Планирование денежных потоков

Введение

Актуальность темы. Поток денежных средств – это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в течении отчётного или планового периода. Одна из главных проблем, стоящих перед любым новым предприятием — правильное планирование денежных потоков. Рентабельные предприятия терпят банкротство из-за того, что в определенный момент у них не хватило денежной наличности. Денежная наличность — это разность между реальными денежными поступлениями и выплатами.
Планирование движения денежных средств составляется на основе кассового метода бухгалтерского учёта, то есть все поступления и выплаты учитываются по мере фактической оплаты денег в кассу или перечисления на расчётный счёт в банке. Прогноз потока денежных средств, представляя собой отчёт о прибылях и убытках, составленный на базе кассового метода, раскрывает структуру планируемых поступлений и расходов. Главная задача плана денежных поступлений и выплат — спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств и таким образом поддержать текущую платежеспособность предприятия.
Цель данной работы — изучение особенностей планирования денежных потоков.
Объектом исследования являются денежные потоки организации, предметом – особенности управления денежными потоками в организации.
Исходя из данной цели необходимо решить такие задачи:
— рассмотреть планирование денежных потоков;
— изучить принципы управления денежными потоками;
— проанализировать состав, структуру динамики денежных потоков ООО «Виктория-Гранд»;
— рассмотреть планирование денежных потоков ООО «Виктория-Гранд».
Глава 1. Теоретические аспекты планирования денежных потоков
⦁     Планирование денежных потоков

Основу механизма управления денежными потоками предприятия составляет их планирование. Планирование денежных потоков предприятия составляет неотъемлемую часть его внутрифирменного финансового планирования и базируется на использовании трех основных систем:
1)  прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков;
2)  текущее планирование денежных потоков;
3)  оперативное планирование денежных потоков.
Все системы планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности. Прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков осуществляется для установления минимального уровня рентабельности операционной деятельности предприятия:
1)  уровня затрат на продукцию;
2)  минимального уровня текущей платежеспособности.
Текущее планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов на предстоящий период. Наиболее полно отражает состав активов и пассивов балансовый план. Показатели балансового плана позволяют вместе с другими видами планов определить конечные результаты формирования денежных потоков предприятия.
Оперативное планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых задач. Главная форма такого планирования — бюджет.
Прогноз денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде; объемов реализации, доли выручки за наличный расчет, прогноз дебиторской и кредиторской задолженности. Прогноз осуществляется на определенный период: год, квартал, месяц.
В любом случае методика прогноза строится в следующей последовательности: прогноз денежных средств по периодам, отток денежных средств по периодам, расчет чистого денежного потока по периодам, определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в подпериодах. 
Для расчета возможных денежных поступлений важно знать, как оплачивается реализация товара: за наличный расчет, в кредит; для оплаты счетов требуется время, и можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том или ином периоде.
Отток денежных средств связан с погашением кредиторской задолженности, выплатой заработной платы, административными и другими постоянными расходами, налоговыми платежами, выплатой дивидендов, а также сопоставлением притока и оттока и выявлением недостатка денежных средств или их излишка.
Бюджет денежных средств разрабатывается на основе будущих наличных поступлений и выплат предприятия за различные промежутки времени. Имея эту информацию, финансовый директор может лучше определить будущие потребности в денежных средствах, спланировать их для финансирования и осуществить контроль.
Бюджет денежных средств можно составить на любой период, и чем они менее предсказуемы, тем период должен быть короче. При прогнозировании объема продаж используется как внутренняя, так и внешняя информация по отделу маркетинга.
Следующие прогноз и расчет связаны с определением объема денежных поступлений: наличного, в кредит. Денежные поступления могут увеличиваться за счет реализации основных фондов, товарно-материальных ценностей, получения процентов и дивидендов.
Следующий шаг — прогноз наличных выплат. Издержки производства должны быть нацелены либо на реализацию, либо держаться на относительно постоянном уровне, при этом варианте производственные запасы ниже.
После следуют выплаты дивидендов, пени, краткосрочных кредитов. Такая информация позволяет определить источники денежных поступлений: собственные и заемные, а при наличии избытка денежных средств — отток на рынок ценных бумаг.
Основная цель планирования доходов и затрат — установление суммы притока денежных средств в планируемом периоде. Основная форма планирования доходов и затрат предприятия — их бюджетирование. Для составления бюджета используется целый ряд экономических показателей. Основой разработки плановых бюджетов служат расчеты доходной и расходной частей. Расходная часть бюджета включает оттоки производственных расходов, погашение кредиторской задолженности, уплату налогов и другие расходы. Основные планируемые показатели и суммы по составу производственных затрат включаются в разрабатываемый текущий план доходов и расходов бюджета по основной деятельности.
Например, полиграфическая компания выпускает и реализует рождественские и новогодние открытки. Практика показывает, что 20 % реализуется и оплачивается в течение месяца, 70 % поступлений идет от продаж прошлого месяца, а 10 % — от продаж в течение трех месяцев.
Объем поставки бумаги, краски осуществляется в размере 70 % от продаж следующего месяца. Оплата происходит с интервалом в месяц. Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями.
1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образноденежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия выступают важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.
3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п.
4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.
5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативности управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.
6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками и предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.
7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую не посредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций.

1.2 Принципы управления денежными потоками

Как и многие другие процессы, процесс управления денежными потоками основывается на определенные принципы, основные из которых проиллюстрированы на рисунке 1. 
Рассмотрим более подробно сущность данных принципов.
 
Рис. 1. – Основные принципы управления денежными потоками
Так, принцип информативной достоверности подразумевает под собой то, что управление денежными потоками должно обеспечиваться необходимой, достоверной и достаточной информационной базой. Отметим сразу, что имеющиеся различия в методах ведения бухгалтерского учета в России от тех, что приняты в международной практике, делают задачу формирования достоверной информационной базы управления денежными потоками существенно сложнее. В этих условиях, чтоб обеспечить принцип информативной достоверности, необходимо осуществление сложных вычислений. А это, в свою очередь, требует унификации методических подходов.
Второй принцип, требующий обеспечение сбалансированности, гласит, что управление денежными потоками связано со множеством их видов. Необходимость их подчиненности единым целям и задачам управления вызывает необходимость того, чтоб обеспечить сбалансированность денежных потоков субъекта хозяйствования по многим характеристикам, среди которых можно назвать вид, объем, временной интервал и другие существенные характеристики. Практическая реализация этого принципа представляет собой оптимизацию денежных потоков в процессе управления ими.
Третий принцип, принцип обеспечения эффективности, говорит, что денежные потоки характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов. А это, в свою очередь, приводит к формированию достаточно больших объемов временно свободных денежных активов организации. По существу, эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени. Потеря стоимости связана, в первую очередь, с инфляцией, но может быть вызвана и иными причинами. Чтобы реализовать данный принцип в процессе управления денежными потоками, необходимо обеспечить их эффективное использование путем осуществления финансовых инвестиций организации.
Четвертый принцип – это принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков сопровождается временным дефицитом денежных средств, что, в свою очередь, отрицательным образом сказывается на уровне его платежеспособности. В связи с этим, в процессе управления денежными потоками возникает необходимость обеспечения достаточного уровня их ликвидности на протяжении всего анализируемого периода. При реализации названного принципа, необходимо обеспечить соответствующую синхронизацию положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.
Процесс управления денежными потоками для конкретного предприятия организуется с учетом данных принципов, где основной целью будет являться обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития, а это возможно путем обеспечения сбалансированности объемов поступлений и расходования денежных средств, а также их синхронизации во времени управления денежными потоками.
Итак, процесс финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия сопровождается движением денежных средств - выплат и поступлений, то есть, денежными потоками. В России, в имеющихся условиях инфляции и кризиса неплатежей, эффективное управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами.

2. Анализ денежных потоков ООО «Виктория-гранд»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Виктория-Гранд»

Общество с ограниченной ответственностью «Виктория-Гранд» (ООО «Виктория-Гранд») учреждено в соответствии с Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и решением собрания учредителей от 12 июля 2005 года.
Основной целью деятельности, как коммерческой организации является получение прибыли. Для достижения поставленной цели ООО «Виктория-Гранд» осуществляет следующие виды деятельности:
⦁    открытие точек общественного питания;
⦁    производство и реализация продуктов питания;
⦁    оказание платных услуг населению, предприятиям, организациям;
⦁    организация и проведение культурно-массовых мероприятий.
Основной вид деятельности – общественное питание. Тип организационной структуры предприятия – линейно-функциональная.
Высшим органом управления предприятием является собрание учредителей. Руководство текущей деятельностью предприятия осуществляет директор, который принимает решения по вопросам внутренней деятельности, представляет его интересы, совершает сделки, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками. Исполнительный директор осуществляет руководство организацией розничной торговли, общественного питания для обеспечения ритмичной работы, отвечает за соблюдение техники безопасности.
Главный бухгалтер обеспечивает организацию и осуществление бухгалтерского учета и контроль за использованием ресурсов. В качестве недостатков действующей структуры следует отметить чрезмерную централизацию, низкий уровень механизации и автоматизации труда, нарушение «скалярной» цепи при доведении управленческих решений до исполнителей, недостаточную квалификацию персонала, слабую систему мотивации. Таким образом, в действующей структуре управления существуют проблемы, которые необходимо разрешить.
Организационная структура управления обществом представлена на рис. 2.
 
Рис. 2. — Организационная структура управления ООО «Виктория-Гранд»
Преимущества и недостатки линейно-функциональной структуры управления ООО «Виктория-Гранд» представлены в табл. 1.
Таблица 1
Преимущества и недостатки линейно-функциональной структуры управления ООО «Виктория-Гранд»
Преимущества    Недостатки
1)     более глубокая подготовка решений и планов, связанных со специализацией работников
2)     освобождение главного линейного менеджера от глубокого анализа проблем
3)     возможность привлечения консультантов и экспертов    4)     отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными отделениями
5)     недостаточно четкая ответственность, так как готовящий решение как правило не участвует в его реализации
6)     чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали, а именно подчинение по иерархии управления, т.е. тенденция к чрезмерной централизации
Для осуществления своей деятельности ООО «Виктория-Гранд» имеет в своем наличии персонал, численность которого на 1 января 2019 г. составила 50 человек.
Структура кадров ООО «Виктория-Гранд» за исследуемый период представлена в табл. 2.
Таблица 2
Списочный состав работников ООО «Виктория-Гранд» за 2017–2019 г.г.

Категории работников    На конец периода
    Отклонение, 2019 г. от 2018 г. (+;-)    Темп изменения, 2019 г. к 2018 г., %
     2017 г.    2018 г.    2019 г.          
1. Численность работников - всего, в т.ч.:    46    45    50    5    111,1
1.1 Руководители    4    4    5    1    125,0
1.2 Специалисты    26    26    27    1    103,8
1.3 Вспомогательные работники    16    15    18    3    120,0

В ООО «Виктория-Гранд» реализуется политика расширения рабочих мест.
Для характеристики финансовой устойчивости ООО «Виктория-Гранд» и ее динамики рассмотрим данные табл. 3.
Таблица 3
Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Виктория-Гранд» за 2017-2019 гг., тыс. руб.
Показатели    На 1.01.
2017 г.    На 1.01.
2018 г.    На 1.01.
2019 г.    Изменение, (+,-)
Собственный капитал    4660    9164    8845    -319
Внеоборотные активы    3915    8580    10174    1594
Собственные оборотные средства    745    584    -1329    -1913
Долгосрочные обязательства    0    0    0    0
Долгосрочные источники формирования запасов    745    584    -1329    -1913
Краткосрочные кредиты и займы    6669    8224    11541    3317
Основные источники формирования запасов    7414    8808    10212    1404
Запасы    5607    6849    8258    1409
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств    -4862    -6265    -9587    -3322
Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов    -4862    -6265    -9587    -3322
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов    1807    1959    1954    -5

Таким образом, из табл. 3 видно, что собственный капитал в 2018 г. по сравнению с 2017 г. уменьшился на 319 тыс. руб. Внеоборотные активы выросли на 1594 тыс. руб. (с 8580 до 10174 тыс. руб.), собственные оборотные средства уменьшились на 1913 тыс. руб. Долгосрочных обязательств у организации нет. У ООО «Виктория-Гранд» недостаточно источников формирования запасов. По типу финансовой устойчивости оно относится к 3 группе – неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.
Рассмотрим результаты расчетов относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Виктория-Гранд» (табл. 4).
Таблица 4
Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Виктория-Гранд» за 2017-2019 г.г.
Показатели    На 1.01.
2017 г.    На 01.01.
2018 г.    На 01.01.
2019 г.    Изменение (+,-)
1. Коэффициент автономии    0,49    0,55    0,46    -0,09
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств    0,71    0,58    0,88    0,30
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств    0,83    0,82    0,83    0,01
4. Коэффициент маневренности    0,02    0,06    -0,13    -0,19
5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками    0,01    0,09    -0,16    -0,25
6. Коэффициент имущества производственного назначения    0,86    0,87    0,86    -0,01
7. Коэффициент стоимости основных средств в имуществе    0,49    0,50    0,48    -0,02
8. Коэффициент стоимости материальных и оборотных средств в имуществе    0,35    0,37    0,39    0,01
9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат    1,00    1,00    1,00    0,00
10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств    0,00    0,00    0,00    0,00
11. Коэффициент краткосрочной задолженности    1,00    1,00    1,00    0,00
12. Коэффициент кредиторской задолженности    1,00    1,00    1,00    0,00

По данным табл. 4 наблюдается высокая финансовая независимость ООО «Виктория-Гранд». Это подтверждается значением коэффициента автономии, которое выше минимального порогового значения, но за отчетный период снизилось на 0,09 пункта. Наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу заемного на 0,1. На начало 2018 года на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекло 0,58 руб. заемного капитала в связи с повышением его зависимости от кредитов при финансировании активов.
Весьма низкое значение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизиванных средств, которое на 1.01.2018 г. составило 0,83. Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности и обеспеченности запасов собственными источниками, и значение коэффициента маневренности, которое также ниже порогового, снизилось на 0,19 пункта. Большая часть собственного капитала используется в оборотных активах, хотя на начало 2018 года тенденция изменилась в сторону финансирования внеоборотных активов.
Также значительно ниже порогового значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками, который на 1.01.2018 г. снизился на 0,25 пункта. Положительным фактом на данном предприятии является высокое значение коэффициента имущества производственного назначения, что обусловлено значительной долей оборотных средств. Весьма высоким является значение коэффициента стоимости основных средств в имуществе организации. Руководству организации необходимо обратить внимание на приоритетный принцип вложения средств в имущество сферы обращения, создающей благоприятные условия для укрепления финансового потенциала организации. Положительным моментом деятельности ООО «Виктория-Гранд» является отсутствие долгосрочной, просроченной и безнадежной задолженности.
Таким образом, значение практически всех показателей подтверждает вывод о кризисном финансовом состоянии потребительского общества. Причем, за исследуемый период финансовое положение ООО «Виктория-Гранд» еще больше ухудшилось. Для выхода из кризисного финансового положения организации необходимо проводить финансовое оздоровление и мобилизовать все имеющиеся внутренние ресурсы.
Рассмотрим ликвидность баланса ООО «Виктория-Гранд» по данным табл. 5.
Таблица 5
Группировка активов и пассивов баланса ООО «Виктория-Гранд» за 2018-2019 г.г. (тыс. руб.)

Актив    На 1.01.
2018 г.    На 1.01.
2019 г.    

Пассив    На 1.01.
2018 г.    На 1.01.
2019 г.    Платежный излишек или недостаток (+,-)
                              на 1.01.
2018 г    на 1.01.
2019 г.
⦁    Наиболее ликвидные активы    89    2    1. Наиболее срочные обязательства    5865    8641    -5776    -8639
⦁    Быстро реализуемые активы    932    996    2. Краткосрочные пассивы    2359    2900    -1427    -1904
⦁    Медленно реализуемые
 Активы    7787    9214    3. Долгосрочные пассивы    0    0    7787    9214
4. Трудно-реализуемые активы    8580    10174    4. Постоянные пассивы    9164    8845    -584    1329
Баланс     17388    20386     Баланс    17388    20386    x    х

По данным табл. 5, характеризуя ликвидность баланса ООО «Виктория-Гранд» следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов - денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода 5776 тыс. руб. или на 98,5 % и на конец периода - 8639 тыс. рублей. Эти цифры говорят о том, что на начало периода только 1,5 % срочных обязательств организации покрывались наиболее ликвидными активами. В конце отчетного периода ожидаемые поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банка на 1904 тыс. руб., следовательно, недостаток быстрореализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составил 1904 тыс. руб.
Анализируя текущее финансовое положение организации с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности. Рассмотрим динамику относительных показателей ликвидности ООО «Виктория-Гранд» по данным табл. 6.
Таблица 6
Динамика относительных показателей ликвидности ООО «Виктория-Гранд» за 2017-2019 г.г.

Показатель    Норматив    На 1.01.
2017 г.    На 1.01.
2018 г.    На 1.01.
2019 г.    Изменение,
(+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности    0,2-0,4    0,01
    0,01
    0,00
    -0,01

Коэффициент быстрой ликвидности    0,5-1,0    0,16    0,12    0,09    -0,04
Коэффициент текущей ликвидности    1,5-2    1,11    1,07    0,88    -0,19
Коэффициент восстановления платежеспособности    >=1    1,11    1,24    1,09    -0,15

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и краткосрочными финансовыми вложениями на конец 2018 года, составил незначительную величину, так как у организации по балансу практически отсутствуют денежные средства на счету.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2018 г. составил 0,12, что на 0,04 пункта ниже его значения в 2017 г. (0,16) при рекомендуемом значении от 0,5 до 1,0., т.е. предприятие не может погасить краткосрочную задолженность за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.
Коэффициент текущей ликвидности в 2018 г. составил 1,09, что на 0,15 пункта ниже его значения в 2017 г. (1,24) при рекомендуемом значении от 1,5 до 2,0. Коэффициент текущей ликвидности ниже нормы, т.е. это говорит о том, что ООО «Виктория-Гранд» не платежеспособно. Таким образом, за анализируемый период ООО «Виктория-Гранд» не может погасить дебиторскую краткосрочную задолженность за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости документооборота в банках страны, своевременности оформления банковских документов, сроков представления кредита и других причин. По данным коэффициента критической ликвидности можно сделать вывод о том, что предприятие не в состоянии мобилизовать средства в расчетах с дебиторами на покрытие краткосрочных обязательств. Снижается вероятность погашения краткосрочных обязательств, даже если в качестве источников для их покрытия предприятие будет использовать и дебиторскую задолженность.
Для характеристики основных финансовых результатов деятельности ООО «Виктория-Гранд» используем данные бухгалтерской отчетности за 2017-2019 г.г. (табл. 7).
Таблица 7
Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Виктория-Гранд» за 2017-2019 г.г. (тыс. руб.)
Показатели
    2017 г.    2018 г.    2019 г.    Отклонение, (+,-)    Темп изменения суммы, %
     сумма    уровень, %    сумма    уровень, %    сумма    уровень, %          
Выручка от продажи товаров, работ, услуг     24392    100,0    31920    100,0    45215    100,0    13295    131,3
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг     17955    73,61
    22550    70,65    31141    68,87
    8591    126,0
Коммерческие расходы     6437    24,52
    8265    25,89
    11775    26,04
    3510    142,5
Прибыль от продажи     456
    1,87
    1105    3,46
    2299    5,08
    1194    2,1 р.
Проценты к уплате     -    -    461    1,44
    355    0,79    -106    77,0
Прочие доходы    482    1,98    863    2,70    481    1,06    -382    55,7
Прочие расходы    655    2,69    692    2,17    296    0,65    -364    44,8
Прибыль до налогообложения     283    1,16    815

    2,55    2129    4,71
    1280    2,5 р.
Налог на прибыль     68    -0,28    203    -0,64    610    -1,35    407    3,0 р.
Чистая прибыль     215    0,88    612    1,92    1519    3,36    873    2,4 р.

Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг за год увеличилась на 13295 тыс. руб. и составила 45215 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 26,0% и составила 31141 тыс. руб. Коммерческие расходы за год увеличилась на 3510 тыс. руб. и составили 11775 тыс. руб. Прибыль от продаж за год увеличилась на 1194 тыс. руб. и составила 2299 тыс. руб. Коммерческие расходы в выручке занимают 21,1 %. В целом ООО «Виктория-Гранд» получило чистую прибыль в сумме 1519 тыс. руб. Таким образом, в сложных конкурентных условиях ООО «Виктория-Гранд» не теряет стабильности, успешно продолжает развиваться и наращивает объемы своей деятельности.
2.2 Анализ состава, структуры динамики денежных потоков ООО «Виктория-Гранд»
Одним из условий финансового благополучия субъектов хозяйствования является положительный приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств может отражать ситуацию, когда деятельность организации убыточна, в результате упущенной возможности выгодного размещения денежных средств, а также с инфляцией и их обесцениванием.
Проведение анализа движения денежных средств дает возможность оценить:
- в каком объеме, и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;
- достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
- в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;
- достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;
- чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.
Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить возможные будущие поступления денежных средств, проанализировать способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
На основе показателей отчета о движении денежных средств ООО «Виктория-Гранд» проведем анализ денежных потоков за 2007-2009 гг. прямым методом (таблица 8).
Таблица 8
Денежные потоки ООО «Виктория-Гранд» за 2017-2019 гг., тыс. руб. (прямой метод)
Показатели    Годы    Темп изменения, %
     2017    2018    2019    2018 г. к
2017 г.    2019 г. к 2018 г.
1    2    3    4    5    6
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков    24392    31920    45215    121,6    131,3
Прочие поступления    482    863    481    179,0    55,7
Денежные средства, направленные:    15112    14587    42667    137,7    152,3
- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов    6235    14988    34509    153,9    178,1
- на оплату труда    3935    6096    9243    154,9    151,6
- на расчеты по налогам и сборам    6496    2488    2445    38,30    98,3
- на прочие расходы    446    1015    470    227,6    46,3
Чистые денежные средства от текущей деятельности    5187    -5153    -1788    -99,34    34,70
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств    -    400    -    -    -
Выручка от продажи ценных бумаг    -    128    -    -    -
Движение денежных средств от текущей деятельности за 2018-2019 г.г. анализируемых периодов принесли предприятию ООО «Виктория-Гранд» отрицательные чистые денежные потоки. В 2018 г. отрицательный чистый денежный поток от текущей деятельности составил 5153 тыс. руб., в 2019 г. – 1788 тыс. руб. В данном случае наблюдается тенденция отрицательного чистого денежного потока из-за превышения направленных денежных средств над полученными, причем темп роста их значительно увеличен.
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности в ООО «Виктория-Гранд» наблюдается только в 2018 г. При этом чистые денежные средства от инвестиционной деятельности составляли в 2018 г. 534 тыс. руб. В данном случае можно отразить положительное сальдо от операций по инвестиционной деятельности предприятия.
Движение денежных средств по финансовой деятельности принесло предприятию ООО «Виктория-Гранд» отрицательные чистые денежные средства, причем в 2018 г. наблюдается снижение роста отрицательного чистого потока от данного вида деятельности.
Тем не менее, из-за значительного отрицательного чистого денежного потока от текущей деятельности исследуемое предприятие в 2018 г. и в 2019 г. получило чистое уменьшение денежных средств на 6619 тыс. руб. и 1788 тыс. руб. соответственно.
Данная тенденция в основном сложилась из-за значительного роста в 2018 г. и не пропорционального снижения в 2019 г. денежных средств направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на расчеты с бюджетом и прочие расходы.
В таблице 9 приведем структуру денежных потоков ООО «Виктория-Гранд» за 2017-2019 гг.
Таблица 9
Структура денежных потоков ООО «Виктория-Гранд» в 2