентабельность продаж,%0,004100,004
2. Оборачиваемость активов, раз в год0,620,3
3. К автономии,%0,7500,014
4. Рентабельность собственного капитала,%0,02300,006
5. Уровень годности ОС,%30500,6
6. Производительность труда(через выручку), тр/чел13315000,09
7. Темп прироста выручки,%104,7186
8. К текущей ликвидности1,2511,25

Вывод: большинство показателей находятся в пределах нормального значения за исключением коэффициента текущей ликвидности и ТПРВ- эти два показателя являются положительным фактором, так как предприятие может покрыть свои обязательства за счет оборотных активов и выручка у предприятия растет. Это свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия.


Таблица 22

Анализ кредитоспособности организации

ПоказателиЗначениеБалл
1. К финан рычага3,38
2. К финан зависимости5,38
3. К тек ликвидности294
4. К абс ликвидности0,322
5. Оборачиваемость ДЗ7647
6. Оборачиваемость КЗ16032
7. Оборачиваемость запасов18197
8. Норма валовой прибыли2,023
9. Норма ЧП0,52
10. К проц покрытия0,843
11. Рентабельсть СК0,41
12 Фондоотдача0,918

Вывод: в результате по сумме набранных баллов финансовое состояние заемщика оценивается как очень хорошее, так как количество баллов равно 225. Нормативному значению соответствуют такие показатели как коэффициент финансово рычага, К финансовой зависимости, К тек ликвидности – это значит, что предприятие имеет возможность влиять на прибыль и рентабельность изменяя объем и структуру долгосрочный пассивов, обязательства свои оно может покрыть за счет собственного капитала, не вовлекая заемные средства. Больше оптимального значения имеют оборачиваемость ДЗ и КЗ и запасов, следовательно это является отрицательным показателем, так как оборачиваемость нужно максимально сократить. Не соответствует нормальному значению К абс ликвидности, т.е предприятие своими денежными средствами не сможет покрыть краткосрочные обязательства, Рентабельность СК имеет отрицательное значение, так как фондоотдача менее 2 рублей, а именно 0,9 значит у предприятия недостаточно выручки от продаж, либо неоправданно много основных фондов.

Диагностика банкротства

В соответствии с Федеральным Законом РФ «О несостоя­тельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. №6-ФЗ под несостоя­тельностью (банкротством) организации понимается неспособ­ность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превыше­нием обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Неудовлетворительная структура баланса — такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидно­сти имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или пре­вышать ее.

Неудовлетворительность структуры баланса организации слу­жит основанием для признания ее неплатежеспособной.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (бан­кротстве) организации является система критериев для опреде­ления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспо­собных организаций, утвержденная постановлением Правитель­ства Российской Федерации 20 мая 1994 г. № 498 . Она состоит из трех показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;

• коэффициента обеспеченности собственными средствами;

• коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициенты приводятся с учетом изменения бухгалтер­ской отчетности на основе Приказа Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. №4н.

Структура баланса организации признается неудовлетвори­тельной, а организация — неплатежеспособной, если:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного пе­риода ниже;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности) и определяет об­щую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погаше­ния срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отно­шение фактической стоимости находящихся в наличии у орга­низации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолжен­ности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обяза­тельствам организации в виде краткосрочных займов и различ­ных кредиторских задолженностей. Коэффициент обеспеченности собственными средствами харак­теризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собствен­ных средств и фактической стоимостью основных средств и про­чих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами пред­ставляет собой отношение разности между объемами источников собственных средств и фактических внеоборотных активов к фак­тической стоимости находящихся в наличии оборотных средств.При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платеже­способность рассчитывается коэффициент восстановления пла­тежеспособности сроком на 6 месяцев следующим.

Если коэффициент восстановления меньше 1, то значит, у ор­ганизации в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности вос­становить платежеспособность.

Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетель­ствует о реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2 и Коб.с.с > 0,1) Для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает что у организации есть реальная возможность не ут­ратить платежеспособности в течение ближайших 3-х месяцев.

Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что организация в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособности.

Методика №1

К тлн= А1+А2+А3/П1+П2

К тлн=200+210283+196596/306337+22598=1,24

К тлф=9976+106792+203369/224805+30410=1,25

К сосн=П4-А4/ А1+А2+А3

К сосн=636057-562331/200+210283+196596=2,94

К сосф=625970-566004/9976+106792+203369=0,18

К в(у) пл=К Тл+П/Т*(Ктлф-Ктлн)/2

К в(у) пл=1,25+6/6*(1,25-1,24)/2=0,006

Вывод: так как К в(у) пл меньше 1, то предприятие имеет вероятность в ближайшее время утратить свою платежеспособность.

Методика №2

Z=-0,3877+(-1,0736*К тл)+(0,0579* Д)

Д= Заемные средства/П

Дн=2807+330546/969410=0,344

Дф=2807+257364/886141=0,294

Zн=-0,3877+(-1,0736*1,24)+(0,0579*0,344)=-1,6991

Zф=-0,3877+(-1,0736*1,25)+(0,0579*0,294)=-1,7127

Вывод: так как Z меньше 0, к тому же к концу периода уменьшилась, следовательно вероятность банкротства менее 50%, то есть у предприятия выросла рентабельность продаж

Таблица 23

Прогноз банкротства по двухфакторной модели

ПоказателиБазисный периодОтчетный период
1. К тл1,251,24
2. Для заемных средств в П0,3440,294
3. Показатель вероятности банкротства-1,6991-1,7127
4. Вероятность банкротства,%Менее 50Менее 50
5. Рентабельность продаж,%0,050,02

Предприятие сократило свою прибыльность, но вероятность банкротства менее 50 %, и эта доля уменьшается, доля заемных средств сокращается -это хороший показатель.

Методика №3

Z=1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+1*Х5

Х1=оборотные А/А

Х1н=73726/969410=0,076

Х1ф=59966/88141=0,067

Х2=Пнераспределенная/А

Х2н=9619/99410=0,009

Х2ф=2394/886141=0,003

Х3=Д от основной деятельности/А

Х3н=7259/969410=0,007

Х3ф=7507/886141=0,008

Х4=рын. стоимость обычных и привилегированных акций/П

Х4н=636057/333353=1,908

Х4ф=625970/260171=2,406

Х5=объем продаж/А

Х5н=432456/969410=0,446

Х5ф=511572/886141=0,577

Zн=1,2*0,076+1,4*0,009+3,3*0,007+0,6*1,908+1*0,446=1,7177

Zф=1,2*0,067+1,4*0,003+3,3*0,008+0,6*2,406+1*0,577=2,1316

Вывод: на начало периода вероятность банкротства предприятия по специальной шкале была очень высокой, к концу года она уменьшилась до 2,1316, но по шкале все равно осталась высокой, так как Z менее 2,675, следовательно в ближайшее время предприятие обанкротиться.

Таблица 24

Прогноз банкротства по пятифакторной модели

ПоказателиБазисный периодОтчетный период ТР, %
1. Всего активов, тр96941088614191,4
2. Сос, тр737265996681,3
3. П до налогооблажения, тр72597507103,4
4. Чистая прибыль, тр9619239424,8
5. Собственный капитал, тр63605762597098,4
6. Заемные средства, тр33335326017178,04
7. Выручка от продаж, тр432456511572118,3
8. Доля Сос в активах (Х1)0,0760,067
9. Рентабельность активов по ЧП (Х2)0,0090,003
10. Рентабельность активов по П до налогообложения (Х3)0,0070,008
11. Соотношение СК и ЗК (Х4)1,9082,406
12. К трансформации (Х5)0,4460,577

Методика №4

R= 8,38*К1+К2+0,54*К3+0,63*К4

Rн=8,38*0,076+0,015+0,054*0,446+0,63*0,025=0,692

Rк=8,38*0,067+0,004+0,054*0,577+0,63*0,005=0,599


Таблица 25

Прогноз банкротства по четырехфакторной модели Иркутской ГЭА

ПоказателиБазисный периодОтчетный период
1. К10,0760,067
2. К20,0150,004
3. К30,4460,577
4. К40,0250,005
5. R0,6920,599
6. Вероятность банкротстваминмин

Вывод: данные таблицы показывают, что вероятность банкротства минимальна (до 10%), но отрицательная динамика заключается в том, что на конец года рентабельность уменьшается на 0,1 – это значит, что вероятность банкротства растет. Из данных аналитических показателей на основе которых строиться показатель вероятности банкротства наибольшую роль играет К3, то есть вероятность банкротства может увеличиться или уменьшиться, если изменить соотношение активов и выручки от продаж.

Методика №5

Таблица 26

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

ПоказательБаз. пер.Отч. пер.Отклонения
Коэф-ты, характеризующие платежеспособность
1Коэф-т абс. ликвидности = 0,0010,4+0,399
2Коэф-т тек. ликвидности = 1,241,25+0,01
3Пок-ль, обеспеч. обязат-в п/п его активами = 33,4+0,4
4Степень платеж-ти по тек. обязат-вам = 96-3
Коэф-ты, характеризующие финансовую устойчивость
5Коэф-т автономии = 0,60,7+0,1
6Коэф-т обеспечен. СОС = 0,20,20
7Доля краткосрочн. КЗ в П = 3225-7
8Пок-ль отношения ДЗ к совок. активами = 0,20,1-0,1
Коэф-ты, характеризующие деловую активность
9Рентабельность А= 10,3-0,7
10Норма чистой П= 20,5-1,5

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности вырос до 0,4, это говорит о положительной динамике, т.е. организация может погасить часть краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности на конец года составляет 1,25 следовательно характеризует удовлетворительность бухгалтерского баланса и показывает, что текущие активы смогут покрыть краткосрочные обязательства. Коэффициент автономии на конец года составляет 0,7, увеличившись на 0,1 пункта, значит повысилась финансовая независимость предприятия, т.е. на 10%. Уменьшились такие показатели как степень платежеспособности – это имеет отрицательное влияние и говорит об ухудшении платежеспособности, доля краткосрочной кредиторской задолженности в пассивах - значит у предприятия сократились его обязательства – это хороший показатель, на 0,1 уменьшился показатель отношения дебиторской задолженности к активам предприятия, следовательно, ему отдали занимаемые средства, значит оно получило дополнительную денежную массу в оборот, рентабельность активов уменьшилась на 0,7 пунктов значит на 70%, сократилась отдача вложенных средств. Таким образом предприятие испытывает положительную динамику развития и банкротство в ближайшее время не предвидеться.


Заключение

В результате проведенной работы была достигнута цель выполнения курсового проекта: освоение методики финансового анализа деятельности предприятий.

Были выполнены следующие задачи:

-ознакомление с методиками проведения финансового анализа;

-проведение необходимых расчетов;

-составление выводов по итогам результатов.

Результатом проведения финансового анализа явилось определение ОАО

«Машиностроительный завод» как неплатежеспособного предприятия с вероятностью в ближайшее время обанкротиться.

*здесь наблюдается снижение ликвидности баланса, низкая платежеспособность, для ее восстановления предприятию нужно увеличить долю долгосрочных пассивов и расширить объем продаж.

*по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости предприятие имеет вид (0,0,0), т.е. предприятие на грани банкротства, к тому же все показатели финансовой устойчивости уменьшились, что еще больше ухудшило ситуацию.

*деловая активность по предприятию повысилась, многие показатели выросли, а для исправления ситуации с коэффициентом оборачиваемости денежных средств и собственного капитала нужно сократить вливания денежных средств оборот или увеличить скорость обращения.

*по методикепятифакторной модели на начало периода вероятность банкротства предприятия по специальной шкале была очень высокой, к концу года она уменьшилась до 2,1316, но по шкале все равно осталась высокой, так как Z менее 2,675, следовательно в ближайшее время предприятие обанкротиться.

Список используемой литературы

1. Закон РФ "О бухгалтерском учете" от 21.11.96 г., №129-ФЗ -> Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 08.01.98 г., № 6-ФЗ - Положение "О бухгалтерском учёте и отчётности в РФ", утверждённое приказом Минфина РФ № 1 Ю от 26.12.94 г., с изменениями и дополнениями.

2. Положение по бухгалтерскому учёту "Учётная политика предприятий", утверждённое приказом Минфина РФ № 100 от 28.06.94 г.

3. Положение по бухгалтерскому учёту "Бухгалтерская отчётность организаций", утверждённое приказом Минфина РФ № 10 от 08.02.96 г.

4. "Порядок составления аудиторского заключения о бухгалтерской отчетности". Протокол комиссии по аудиторской деятельности при президенте РФ № 1 от 09.02.96 г.

5. "О годовой бухгалтерской отчётности организаций" и "Инструкция о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчётности". Приказ Минфина РФ от 12.11.96г

6. "О квартальной бухгалтерской отчётности организаций". Приказ Минфина РФ № 8 от 03.02.97 г.

7. "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ". Приказ № 71 Минфина РФ , 149 Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 05.08.96 г.

8. "О порядке публикации бухгалтерской отчётности открытыми АО". Приказ Минфина РФ № 101 от 28. П.96 г

9. Положение по бухгалтерскому учёту "Учёт основных средств" от 03.09.97г.

10. Ефимова О.В. "Финансовый анализ" - М.: Бухгалтерский учёт , 1996 г

11. Ковалёв В.В "Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности " - М.: Финансы и статистика, 1995 г.

12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа" - М.: ИНФРА-М, 1995 г.

13. Ковалёв В.В. "Финансовый анализ" - М.: Финансы и статистика, 1996 г.

14. Ковалёв В.В., Патров В.В. "Как читать баланс" - М.: Финансы и статистика, 1998 г.

15. Донцова Л В., Никифорова Н.А. "Анализ бухгалтерской отчётности" - М ИКЦ "ДИС" 1998 г

16. Савицкая ТВ "Анализ хозяйственной деятельности предприятия" - Минск ИП "Экоперспектива" 1998 г

17. Лаврушин О. И. "Анализ экономической деятельности клиентов банка" - М Инфра-М 1996 г


Нет нужной работы в каталоге?

Сделайте индивидуальный заказ на нашем сервисе. Там эксперты помогают с учебой без посредников Разместите задание – сайт бесплатно отправит его исполнителя, и они предложат цены.

Цены ниже, чем в агентствах и у конкурентов

Вы работаете с экспертами напрямую. Поэтому стоимость работ приятно вас удивит

Бесплатные доработки и консультации

Исполнитель внесет нужные правки в работу по вашему требованию без доплат. Корректировки в максимально короткие сроки

Гарантируем возврат

Если работа вас не устроит – мы вернем 100% суммы заказа

Техподдержка 7 дней в неделю

Наши менеджеры всегда на связи и оперативно решат любую проблему

Строгий отбор экспертов

К работе допускаются только проверенные специалисты с высшим образованием. Проверяем диплом на оценки «хорошо» и «отлично»

1 000 +
Новых работ ежедневно
computer

Требуются доработки?
Они включены в стоимость работы

Работы выполняют эксперты в своём деле. Они ценят свою репутацию, поэтому результат выполненной работы гарантирован

avatar
Экономика
Маркетинг
Информатика
icon
109826
рейтинг
icon
2701
работ сдано
icon
1237
отзывов
avatar
Математика
Физика
История
icon
103717
рейтинг
icon
5277
работ сдано
icon
2375
отзывов
avatar
Химия
Экономика
Биология
icon
74482
рейтинг
icon
1858
работ сдано
icon
1172
отзывов
avatar
Высшая математика
Информатика
Геодезия
icon
62710
рейтинг
icon
1046
работ сдано
icon
598
отзывов
Отзывы студентов о нашей работе
48 882 оценки star star star star star
среднее 4.9 из 5
РЭУ им. Г.В. Плеханова
Большое спасибо за помощь в выполнении задания. Выполнено очень качественно и раньше срока.
star star star star star
БГТУ военмех
Спасибо большое за качественно выполненную работу! Сдано даже раньше срока
star star star star star
СИБИТ
Работа выполнена на твердую четверку, спасибо исполнителю. Рекомендую!!!
star star star star star

Последние размещённые задания

Ежедневно эксперты готовы работать над 1000 заданиями. Контролируйте процесс написания работы в режиме онлайн

Прямо сейчас

Контрольная, Высшая математика

Срок сдачи к 5 дек.

только что

Кр. работа по бюджетной системе РФ. Небольшой конспект и тест.

Контрольная, бюджетная система РФ

Срок сдачи к 14 дек.

только что

формирование и оформление дел. Организация их архивного хранения.

Курсовая, документоведение

Срок сдачи к 29 дек.

только что

15 стр тема: Методы выполнения электрических...

Курсовая, проектирование цифровых устройств

Срок сдачи к 5 дек.

1 минуту назад

Топографо-геодезические работы в строительстве

Реферат, Геодезия

Срок сдачи к 7 дек.

2 минуты назад

Сделать презентацию по Республике Коми

Презентация, конституционное право

Срок сдачи к 8 дек.

2 минуты назад

выполнить 4 задания

Контрольная, Метрология, стандартизация и сертификация

Срок сдачи к 6 дек.

2 минуты назад

Нужно составить отчет о планировании времени

Решение задач, Планирование и прогнозирование

Срок сдачи к 7 дек.

3 минуты назад

Кр. работа по фин. планированию. Конспект задачка и тест.

Контрольная, Финансовое планирование и бюджетирование

Срок сдачи к 14 дек.

3 минуты назад

Вариант 555

Решение задач, прикладная механика

Срок сдачи к 8 дек.

3 минуты назад

Сравнительная оценка трудовых ресурсов стран и регионов мира

Другое, География 10 класс

Срок сдачи к 9 дек.

3 минуты назад

Решить 3 задачи

Решение задач, Основы строительных конструкций

Срок сдачи к 12 дек.

4 минуты назад

Решить 4 задачи (где штрих код задача простая)

Контрольная, Метрология, стандартизация и сертификация

Срок сдачи к 7 дек.

4 минуты назад

Решение задач по астрономии

Решение задач, Астрономия

Срок сдачи к 7 дек.

5 минут назад

Написать реферат

Реферат, Английский язык

Срок сдачи к 12 дек.

6 минут назад

Конституция 1936 г.: декларация и реальность

Доклад, История

Срок сдачи к 14 дек.

7 минут назад

тест

Тест дистанционно, Инженерное предпринимательство, инженерия

Срок сдачи к 5 дек.

8 минут назад

Помочь сделать преобразования задачи и частично решить

Решение задач, Оптимальное управление, экономика, менеджмент

Срок сдачи к 8 дек.

9 минут назад
planes planes
Закажи индивидуальную работу за 1 минуту!

Размещенные на сайт контрольные, курсовые и иные категории работ (далее — Работы) и их содержимое предназначены исключительно для ознакомления, без целей коммерческого использования. Все права в отношении Работ и их содержимого принадлежат их законным правообладателям. Любое их использование возможно лишь с согласия законных правообладателей. Администрация сайта не несет ответственности за возможный вред и/или убытки, возникшие в связи с использованием Работ и их содержимого.

«Всё сдал!» — безопасный онлайн-сервис с проверенными экспертами

Используя «Свежую базу РГСР», вы принимаете пользовательское соглашение
и политику обработки персональных данных
Сайт работает по московскому времени:

Вход или
регистрация
Регистрация или
Не нашли, что искали?

Заполните форму и узнайте цену на индивидуальную работу!

Файлы (при наличии)

    это быстро и бесплатно