это быстро и бесплатно
Оформите заказ сейчас и получите скидку 100 руб.!
ID (номер) заказа
2417386
Ознакомительный фрагмент работы:
ПАО «Транснефть» является крупнейшим субъектом естественной монополии России, который транспортирует нефть и нефтепродукты по магистральным трубопроводам.
Компания предоставляет услуги, связанные с транспортировкой нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов в России и за ее пределами, а также осуществляет весь комплекс связанных с этим работ, включая ремонт и диагностику трубопроводных сетей.
По состоянию на 10.06.2020 года рыночная капитализация привилегированных акций компании составляет 215,6 млрд. руб. Акционерный капитал на 78.5 % составлен обыкновенными акциями и на 21,45 % - привилегированными акциями. Агентством Moody's компании присвоен стабильный рейтинг Baa2. Цель развития Компании – развитие и модернизация системы магистрального трубопроводного транспорта Российской Федерации для полного обеспечения потребностей в транспортировке нефти и светлых нефтепродуктов на внутреннем рынке и экспортных направлениях.
Определим уровень инвестиционной привлекательности компании «Транснефть». Отчетный период составляет 2017-2019 годы.
В таблице 1 продемонстрированы результаты ранжирования активов по скорости их погашения.
В 2017 году было не выполнено одно из условий ликвидности баланса (А2<П2). Вследствие этого не может быть баланс в 2017 году быть признан ликвидным. В 2018 году не выполнены 2 условия ликвидности баланса: А1<П1, А2<П2. Баланс не признается ликвидным в этом году. В 2019 году ликвидность баланса нарушена вследствие того, что А1<П1.
Баланс неликвиден. Только в 2017 году компания могла погашать самые срочные обязательства за счет абсолютно ликвидных активов.
Таблица 1
Ранжирование активов ПАО «Транснефть» по скорости их погашения
2017 2018 2019
А1 161621903 147960848 132163217
А2 74533897 59982971 104238689
А3 720831357 658124975 707713661
А4 107879501 130604694 123074338
В таблице 2 приведены результаты ранжирования пассивов по срочности их погашения.
Таблица 2
Ранжирование пассивов ПАО «Транснефть» по срочности их погашения
П1 160093104 191635642 203745353
П2 121082022 85412485 77186616
П3 62000923 57549928 85225398
П4 189968879 180171608 178940661
Ранжирование активов и пассивов компании дает возможность провести анализ ликвидности баланса (табл. 3).
Таблица 3
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса компании «Транснефть»
Условия ликвидности баланса Значения ликвидности баланса для ПАО «Транснефть»
2017 2018 2019
А1>П1 А1>П
А1<П1
А1<П1
А2>П2 А2<П2
А2<П2
А2>П2
А3>П3 А3>П3
А3>П3
А3>П3
А4<П4 А4<П4 А4<П4 А4<П4
В 2019 году предприятие по краткосрочным обязательствам перед кредиторами могло рассчитываться с помощью быстро реализуемых активов. Все три года компания могла погашать долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов. Стоит отметить, что уровень платежеспособности предприятия значителен. Это означает, что ПАО «Транснефть» погашает свои обязательства за счет наличных собственных активов.
Анализ платежеспособности компании представлен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ платежеспособности ПАО «Транснефть» за 2017-2020 годы
Показатели 2017 2018 2019
Коэффициент текущей ликвидности 3,4 3,1 3,4
Коэффициент быстрой ликвидности 0,84 0,75 0,84
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,57 0,53 0,47
Общий показатель ликвидности 1,82 1,57 1,55
Коэффициент восстановления платежеспособности 3,4
Коэффициент утраты платежеспособности 3,4
Предприятие располагает оптимальной возможностью платить по своим текущим обязательствам, о чем свидетельствует полученные значения коэффициента текущей ликвидности, которые превышают нормативный показатель (Ктл=2). Рассчитанные значения коэффициента быстрой ликвидности находятся в рамках нормативного значения (Кбл>0,7-0,8). Это означает, что компания обладает хорошей возможностью свои краткосрочные обязательства погашать с помощью высоколиквидных активов. Рассчитанные коэффициенты абсолютной ликвидности свидетельствуют о том, что компания с помощью высоколиквидных активов может в полной мере рассчитываться по краткосрочным обязательствам. Значения оказались больше нормативного (Кабс>0,2).
Компания обладает оптимальным уровнем ликвидности, так как полученные значения общего показателя ликвидности больше 1. Предприятие способно восстановить приемлемый уровень текущей ликвидности в течение 6 мес., так как значение коэффициента восстановления платежеспособности получено больше нормативного (Квп>1). Существует незначительная вероятность того, что предприятие утратит свою платежеспособность, о чем свидетельствует полученное значение коэффициента утраты платежеспособности на уровне 3,4.
Перейдем к оценке рентабельности работы компании (табл. 5).
Таблица 5
Анализ рентабельности ПАО «Транснефть»
Показатели 2017 2018 2019
Рентабельность активов (ROA) 5,53 1,01 7,16
Коэффициент рентабельности капитала (ROE) 0,31 0,06 0,43
Коэффициент рентабельности вложенного капитала (ROCE) 0,08 0,01 0,10
Рентабельность среднезадействованного капитала (ROACE) 0,75 0,14 1,01
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) 0,07 0,01 0,08
Коэффициент рентабельности заемного капитала (ROBC) 0,84 0,73 5,85
Деятельность компании характеризуется высокими показателями рентабельности активов. Если в среднем по отраслям российской промышленности он составляет около 2 %, то ПАО «Транснефть» демонстрирует очень значительную рентабельность активов, соответственно, в 5,53 %, 1,01 %, 7,16 % в 2017-2019 годах. Коэффициент рентабельности капитала (ROE) больше 0, значит, эффективность управления собственным капиталом в компании высокая.
Коэффициент рентабельности вложенного капитала (ROCE) имел положительные значения: 0,08, 0,01, 0,10 соответственно, это означает, что управленческие решения предприятием приняты верно, и они способствуют стабильной его работе. Собственный капитал компанией используется эффективно, это же касается и инвестиций.
Проведенный анализ дает основания для подготовки следующего заключения об уровне инвестиционной привлекательности ПАО «Транснефть»:
1. Бухгалтерский баланс ПАО «Транснефть» в отчетном периоде не был ликвидным, так как все условия ликвидности не соблюдены.
2. Деятельность предприятия характеризуется достаточной высоким уровнем ликвидности, что позволяет отвечать по взятым обязательствам за счет собственных средств.
3. Значения коэффициентов текущей, абсолютной, общей, быстрой ликвидности, общий показатель ликвидности укладываются в нормативные пределы, что свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства компания погашает с помощью высоколиквидных активов и на оптимальном уровне может рассчитываться по обязательствам в полной мере.
4. Уровень ликвидности ПАО «Транснефть» оптимален, что подтверждается тем, что компания имеет возможность восстанавливать приемлемый уровень текущей ликвидности в течение 6 месяцев.
5. Имеется незначительная вероятность утраты платежеспособности.
6. Рентабельность активов компании высока.
7. Эффективность управления собственным капиталом высока.
8. Компания приняла верные решения в области управления собственными средствами и инвестициями.
Можно констатировать значительную инвестиционную привлекательность ПАО «Транснефть», обусловленную устойчивым финансово-экономическим положением, что дает инвесторам гарантии получения существенной величины прибыли.
Список использованной литературы
1. Кузнецов, Б. Т. Инвестиционный анализ: учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. Т. Кузнецов. — 2-е изд., испр. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 363 с.
2. Касьяненко, Т. Г. Инвестиционный анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. — Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 560 с.
3. Фарукшина Ю. Оценка инвестиционной привлекательности организации // Фарукшина Ю. - Молодой ученый. — 2014. — №7. – С. 1-5
4. Юхтанова Ю. Сущность инвестиционной привлекательности предприятия и факторы, влияющие на нее / Юхтанова Ю., Братенкова В. - Молодой ученый. — 2015. — №10. – С. 88-90.
5. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/Г.В. Савицкая.- 7-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2020.- 608 с.
Сделайте индивидуальный заказ на нашем сервисе. Там эксперты помогают с учебой без посредников Разместите задание – сайт бесплатно отправит его исполнителя, и они предложат цены.
Цены ниже, чем в агентствах и у конкурентов
Вы работаете с экспертами напрямую. Поэтому стоимость работ приятно вас удивит
Бесплатные доработки и консультации
Исполнитель внесет нужные правки в работу по вашему требованию без доплат. Корректировки в максимально короткие сроки
Гарантируем возврат
Если работа вас не устроит – мы вернем 100% суммы заказа
Техподдержка 7 дней в неделю
Наши менеджеры всегда на связи и оперативно решат любую проблему
Строгий отбор экспертов
К работе допускаются только проверенные специалисты с высшим образованием. Проверяем диплом на оценки «хорошо» и «отлично»
Работы выполняют эксперты в своём деле. Они ценят свою репутацию, поэтому результат выполненной работы гарантирован
Ежедневно эксперты готовы работать над 1000 заданиями. Контролируйте процесс написания работы в режиме онлайн
Прикрепляю файл, на 18й странице методические указания.
Реферат, Кросс культурный менеджмент
Срок сдачи к 13 мая
Курсовая на тему "Реклама в мессенджерах. Проблемы и перспективы. Яндекс
Курсовая, Реклама и PR
Срок сдачи к 10 мая
Оценка и совершенствование системы управления персоналом на предприятиях общественного питания в алтайском крае
Диплом, Гостиничное дело профиль «Гостиничная и ресторанная деятельность"
Срок сдачи к 12 мая
Автоматизация деятельности учебного центра на платформе 1С
Диплом, Информационные технологии
Срок сдачи к 5 июня
Диплом по предмету «Экономика и бухгалтерский учет»
Диплом, Экономика и бухгалтерский учет
Срок сдачи к 10 мая
Сравнительный анализ 3 помощников ИИ
Реферат, Tabnine, github copilot, amazon Q(codewhisperer)
Срок сдачи к 9 мая
Создание малой предпринимательской фирмы сети торговых точек по продаже мороженого на базе компании АО «Брпи»
Курсовая, основы бизнеса
Срок сдачи к 12 мая
Тема "роль медицинского лабораторного техника в диагностике некоторых...
Диплом, Гистология
Срок сдачи к 8 мая
Теоретические подходы к медиапланированию рекламной кампании для организации
Другое, Реклама и PR
Срок сдачи к 11 мая
. Уклонение от уплаты налогов и (или) сборов с физического лица
Реферат, уголовное право
Срок сдачи к 7 мая
Юридическая ответственность: понятие, основания, разновидности.
Курсовая, Теория государства и права
Срок сдачи к 29 авг.
Сущность и значение инвестиций для деятельности организации
Курсовая, экономика организации
Срок сдачи к 21 мая
Заполните форму и узнайте цену на индивидуальную работу!