Основные и оборотные фонды организации

Оглавление
TOC \o "1-3" \h \z \u Введение PAGEREF _Toc75464532 \h 3Глава 1. Теоретические основы управления оборотным капиталом PAGEREF _Toc75464533 \h 51.1 Понятие основных средств PAGEREF _Toc75464534 \h 51.2 Методики анализа эффективности использования основных средств PAGEREF _Toc75464535 \h 101.3 Роль оборотного капитала в обеспечении финансовыми средствами предприятия PAGEREF _Toc75464536 \h 14Глава 2. Анализ управления капиталом предприятия на примере ООО «Петроком» PAGEREF _Toc75464537 \h 222.1 Общая характеристика предприятия PAGEREF _Toc75464538 \h 222.2 Анализ финансового состояния организации PAGEREF _Toc75464539 \h 282.3 Меры по совершенствованию структуры капитала PAGEREF _Toc75464540 \h 33Заключение PAGEREF _Toc75464541 \h 45Список литературы PAGEREF _Toc75464542 \h 47
ВведениеАктуальность темы. Для осуществления своей деятельности каждое предприятие должно располагать в собственности определенным набором экономических ресурсов.
Развитие рыночных отношений привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа, одним из которых является капитал предприятия. Капитал выражает общую величину средств в денежной, материальной и нематериальной формах, которые вложены в активы предприятия. Уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия во многом определяется формированием капитала.
Основная цель процесса формирования капитала - удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизация его структуры для обеспечения наиболее эффективного его использования.
Структура капитала оказывает влияние на финансовое состояние предприятия – его платежеспособность, ликвидность, величину дохода, а также рентабельность.
В наше время многие предприятия не располагают достаточным объемом средств, которые можно было направить на расширение производства, модернизацию и автоматизацию оборудования, погашение долгов и обязательств, создание новых проектов и т.д. Поэтому, главной задачей предприятий является определение оптимальной структуры капитала предприятия (соотношения собственных и заемных средств) и наиболее эффективное его использование в целях повышения эффективности работы предприятия. Оптимальная структура капитала позволяет предприятию успешно конкурировать с другими фирмами.
В настоящее время формирование оптимальной структуры капитала, а именно, установление наиболее выгодного соотношения между собственными и заемными средствами, представляет собой одну из важнейших концепций финансового менеджмента.
Большой вклад в изучение и развитие методологии анализа хозяйственной и финансовой деятельности внесли такие ученые – экономисты, как Басовский Л.Е., Герасименко О. А., Домащенко Д. В., Ивашковская И.В., Камысовская С.В., Канке А.А., Ковалев В.В., Любушин Н.П., Пласкова Н.С., Савицкая Г.В., Чараева М. В., Шеремет А.Д., и другие.Цель работы – исследовать основные и оборотные фонды организации.
В соответствии с поставленной целью целесообразно решить следующие задачи:
1. Изучить понятие основных средств;
2. Рассмотреть методики анализа эффективности использования основных средств;
3. Проанализировать роль оборотного капитала в обеспечении финансовыми средствами предприятия;
4. Дать общую характеристику предприятия;
5. Проанализировать финансовое состояние организации.
6. Разработать меры по совершенствованию структуры капитала.
Методологическую и теоретическую основу исследования составляют основные положения современной экономической теории и теории планирования и прогнозирования, законодательные и нормативные документы.
Структура работы, определенная целями и задачами исследования, включает в себя введение, две главы, включающие шесть параграфов, заключение и список литературы.

Глава 1. Теоретические основы управления оборотным капиталом1.1 Понятие основных средствДля получения прибыли из любой деятельности компании, роста производства, предприятие должно владеть основным и оборотным средствами, которые переносят в процессе производства свою стоимость на стоимость готовой продукции, оказанных услуг или выполненных работ.
Основной капитал – средства труда, ими могут быть оборудование, сооружения, здания, служат в течение ряда периодов производства, сохраняя свою натуральную форму.
Оборотный капитал – это предметы труда и рабочая сила, не сохраняет свою натуральную форму. Используется один производственный цикл.
В теории бухгалтерского учета основным средствам дается следующее определение: основные средства – это средства, которые используются в процессе производства многократно, при этом не меняют свою натурально-вещественную форму, постепенно изнашиваются и переносят свою стоимость на производимую продукцию частями через амортизационные отчисления (здания, сооружения, оборудование, передаточные устройства, хозяйственный инвентарь).
Основными средствами является основная часть имущества организации, используемая как средства труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг свыше 12 месяцев или одного операционного цикла.
Основные средства – это имущества, которые используются в качестве средств труда, к которым может относится: здания, сооружения, транспортные средства, машины, инструмент, оборудование, приборы и устройства, вычислительная техника, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие соответствующие объекты.
В перечень основных средств входит такие объекты, как капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы), капитальные вложения в арендованные объекты основных средств, земельные участки, объекты природопользования (полезные ископаемые, недра, вода, и другие природные ресурсы).
С основными средствами как объектом учета и анализа связаны многие проблемы современной российской экономики: недостаточная конкурентоспособность продукции в связи с изношенностью, моральным устареванием оборудования, недозагрузка производственных мощностей, низкие фондоотдача и инвестиционная активность, недостаточно реальная оценка активов.
Основные средства являются одним из важнейших факторов деятельности производства. Их состояние и эффективное использование оказывают существенное влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности любого предприятия.
Основными средствами выступает имущество предприятия при одновременном выполнении следующих условий:
- оно предназначено для использования в производстве или для управленческих нужд организации;
- имущество будет использоваться свыше 12 месяцев;
- организация не собирается его перепродавать;
- имущество может приносить доход.
Основные фонды – это доля производственных фондов, используемых в процессе выпуска товаров промышленным предприятием в течение длительного времени.
Главное отличие основных средств от основных фондов – в порядке применения данных терминов соотносительно с контекстом. Так, если говорить о бухгалтерском учете, то в нем чаще всего используется понятие «основные средства».
Термин «основные фонды», как правило, применяется в контексте экономического анализа.
Предприятие заинтересовано в оптимальном увеличении удельного веса машин, оборудования, потому что чем выше доля оборудования в стоимости основных средств, тем при прочих равных условиях, значительнее выпуск продукции.
В бухгалтерском балансе основные средства отражают по остаточной стоимости, т.е. по их первоначальной стоимости за вычетом начисленной амортизации.
В налоговом учете основные средства подразделяются: – амортизируемые:
1) подлежащие амортизации;
2) не подлежащие амортизации; – неамортизируемые.
Основные средства, которые относятся к амортизируемому имуществу, должны отвечать признакам п.1 ст.256 НК РФ, а именно:
– имущество должно находиться в собственности организации, в оперативном управлении или хозяйственном ведении (возможны исключения, непосредственно предусмотренные НК РФ);
– имущество должно использоваться для извлечения дохода;
– стоимость имущества должна погашаться путем начисления амортизации;
– срок полезного использования имущества должен быть свыше 12 месяцев;
– первоначальная стоимость имущества должна быть больше 40 000 руб. Как и все объекты учёта, основные средства в бухгалтерском учёте отражают в денежной оценке.
В приложении к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах основные средства отражают по первоначальной стоимости, и также указывают размер начисленной по ним амортизации.
В новых экономических условиях наряду с традиционными способами оценки основных средств по первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости в отечественной практике учета при оценке основных средств целесообразно использовать амортизируемую, ликвидационную, возмещаемую, дисконтированную и справедливую стоимость, как это рекомендуется МСФО (рис.1).

Рис. 1.1 Классификация видов стоимости основных средств
Экономическое значение основных средств на микроуровне, уровне предприятий заключается в том, что основные средства в качестве внеоборотного имущества предприятия выступают базой экономического потенциала хозяйствующего субъекта, определяют его материально-техническое состояние; создают предпосылки для увеличения объемов производства, а, следовательно, влияют на эффективность развития предприятия в целом.
Анализ эффективности использования основных средств выступает составляющей управленческого учета и дает ответы на следующие вопросы:
- как повлияло состояние основных фондов на производительность труда и какова динамика;
- какова степень загрузки оборудования;
- требуется ли проведение ремонта основных средств и насколько экономически оправданными будут дополнительные вложения.
Основные средства во многом определяют технический и технологический уровень предприятия, качество и ассортимент его выпускаемой продукции или оказываемых услуг и выполняемых работ. Результат эксплуатации основных средств выражается в объеме произведенной продукции.
Состав, структура и интенсивность использования основных фондов – важнейший аспект аналитической оценки, потому что именно они являются механизмом управления техническо-экономического развития – ключевой проблемы повышения эффективности работы производства.
Наличие объектов основных фондов является фундаментом любого процесса производства, в ходе которого осуществляется основная деятельность предприятия. Основные фонды играют главенствующую роль в сумме основного капитала предприятия. От их стоимости, количества, эффективности использования и качественного состояния, в большей степени зависят конечные результаты деятельности компании.
Классификация ОС по видам представляет собой базу для их аналитического учета. Классификация Основных средств в зависимости от прочих классификационных признаков представлена ниже в таблице 1.1.
Таблица 1.1
Классификация основных средств
Признак классификации Виды основных средств
Отраслевой признак Промышленность
Транспорт
Производство
Сельское хозяйство
Назначение Производственные основные средства (основная деятельность)
Производственные основные средства (прочие виды деятельности)
Непроизводственные основные средства
Степень использования Основные средства в эксплуатации
Основные средства в запасе
Достройка
Дооборудование
Реконструкция
Частичная ликвидация
Консервация
Принадлежность Основные средства в собственности (в том числе, сданные в аренду)
Основные средства в оперативном управлении или хозяйственном ведении (в том числе, полученные в аренду)
1.2 Методики анализа эффективности использования основных средствСледует отметить, что на сегодняшний день в России используются несколько подходов к методике анализа эффективности использования основных средств.
Основываясь на особенностях разработанных ранее методов, можно составить следующий алгоритм практической сущности методики анализа эффективности использования основных фондов представленный на рисунке 2.

Рис. 1.2 Алгоритма анализа эффективности использования основных средств
К задачам состояния эффективности использования основных средств относят:
- установление обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами – соответствия величины, состава и технического уровня потребности в них;
- выяснение выполнения плана их роста, обновления и выбытия;
- изучение технического состояния основных средств и особенно наиболее активной их части – машин и оборудования;
- определение степени использования основных средств;
- выяснение эффективности использования оборудования;
- определение влияния использования основных средств на объем продукции;
- выявление резервов роста фондоотдачи, увеличения объема продукции и прибыли за счет улучшения использования основных средств.
Эффективность использования основных средств раскрывается через показатели фондоотдачи, фондоемкости и фондорентабельности.
Подробнее остановимся на способах их расчета, а также их значении в общем анализе деятельности организации.
Ключевым показателем эффективности использования основных средств является фондоотдача основных средств - показатель, отражающий стоимость выпуска продукции и предоставленных услуг, приходящейся на рубль среднегодовой остаточной стоимости основных средств:
Фондоотдача ОС = Выручка от продаж / Среднегодовая стоимость основных средств (1)
Следующий показатель эффективности использования основных средств противоположен фондоотдаче и отражает стоимость основных средств, необходимых для производства одного рубля продукции или услуг:
Фондоемкость ОС = Среднегодовая стоимость основных средств / Выручка от продаж (2)
Фондорентабельность отражает уже не производственную, а прибыльную эффективность основных средств и представляет собой отношение прибыли (валовой, от продаж, до налогообложения, чистой) к среднегодовой остаточной стоимости основных средств:
Фондорентабельность ОС = Прибыль / Среднегодовая стоимость основных средств (3)
Эффективность использования основных средств предприятия формируется под влиянием внутренних и внешних факторов. Факторный анализ - это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.
Факторы в результате анализа получают количественную и качественную оценку. Каждый показатель может в свою очередь выступать и в роли факторного, и результативного.
Факторный анализ фондоотдачи можно провести методом цепных подстановок:
- общее изменение фондоотдачи:
ΔФО = ФО1-ФО0 = В1/ОС1 – В0/ОС0,
в том числе: - за счет изменения выручки:
ΔФО (В) = В1/ОС0 – В0/ОС0 = ΔВ/ОС0,
- за счет изменения среднегодовой стоимости основных средств:
ΔФО (ОС) = В1/ОС1 – В1/ОС0 = В1/ΔОС.
На общий уровень фондоотдачи влияют ряд факторов первого и второго порядка (рис. 3).

Рис. 1.3 Структурно-логическая факторная модель фондоотдачи
Факторный анализ фондорентабельности также можно провести методом цепных подстановок: - общее изменение фондорентабельности:
ΔФР = ФР1-ФР0 = ПП1/ОС1 – ПП0/ОС0,
в том числе:
- за счет изменения прибыли от продаж:
ΔФР (ПП) = ПП1/ОС0 – ПП0/ОС0 = ΔПП/ОС0,
- за счет изменения среднегодовой стоимости основных средств:
ΔФР (ОС) = ПП1/ОС1 – ПП1/ОС0 = ПП1/ΔОС.
Также фондорентабельность зависит от фондоотдачи и рентабельности продукции. Взаимосвязь этих факторов можно представить следующим образом:
ФР = ФО*Рпродаж.
- общее изменение фондорентабельности:
ΔФР = ФР1-ФР0 = ФО1* Рпродаж1 – ФО0* Рпродаж0,
в том числе:
- за счет изменения фондоотдачи:
ΔФР (ФО) = ФО1* Рпродаж0 – ФО0* Рпродаж0,
- за счет изменения рентабельности продаж:
ΔФР (Рпродаж) = ФО1* Рпродаж1 – ФО1* Рпродаж0
Таким образом, основные средства важнейший аспект производственного процесса, от которого зависит, будет ли в дальнейшем приносить предприятию продукции, и соответственно прибыль.
1.3 Роль оборотного капитала в обеспечении финансовыми средствами предприятияОборотные активы - элемент ресурсного потенциала организации, предназначенный для обеспечения непрерывного процесса хозяйственной деятельности, потребляемый однократно для получения будущей экономической выгоды.
Оборотные активы, представляющие собой совокупность имущественных ценностей, направляемых на обслуживание текущего операционного процесса и используемые, как правило, в течение одного операционного цикла, являются значимым объектом управления любого производственного предприятия. Поскольку процесс управления оборотными активами тесно связан с операционным циклом предприятия, стадиями этого цикла, то следует дать характеристику этого понятия.
Под оборотными активами понимаются активы, которые в течении одного цикла (года) могут быть конвертированы в денежные средства. Оборотные активы включают в себя денежные средства, ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность, запасы товарно-материальных ценностей и затраты и сумму налога на добавленную стоимость по приобретённым ценностям.
Сущность оборотных активов, главным образом, определяют их экономической ролью, а также потребностью в обеспечении воспроизводственного процесса, который в свою очередь состоит из процесса производства и процесса обращения. Согласно литературным данным, наряду с понятием «оборотные активы», существует понятие «оборотный капитал». Однако не следует их приравнивать.
В разных источниках данные понятия интерпретируются по-разному. Так, анализ литературы позволяет сделать вывод о том, что на вопросах оборотных активов сосредотачивается больше внимания. По мнению А. Смита (18 век), под оборотным капиталом следовало понимать капитал, потребляемый на получение прибыли, который постоянно уходит от владельца в одной форме и возвращается к нему в другой: «Товары купца не приносят ему дохода или прибыли, пока он не продаст их за деньги, а деньги дадут ему мало пользы, пока они в свою очередь не будут обменены на товары. Только путем такого обращения, или последовательных обменов. Он может приносить ему некоторую прибыль».
К оборотному капиталу относится сырье, топливо, энергия, материалы, полуфабрикаты, незавершенное производство. Из финансового определения вытекает, что в состав оборотного капитала (оборотных фондов, оборотных средств) можно добавить, помимо перечисленного, денежные средства, нереализованную готовую продукцию, средства в расчетах. Важным критерием выступает структура оборотных активов, которую можно представить в виде соотношения отдельных элементов оборотных активов, которое показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных активов. Под оборотными производственными фондами понимаются предметы труда, которые находятся в сфере производства, к ним относятся: топливо и горючее, тара, сырье, покупные полуфабрикаты, основные и вспомогательные материалы, тарные материалы. А также сюда относят орудия труда, функционирующие менее года или имеющие ограничения по стоимости: инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Указанные предметы и орудия труда формируют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме того, в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов. Средства, авансированные в оборотные производственные фонды, предназначены для обеспечения непрерывного производства.
Необходимо отметить, что нерационально уделять оборотным активам, играющим незначительную роль в деятельности предприятия, то же внимание, что и оборотным активам первостепенной важности. Это называется принцип Парето 20/80: лишь пятая часть (20%) от всего количества оборотных активов, с которыми приходится иметь дело, дает примерно 80% результатов этого дела. Вклад остальных 80% оборотных средств составляет только 20% общего результата. Однако у данного принципа есть и модификация: 80/20/30 – 20% оборотных активов приносят 80% результата, половина которого теряется из-за 30% наименее выгодных оборотных активов.
Далее рассмотрим, как влияет на деятельность предприятия такой оборотный актив, как дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность составляет значительную часть оборотных активов организации. Поэтому оптимальная величина дебиторской задолженности - один из главных факторов повышения эффективности деятельности предприятия. По оценке различных ученых, максимально возможная сумма вложений в коммерческие кредиты и дебиторскую задолженность - от 10 до 30%. Они полагают, что критическим для организации становится 20%-ный размер просроченной задолженности.
Дебиторская задолженность для активно развивающегося предприятия - явление достаточно нормальное. Полное избавление от нее означает прекращение деятельности предприятия. Однако, по мнению экспертов, когда величина дебиторской задолженности достигает более 30% от размера активов, то возникает существенный риск для финансовой состояния предприятия. Также необходимо отметить, что чем больше время оборота дебиторской задолженности, тем при прочих равных условиях ниже качество задолженности, поскольку, как показывает статистика, доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от сроков ее погашения.
В общей сумме дебиторской задолженности со сроком погашения до 30 дней не более 4% относится к разряду безнадежной; 31–60 дней – 10%; 61–90 дней – 17%; 91–120 дней – 26%; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3–4%. Высокий удельный вес просроченной задолженности показывает тем самым низкое качество дебиторской задолженности. Доля просроченной задолженности не должна превышать 5% выручки.
Для предприятия выгодной считается такая ситуация, когда ускоряется поступление денежных средств от покупателя, то есть уменьшается их время нахождения в пути и одновременно удлиняется время оплаты собственных финансовых обязательств. В таких случаях в распоряжении предприятия остаются свободные денежные ресурсы, которые следует эффективно использовать.
Важность политики управления оборотными активами конечно безусловна. Она заключается в обеспечении эффективности и непрерывности текущей деятельности предприятия, допускающей необходимость инвестиций в оборотные активы. Как показывает практика, эти средства работают только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт. Принимая участие в кругообороте средств рыночной экономики, оборотные активы организаций можно назвать единым комплексом. Так, сущность этих средств, главным образом, определяют их экономической ролью, а также потребностью в обеспечении воспроизводственного процесса, который, в свою очередь, состоит из процесса производства и процесса обращения.
Отметим, что от организации и эффективности использования оборотных активов, имеющих в своем составе денежные и материальные ресурсы, зависит само материальное производство и финансовая устойчивость организации.
Существенное значение в организации кругооборота оборотных активов принадлежит именно собственным средствам. Это связано с тем, что деятельность организаций на основе коммерческого расчета должна быть самостоятельной в отношении оперативности дел и имущества для обеспечения этой деятельности рентабельности.
Следует заметить, что оборотные активы предприятия создаются в процессе формирования его уставного фонда и здесь источником формирования выступают инвестиционные средства учредителей предприятия. Предприятие часто меняет свою политику по отношению к оборотным активам в связи с высокой инфляцией, неплатежами и другими кризисными явлениями. Предприятие начинает искать новые источники пополнения оборотных активов, изучает проблему по оптимизации эффективности их использования. Одно из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы – средств производства.
Основой бесперебойного процесса производства и обращения является постоянное движение оборотных активов.
Оборотные активы это, прежде всего, стоимостная категория. При условии, когда оборотные активы находятся в денежной форме в процессе кругооборота, они автоматически принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. Оборотные активы не расходуются в отличие от товарно-материальных ценностей, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, т.е. возвращаются после окончания одного кругооборота и вступают в следующий кругооборот.
Главной отличительной чертой оборотных активов является авансирование, так как именно этот момент играет важную роль при установлении их экономических границ. Один кругооборот, после которого оборотные активы возмещаются и вступают в следующий кругооборот - называется временным критерием авансирования.
По месту и роли в процессе воспроизводства различают: оборотные активы в сфере производства и сфере обращения. Время присутствия оборотных активов в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные активы находятся в состоянии запасов и в виде незавершенного производства. Время пребывания оборотных активов в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции; в виде отгруженной, но еще не оплаченной продукции, дебиторской задолженности; в виде денежных средств, которые находятся в кассе предприятия, на счетах в банках.
По степени управляемости оборотные активы подразделяются на: нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные активы обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе.
Ненормируемые оборотные активы – это денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность, не стоит забывать, что отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться самопроизвольно.
По источникам формирования оборотные активы делятся на: собственные, заемные и привлеченные.
По степени ликвидности оборотные активы подразделяются на: абсолютно ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые и неликвидные оборотные активы.
Абсолютно ликвидные активы - это активы, которые не требуют реализации (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения).
Быстро реализуемые оборотные активы - группа активов, которая способна быстро преобразоваться в денежные средства (дебиторская задолженность).
Медленно реализуемые оборотные активы - те активы, которые имеют долгосрочный период обращения в денежные средства, срок реализации которых более 12 месяцев. (запасы готовой продукции, сырья, материалов).
Неликвидные оборотные активы - активы, которые самостоятельно не могут быть преобразованы в денежные средства, они могут быть реализованы лишь в составе имущественного комплекса (сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность, незавершенное производство, расходы будущих периодов).
Для обладания предприятием имущественной и оперативной самостоятельностью необходимо владеть собственными средствами. Стимулом к стремлению эффективного использования оборотных активов является привлечение заемных средств.
К устойчивым пассивам приравниваются собственные источники, так как они постоянно находятся в обороте предприятия и используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но не принадлежат предприятию. Существует так называемые внеплановые привлеченные источники формирования оборотных средств – это кредиторская задолженность. Так, если у организации имеется таковая, это означает, что в данном предприятии принимают участие средства других организаций. Указанная задолженность также возникает в случае нарушения платежей, как поставщикам за товары, так и за выполненные работы или оказанные услуги подрядчикам и, кроме того, в отношении отчислений во внебюджетные фонды, налоговым платежам налоговой инспекции.
Нецелесообразно утверждать, что пополнение оборотных активов будет наиболее эффективным лишь за счет конкретного источника, при этом отказываясь от привлечения других. При выборе того или иного источника организации должны учитывать значительное число критериев, таких, как: доступность и возможность привлечения источника, оперативность и условия привлечения, затраты, связанные с привлечением источника и эффект от его использования.
Таким образом, организациям, при выборе источников пополнения оборотных активов, следует ориентироваться на такое их соотношение, при котором обеспечивается использование преимуществ каждого из них при компенсации их недостатков. Достаточность объема и структура оборотных активов имеют большое значение для обеспечения финансовой устойчивости. Подводя итоги к выше изложенному материалу, можно добавить, что определяя сущность оборотных активов предприятия, следует исходить из того, что стоимость производственных фондов и фондов обращения авансируется в формируемые запасы, а, как известно, существенную долю национального богатства страны занимают именно материальные оборотные средства.
Глава 2. Анализ управления капиталом предприятия на примере ООО «Петроком»2.1 Общая характеристика предприятияООО «Петроком» учреждено 14 декабря 1992 года одним учредителем в лице генерального директора.
Полное наименование компании: Общество с ограниченной ответственностью «Петроком».
Сокращенное наименование компании: ООО «Петроком». Юридический адрес компании: 192012, г. Санкт-Петербург, ул. Мурзинская, 11 литера А.
Общество с ограниченной ответственностью «Петроком» - крупная строительная компания, которая прочно занимает свою позицию на потребительском рынке.
Основными видами деятельности компании являются:
1) Организация проектирования и строительства магистральных сетей тепло-, водо- и газоснабжения.
2) Проектирование и строительство объектов электроэнергетики, в том числе электроподстанций 110 кВ и более.
3) Проектирование и строительство электрических кабельных сетей среднего и высокого напряжения, в том числе 110 кВ и более, услуги по обследованию и испытанию высоковольтных кабельных сетей силами собственной электролаборатории;
4) Проектирование, строительство и реконструкция социальных объектов и объектов жилищного строительства.
5) Управление проектами по строительству крупных промышленных объектов.
6) Технологический и строительный инжиниринг, в том числе технический надзор за строительством, организация контроля качества строительных работ, предоставление технологий, организация поставки технологического оборудования, организация обучения и переподготовки кадров.
7) Организация и выполнение любых видов проектных работ, включая здания, сооружения и их комплексы, инженерное оборудование, сети и системы, транспорт, разработку проектной документации по реставрации объектов культурного наследия, осуществление функций генерального проектировщика. В ООО «Петроком» линейный тип организационной структуры (тип прямого подчинения).
В основу данного варианта структуры управления положен принцип единоначалия, который предполагает предоставление руководителю широких прав и полномочий для выполнения его функции. Организационная структура представлена на рисунке 2.1.

Рис. 2.1. Организационная структура компании ООО «Петроком»
Организация применяет функциональную систему управления персоналом, таким образом в структуру высшего уровня управления Обществом входят следующие подразделения: департамент электросетей, департамент теплоэнергетики, департамент водоснабжения и водоотведения, департамент капитального строительства и дирекция.
В состав дирекции входят: бухгалтерия, финансовый отдел, отдел кадров и юридический отдел.
Структуру и штаты подразделения устанавливают в соответствии с задачами и объемом работ, спецификой подразделения, наличием у него финансовых, материальных и других ресурсов.
Структура и штатное расписание подразделения разрабатывается его руководителем в пределах, выделенных для этих целей средств, и утверждается Генеральным директором по представлению руководителем подразделения. Структурная схема подразделения, состоит из структурных звеньев – секторов, групп, отделов с указанием их подчиненности.
Основные функции органов управления выходят из обязанностей директора департамента:
- Получать от других подразделений Общества необходимую информацию, документы и другие материалы для проведения работ.
- Принимать участие в работе научно-технических советов, совещаниях по вопросам качества, диспетчерских совещаниях.
- Разрабатывать мероприятия и выдвигать предложения по организационным вопросам и перспективным направлениям деятельности подразделения Общества.
- Вносить предложения по изменению должностных окладов работников подразделения, по изменению системы оплаты их труда.
- Выдвигать претензии к другим подразделениям по организационным и производственным вопросам.
- Издавать распоряжения организационно-технического характера в пределах прав, установленных правилами трудового распорядка, приказами и указаниями по Обществу.
- Представлять высшему руководству Общества предложения о выделении средств и принятии необходимых мер для реализации утвержденных планов.
- Своевременное, на высоком техническом уровне и качественное выполнение предусмотренных планом работ.
- Своевременное и качественное выполнение мероприятий, оперативных заданий и указаний руководства Общества.
- Неукоснительное выполнение требований техники безопасности и охраны труда в Обществе по направлениям деятельности. В свою очередь обязанности директора вытекают из целей и обязанностей самих подразделений:
Основной целью службы электросетевого строительства - составление планов, проектно-сметной документации для производственных работ и осуществление контроля за их выполнение.
Для осуществления производственных работ департамент подготавливает всю необходимую документацию для осуществления работ (получение разрешения, своевременное заключение договоров на технический надзор и др.). Также осуществляет разработку финансового проекта, создает материально-техническую базу для его осуществления. Проведение ремонтных работ и модернизация оборудования. После завершения проекта осуществляет сдачу объекта.
Основная цель департамента теплоэнергетики заключается в создании надежных, безопасных и автономных источников теплоснабжения. В его обязанности входит:
- Проектирование, реконструкция и строительство автоматизированных котельных, ЦТП, тепловых камер, сетей на базе современных средств автоматизации.
- Подготовка смет, документации, финансовых планов и их согласование с соответствующими органами, подразделениями и руководством.
- Создание материально-технической базы.
- Проведение ремонтных работ и сдача объекта. Основной целью водоснабжения и водоотведения является создание централизованной системы водоснабжения и водоотведения. В его обязанности входит: проектирование, строительство и ремонт системы водоснабжения; разработка планов, смет и создание материально-технической базы для проведения производственных работ; строительство насосных станций.
Департамент непосредственно осуществляет контроль за процессом выполнения работ и их качеством. Согласовывает и решает все вопросы и проблемы, возникающие в процессе строительства.
В обязанности департамента капитального строительства входит:
- Разработка проектов долгосрочных, среднесрочных и текущих планов капитального строительства.
- Составление титульных списков на все объекты капитального строительства, заявок на строительные материалы и оборудование.
- Разработка планов ввода новых производственных мощностей и культурно-бытовых объектов.
- Заключение договоров с проектными организациями и подрядчиками на разработку проектно-сметной документации и строительство объектов.
- Согласование графиков проектных и строительных работ.
- Организация подготовки строительных площадок.
- Согласование с органами, осуществляющими технический надзор, вопросов, связанных с установкой, испытанием и регистрацией оборудования на строительных площадках.
- Финансовое обеспечение строительно-монтажных работ.
- Планирование снабжения объектов строительства материалами и оборудованием и др.
Основной целью бухгалтерии – контроль и ведение бухгалтерского и налогового учета организации. В ее обязанности входит:
- Прием, обработка и архивирование всей первичной документации из остальных подразделений.
- Составление бухгалтерской (финансовой отчетности).
- Осуществление бухгалтерского и налогового учета в автоматизированных программах (начисление зарплаты, налоговое планирование, контроль своевременной оплаты счетов и др.).
- Проведение инвентаризации МПЗ и ОС и др.
В обязанности финансового отдела:
- Контроль расходов и обеспечение эффективного использования ресурсов.
- Контроль доходов и обеспечение фирмы финансами (в том числе и кредитными).
- Проведение финансово-экономического анализа сделок компании.
- Управление коллективом финансовой и бухгалтерской служб.
- Контроль за своевременностью, правильностью, и соблюдением составления договорной документации, а также решение проблем, возникающих в процессе работы.
В процессе осуществления своей деятельности фирма сотрудничает с такими компаниями как ООО «Снабстрой», ООО «Брик», ООО «Завод фасонных изделий», ООО «ФТК РОСТР», ООО «Квартал» и так далее. А также банками: АО «Альфа-банк», ПАО «Банк ВТБ», ПАО «Банк «Санкт-Петербург»», ПАО «ФК Открытие».
С момента создания ООО «Петроком» постепенно развивалась, расширяя свой бизнес, а также наращивала свои производственные мощности. На данный момент в организации имеется 3 филиала, один из которых находится в Москве.
Цели организации:
- Удовлетворение потребностей заказчика;
- Быстрое и качественное выполнение заказов;
- Лидерство на рыке строительства.
2.2 Анализ финансового состояния организацииВажное значение при анализе финансового состояния компании имеет анализ технико-экономических показателей с помощью анализа технико-экономических показателей работы предприятие изучается взаимодействие технических и экономических процессов и устанавливается их влияние на экономические результаты деятельности предприятия.
Так как в анализе используется большое количество разнокачественных показателей, необходима их группировка и систематизация.
Все показатели, которые используются в анализе, взаимосвязаны и взаимообусловлены. Это вытекает из реально существующих связей между экономическими явлениями, которые они описывают. Они применяются для планирования и анализа организации производства и труда, уровня техники, качества продукции, использования основных оборотных фондов, трудовых ресурсов.
Расчет этих показателей приведен в таблице 2.1.
Таблица 2.1.
Основные технико-экономические показатели ООО «Петроком»
Показатели 2019 г. 2020 г.
Выручка, тыс. руб. 2669844 3316240
Себестоимость, тыс. руб. 2583259 3195119
Валовая прибыль, тыс. руб. 86585 121121
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 17317 21128
Чистая прибыль, тыс. руб. 6004 332
Рентабельность производства, % 0,23 0,01
Рентабельность продаж, % 0,65 0,64
Рентабельность производства показывает долю прибыли на 1 руб. затраченных производственных фондов.

Рентабельность производства 2020 = 332/3195119 * 100 = 0,01%
Рентабельность производства 2019 = 6004/2583259 * 100 = 0,23 %
Рентабельность продаж показывает, какую часть выручки организации составляет прибыль. Иными словами рентабельность продаж выступает коэффициентом, который иллюстрирует, какая доля прибыли содержится в каждом заработанном рубле.
Рентабельность продаж рассчитывается за заданный период времени и выражается в процентах. С помощью рентабельности продаж предприятие может оптимизировать ценовую политику, а также затраты, связанные с коммерческой деятельностью.

Рентабельность производства 2020 = 21128/3316240 * 100 = 0,67%
Рентабельность производства 2019 = 17317/2669844 * 100 = 0,65 %
Значения рентабельности продаж специфичны для каждой организации, что можно объяснить различием конкурентных стратегий компаний и их ассортиментом.
Динамика основных технико-экономических показателей деятельности ООО «Петроком» за 2019-2020 гг. наглядно представлена на рисунках 2.2. – 2.3.

Рис. 2.2. Динамика выручки и себестоимости деятельности ООО «Петроком»

Рис. 2.3. Динамика основных технико-экономических показателей деятельности ООО «Петроком»
Несмотря на увеличение выручки в 2020 году, чистая прибыль была меньше, чем в предыдущем году, за счет увеличения себестоимости продаж.
Для анализа имущественного положения предприятия осуществляется трансформация исходной бухгалтерской отчетности. Она заключается в представлении баланса в форме облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, обеспечивающего наглядность и пространственно-временную сопоставимость.
Агрегированный баланс компании представлен в таблице 2.2.
Таблица 2.2.
Агрегированный баланс ООО «Петроком»
Разделы баланса Значение статей, тыс. руб.
2019 г. 2020 г.
1. Внеобротные активы 363915 322694
2. Оборотные активы 3329450 434779
2.1. Запасы (включая НДС по приобретенным ценностям) 1510358 1696960
2.2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы 1471674 2072735
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 347418 545084
Баланс активов 3693365 4637473
1. Собственный капитал 198072 198404
2. Долгосрочные кредиты и займы - -
3. Краткосрочные обязательства 3495293 4439069
3.1 Краткосрочные кредиты и оценочные обязательства 353440 447467
3.2. Кредиторская задолженность и прочие пассивы 3141853 3991602
Баланс пассивов 3693365 4637473
Построение такого баланса достигается построением уплотненного (свернутого) баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки.
Агрегированный баланс используют при проведении вертикального и горизонтального анализа. Вертикальный анализ показывает структуру средств компании и ее источников, когда суммы по отдельным статьям и разделам берутся в процентах к валюте баланса.
Горизонтальный анализ агрегированного баланса заключается в сравнении каждой позиции агрегированного баланса с ее значением за прошедший отчетный период (год, квартал), в прослеживании тенденций ее изменения за ряд прошедших отчетных периодов (трендовый анализ).
Горизонтальный анализ является дополнением вертикального анализа. Горизонтальный анализ можно проводить и в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели заменяются относительными показателями темпов роста или снижения, выраженными в процентах или долях, что позволяет анализировать данные показатели в прошлом и прогнозировать их будущие значения
В таблице 2.3. представлен вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках.
Таблица 2.3.
Анализ факторов формирования прибыли
Показатель Значение, тыс. руб. Абсолютное изменение, тыс. руб. Индекс показателя, %
2019 г. 2020 г. Выручка от продаж 2669844 3316240 646396 124,21
Себестоимость проданных товаров 2583259 3195119 611860 123,66
Валовая прибыль 86585 121121 34536 139,89
Коммерческие расходы - - - -
Управленческие расходы - - - -
Прибыль от продаж 86585 121121 34536 139,89
Прочие доходы 300385 78386 -221999 26,1
Прочие расходы 369653 178379 -191274 48,26
Прибыль до налогообложения 17317 21128 3811 122,01
Расходы, связанные с налогообложением 5359 5316 -43 99,20
Чистая прибыль 6004 332 -5672 5,36
В ООО «Петроком» за отчетный период суммарная величина доходов организации составила 3394626 тыс. руб. (сумма выручки от продаж и прочих доходов), что на 424397тыс. руб. больше, чем в предыдущем периоде. Преобладающим источником доходов компании является выручка от продаж, которая составляет 3316240 тыс. руб.
Совокупные расходы компании в отчетном периоде уменьшились на 291310 тыс. руб. и составили 83702 тыс. руб.
Суммарный рост остальных статей расходов не является обоснованным, так как опережает рост доходов компании. Так, себестоимость проданных товаров увеличилась на 611860 тыс. руб., что составляет 23,66%, в сравнении темпы роста выручки составили 24,21 %, что свидетельствует о снижении эффективности использовании производственных ресурсов компании и их перерасходе в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.
В результате валовая прибыль компании увеличилась на 39,89% и составила 34536 тыс. руб. Прочие доходы и расходы организации уменьшились и составили 78386тыс. руб. и 178379 тыс. руб. соответственно.
Темпы спада доходов 26,1% выше темпов спада расходов 48,26%.
Прибыль до налогообложения увеличилась на 22,01% и составила 21128 тыс. руб.
Чистая прибыль организации к 2020 году уменьшилась на 5672 тыс. руб. в отчетном периоде по сравнению с предыдущим и составила 332 тыс. руб.
Следовательно, эффективность деятельности компании понизилась за счет уменьшения доходов. Качество прибыли организации низкое, так как она получена при неэффективном использовании ресурсов.
2.3 Меры по совершенствованию структуры капиталаВ процессе анализа структуры капитала ООО «Петроком» особое внимание следует уделить выяснению доли каждой статьи баланса в общем итоге деятельности предприятия.
Анализ изменения статей баланса за 2020 год приведен в таблице 2.4.
Таблица 2.4.
Аналитический баланс за 2020 год
Статья Абсолютная величина Относительная величина Изменения
На нач. года, тыс. руб. На кон. год, тыс. руб. На нач. года, % На кон. Года, % Абсол. величина, тыс. руб. Структура, % % к вел-не на нач. года % к изм-ю итога баланс а
АКТИВ
Основные средства 363915 322694 9,82 6,96 -41221 -2,89 -11,33 -4,37
Запасы 1509351 1696152 40,87 36,57 186801 -4,3 12,38 19,79
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1007 808 0,03 0,02 -199 -0,01 -19,76 -0,02
Дебиторская задолженность 1427477 2023136 38,65 43,63 595659 4,98 41,73 63,09
Финансовые вложения 312442 401363 8,46 8,65 88921 0,19 28,46 9,42
Денежные средства и денежные эквиваленты 34976 143721 0,94 3,1 108745 2,16 310,91 11,52
Прочие оборотные активы 44197 49599 1,20 1,07 5402 -0,13 12,22 0,57
Баланс 3693365 4637473 100 100 944108 0 0 100
ПАССИВ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 75110 75110 2,03 1,62 0 -0,41 0 0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 122962 123294 3,33 2,66 332 -0,67 0,27 0,03
Заемные средства (краткосрочные) 353440 447467 9,57 9,65 94027 0,08 26,60 9,96
Кредиторская задолженность 3141853 3991602 85,07 86,07 849749 1 27,05 90,01
Баланс 3693365 4637473 100 100 944108 0 100
За текущий период стоимость основных средств снизилась на 41221 тыс. руб., что составило 2,89%. В структуре оборотных активов произошло увеличение запасов на 186801 тыс. руб., но структура в %, все равно отражается спад к 2020 на 4,3%. Налог на добавленную стоимость снизился всего на 0,01%. Дебиторская задолженность увеличилась на 596659 тыс. руб.. Уставной капитал в 2019 и 2020 остается прежний.
Произошли совсем незначительные изменения в процентном отношении ко всему балансу. Предприятия взяло на себя новые обязательства увеличив заемные средства на 94027 тыс. руб. и кредиторскую задолженность на 849749 тыс. руб..
Заемные средства к 2020 году увеличились на 94027 тыс. руб., что составило всего 0,08%.
Рассмотрим, как изменилась сумма собственного и заемного капитала ООО «Петроком» с 2019 года по 2020 год.
Динамика источников собственных и заемных средств организации представлена в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Структура собственного и заемного капитала ООО «Петроком»
Показатель 2019 г. 2020 г.
Собственный капитал, тыс. руб.
Уставный капитал 75110 75110
Резервный капитал - -
Добавочный капитал - -
Нераспределенная прибыль (убыток) 122962 123294
Доходы будущих периодов - -
Итого собственный капитал 198072 198404
Заемный капитал, тыс. руб.
Краткосрочные кредиты и займы 353440 447467
Долгосрочные кредиты и займы - -
Кредиторская задолженность 3141853 3991602
Итого заемный капитал 3495293 4439069
По данным таблицы 2.5 видно, что наибольший удельный вес в структуре собственного капитала составляет нераспределенная прибыль (убыток), а резервный и добавочный капитал у организации ООО «Петроком» отсутствует.
В структуре заемных средств больший удельный вес имеют краткосрочные кредиты и займы. Сумма уставного капитала в течение 2019-2020 гг. не изменилась, как и с момента основания организации, его сумма равно 75110 тысяч рублей.
Рассчитаем показатель EBIT. Данный показатель финансового результата организации является промежуточным, между валовой и чистой прибылью. Вычитание процентов и налогов позволяет абстрагироваться от структуры капитала организации (доли заемного капитала) и налоговых ставок, получив возможность сравнивать по данному показателю различные предприятия. Этот показатель основа оценки бизнеса; цена, которую потенциальный покупатель может предложить за тот или иной бизнес, умножая EBIT на определенный мультипликатор.
Показатель EBIT рассчитывается по данным «Отчета о финансовых результатах» организации – к прибыли (убытка) до налогообложения прибавляются ранее учтенные с минусом проценты к уплате:
EBIT = П + проценты к уплате
где П – прибыль до налогообложения.
EBIT 2019 = 17317-55773 = -38456 тыс. руб.
EBIT 2020 = 21128-62406 = -41278тыс. руб.
Нормальным считается, как минимум положительное значение EBIT. Однако оно еще не гарантирует итоговую прибыль – после вычитания процентов (особенно, если у организации большое долговое бремя) может получиться убыток.
В организации ООО «Петроком» значение EBIT в 2019-2020 годах отрицательное.
EBITDA – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. EBITDA показывает финансовый результат компании, исключая влияние эффекта структуры капитала (т.е. процентов, уплаченных по заемным средствам), налоговых ставок и амортизационной политики организации. EBITDA позволяет грубо оценить денежный поток, исключив такую «неденежную» статью расходов как амортизация.
EBITDA = П + (Проценты к уплате + Амортизация)
где П – прибыль до налогообложения.
Амортизация – амортизация основных средств и нематериальных активов
EBITDA 2019 = 17317-55773+364= -38092 тыс. руб.
EBITDA 2020 = 21128-62406+322 = -40956 тыс. руб.
Отрицательный EBITDA говорит о том, что деятельность организации убыточна уже на операционной стадии, еще до оплаты пользования заимствованным капиталом, налогов. При анализе относительных показателей устойчивости установлено усиление зависимости организации от заемных источников, значения показателей сильно отклонены от нормативов.
Рассчитаем операционный рычаг, показывающий во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышает темпы изменения выручки от продаж. Ценовой операционный рычаг (Рц) вычисляется по формуле:
Рц = В/Пгде В - валовая маржа;
П - прибыль от продаж.
Рц2019=1,20
Рц2020=1,15
Чем больше доля постоянных затрат организации в структуре себестоимости, тем выше уровень операционного рычага, и следовательно, больше появляется производственный риск. Финансовый рычаг характеризует степень риска и устойчивость компании. Значения коэффициента финансового левериджа помогают выявить дополнительный потенциал роста рентабельности, оценить степень возможных рисков и определить зависимость уровня прибыли от внешних и внутренних факторов.
При помощи финансового рычага есть возможность влиять на чистую прибыль организации, управляя финансовыми пассивами, а также складывается четкое представление о целесообразности использования кредитных средств.
Коэффициент финансового левериджа (Кфл) представляет собой соотношение заемных и собственным средств. Формула расчета выглядит следующим образом:
Кфл = ЗК/СК
где ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал
ФЛ 2019 = 3495293/198072 = 17,65
ФЛ 2020 = 4439069/198404 = 22,38.
Оптимальным, особенно в российской практике считается равное соотношение обязательств и собственного капитала, т.е коэффициент финансового леверижда равный:
1. Допустимым может быть и значение.
2. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемных капитала и 40% собственного).
Слишком высокое значение говорит о большой доли в капитале организации заемных средств и недостатке собственных. При таких значениях финансового левериджа организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым.
Компании ООО «Петроком» поступило предложение от государственного заказчика на выполнение проектирования и строительства жилых домов и реконструкция завода. Сумма контракта на строительство жилых домов составляет 4661425,78 тыс. руб. Срок выполнения работ 2 года 6 месяцев.
В среднем компания ООО «Петроком» получает 20% прибыли от государственного контракта, следовательно, за строительство, организация получит 932285,16 тыс. руб. прибыли за 4 года. За первый год организация получит от заказчика 30% предоплаты от суммы контракта на строительство, это составит 1398427,73 тыс. руб. За первый год компания получит 20% прибыли от этой суммы и будет составлять 279685,55 тыс. руб.
Второй контракт на реконструкцию завода составляет 1116240,16 тыс. руб. Срок выполнения один год. За выполнение этого заказа, компания ООО «Петроком» получит 223248,03тыс. руб. прибыли. У компании на складе есть запасы, которые не актуальны для компании и организация в них не нуждается.
Целесообразно перепродать эти материалы другим организациям. Общая сумма их составляет 10% от всех запасов и равна 169615,2 тыс. руб. В ходе внедрения предложений компания может увеличить свою прибыль на 672548,78 тыс. руб.
Чтобы уменьшить долю краткосрочных обязательств компании ООО «Петроком» не обходимо перевести часть краткосрочной задолженности в долгосрочную. Краткосрочными считаются займы, выданные на 12 месяцев. Все остальные кредиты относятся к долгосрочным.
Перевод займов из одного вида в другой регулирует ПБУ 15/1 от 1.01.02. При переводе организации ООО «Петроком» следует соблюдать определенную последовательность. Компании необходимо подготовить договор или дополнительное соглашение, новый график погашения займа, оформить бухгалтерские проводки или постановление суда. Инструкция:
1) Если клиент не имеет возможности произвести своевременный расчет по выданному займу, вы можете перевести краткосрочный займ в долгосрочный. Сроки реструктуризации долга должны быть согласованы обеими сторонами.
2) В соответствии с действующим законодательством вы можете переоформить договор или составить дополнительное соглашение к действующему документу.
3) Новый договор или дополнительное соглашение составляйте в двух экземплярах для каждой из сторон, ставьте подписи уполномоченного сотрудника кредитной организации и клиента или его нотариально доверенного лица.
4) Перед подписанием нового договора или дополнительного соглашения составьте новый график ежемесячного погашения долга. График составляйте с учетом новых условий, действующих в кредитной организации на момент подписания договора.
5) Все данные по займу перенесите с дебета 66 на дебет 67 и с кредита 51 на кредит 52. По кассовой проводке внесите расход на кредит 50.
6) Если все платежи по кратковременному займу вносились своевременно, то кредит не считается просроченным и перевод его в долгосрочный займ не несет за собой каких-либо штрафных санкций. Если сроки платежей были просрочены, вы имеете право начислить и взыскать неустойку в размере 1/300 от оставшейся суммы займа за каждый просроченный день.
7) Перевод займов с краткосрочных в долгосрочные осуществляется не только по взаимной договоренности между клиентом и кредитором, но и по решению суда, если клиент обратился туда с заявлением о своей несостоятельности. В этом случае реструктуризация долга может быть оформлена сроком от 5 лет. Такое чаще всего производится в том случае, если кредитор не имеет возможности получить в качестве расчета имущество клиента или арестовать счета в банке по причине того, что у клиента просто ничего нет.
Рассмотрим, как изменится коэффициент покрытия активов, если компания ООО «Петроком» с краткосрочных займов переведет 3099350 тыс. руб. в долгосрочные займы.
Рекомендованное значение коэффициента покрытия активов Кп.акт≥2, а в нашем примере Кп.акт=2,98, т.е. соответствует нормативному значению.
Из этого следует, что если, перевести долю краткосрочных займов в долгосрочные, то у компании ООО «Петроком» повысится платежеспособность и финансовая устойчивость Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации его стоимости проводится на основе предварительной оценки стоимости собственного и заемного капиталов (при разных условиях его привлечения) и осуществления многовариантных расчетов средневзвешенной стоимости капитала. Рассмотрение оптимальной структуры капитала, представлено в таблице 2.6.
Таблица 2.6.
Оптимизация структуры капитала по критерию СВСК(%)
Показатель Варианты
1 2 3 4 5 6 7
Доля собственных средств, % 100 90 80 70 60 50 40
Доля заемных средств, % 0 10 20 30 40 50 60
Стоимость собственного капитала, % 6,8 6,9 7 7 8,5 9 10
Стоимость заемного капитала, % 0 5,4 5,5 5,7 6,5 7 7,1
Средневзвешенная стоимость, % 6,8 6,75 6,7 6,61 7,7 8 8,26
Наиболее дешевый вариант финансирования под номером 4, следовательно, оптимальная структура достигается при соотношении собственных и заемных средств 70% к 30%.
Таким образом, значение средневзвешенной стоимости капитала позволяет определить его оптимальную структуру.
Рассмотрим, как изменятся основные показатели финансовой устойчивости ООО «Петроком» (таблица 2.7).
Таблица 2.7.
Основные показатели финансовой устойчивости ООО «Петроком» на 2020-2021 гг.
Показатель 2020 г. 2021 г. Вывод
Коэффициент покрытия активов 0,44 2,98 Показатель достиг нормативного значения
Коэффициент финансовой активности 23,37 5,24 Приближение к нормативному значению, более низкий показатель привлекаемых заемных средств на 1 рубль собственных
Эффект финансового рычага, % -168% 46,5% В структуре капитала увеличилась сумма собственных средств, что говорит о снижении риска и более устойчивом финансовом положении
Коэффициент финансовой устойчивости 0,04 0,7 Приближение показателя к «нормальному» значению, более устойчивое положение
Проанализировав финансовое состояние ООО «Петроком» невольно встает вопрос о банкротстве организации. Основным признаком банкротства является неспособность компании обеспечить выполнение требования кредиторов в течение 3 месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечению этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании компании должника – банкротом.
В случае с ООО «Петроком» предпосылки банкротства были исключительно внутренними:
1. Дефицит собственного капитала.
2. Низкий уровень организации деятельности.
3. Снижение эффективности использования ресурсов и как результат высокий уровень себестоимости, убытки и т.д.
4. Неплатежеспособность заказчиков.
5. Привлечение заемных средств на невыгодных условиях, что ведет к увеличению расходов.
6. Быстрое и неконтролируемое расширение ассортимента предоставляемых туристических услуг, при этом растут запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж.
Оценивая деятельность строительной компании ООО «Петроком» можно сделать вывод, что компания достаточно устойчива на рынке, но она имеет достаточно серьезные угрозы в своем развитии, которые происходят главным образом из неудовлетворительной структуры баланса, соотношения собственных и заемных средств.
Организации необходимо контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, а также привлекать к сотрудничеству новых инвесторов, с целью увеличения удельного веса собственных источников финансирования в структуре капитала.
По данным бухгалтерской отчетности Общества с ограниченной ответственностью «Петроком» был проведен анализ рациональности структуры капитала компании и определены следующие мероприятия по ее улучшению: - организации необходимо повысить скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств, а также за счет снижения краткосрочных финансовых вложений.
Если платежные поручения оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность данной компании будет нормальной. Часть функционирующего капитала организации обездвижена в краткосрочной дебиторской задолженности и поэтому компании необходимо заняться оптимизацией основных групп текущих запасов.
Для этого должна быть проведена инвентаризация запасов с выделением запасов повышенного спроса и неликвидов. - ООО «Петроком» необходимо активизировать свою деятельность по уменьшению задолженности с дебиторами. Для этого необходимо провести детальный анализ ее состава и структуры за анализируемый период на конец года, определить средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде, оценить состав дебиторской задолженности по отдельным ее «возвратным группам», выделить сомнительную и безнадежную задолженность.
Анализ финансовой устойчивости показал, что организация ООО «Петроком» находится не в устойчивом и финансово зависимом состоянии на конец года и большинство показателей не соответствуют нормативным значениям.
Достижение оптимального значения коэффициента маневренности функционирующего капитала произойдет также после оптимизации запасов и дебиторской задолженности.
Для повышения ликвидности баланса необходимо увеличить долю наиболее ликвидных активов в общем объеме оборотных активов и снизить кредиторскую задолженность.
Для этого необходимо детально изучить состав, структуру и динамику кредиторской задолженности, ее оборачиваемость и средний срок погашения; выявить зависимость отдельных видов кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции и услуг.
Кроме того необходимо более точно определять состав кредиторской задолженности ООО «Петроком» в будущих периодах, составлять соответствующие платежные календари, погашать в первую очередь наиболее важную и срочную задолженность - проведенный анализ показателей структуры финансовых источников показал рост заемного капитала, что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости, увеличению риска финансовых затруднений в будущем. То есть, структура капитала ухудшилась, финансовая устойчивость понизилась, а с точки зрения кредиторов – понизилась гарантированность исполнения данной компанией своих обязательств, финансовая зависимость организации от внешних источников повысилась.

ЗаключениеОборотные средства являются основным двигателем производственного процесса, поэтому очень важно иметь оптимальную их структуру и уметь правильно ими распоряжаться.
Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния коммерческой организации, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, то есть в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.
Оптимизация структуры капитала – важная задача для осуществления финансового управления предприятием. Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость.
На основе анализа основ управления капиталом компании был проведен анализ финансового состояния и системы управления собственными и заемными капиталом компании ООО «Петроком».
После проведенного анализа были сделаны выводы, позволяющие увидеть слабые стороны компании в области структуры капитала, что стало информационной основой для разработки рекомендаций по их совершенствованию, а также выбора мероприятий по улучшению состава и структуры собственного и заемного капитала, и общего повышения рентабельности организации.
После проведения анализа финансового состояния ООО «Петроком», были получены выводы о неудовлетворительной структуре собственного и заемного капитала, а также убыточности деятельности компании.
Подтверждая это тем, что основные экономические показатели, такие как ликвидность, рентабельность продаж и производства имеют отрицательную динамику по сравнению с предыдущими периодами, а отрицательный EBITDA в 2019 году показал, что деятельность организации убыточна уже на операционной стадии, еще до оплаты пользования заимствованным капиталом, налогов, амортизации.
В ходе анализа финансового состояния организации, был рассчитан коэффициент эффективности финансового рычага, который показал, что для улучшения финансового состояния ООО «Петроком», компании необходимо повысить прибыль от продаж и уменьшить процентную ставку по заемным средствам. Если воспользоваться идеями, по решению проблем, предложенными в третьей главе, то у компании уменьшится риск не платежеспособности.
Последним коэффициентом, для анализа финансового анализа ООО «Петроком», был рассчитан коэффициента покрытия активов. Он показал, что организации необходимо уменьшить сумму краткосрочных займов. В последней главе выпускной квалификационной работы расписаны предложения по решению увеличения коэффициента покрытия активов.
На основе полученных результатов финансового анализа был предложен ряд мероприятий по совершенствованию системы управления собственным и заемным капиталом.
Список литературы Абдукаримов И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2020. - 320 с.
Алисенов А. С. Бухгалтерский финансовый учет. Учебник и практикум для академического бакалавриата. - 2-е изд., пер. и доп. – М.: Юрайт, 2019. – 458 с.
Анализ финансовой отчетности: Учебник/ под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой и др. – М.: Вузовский учебник, 2019. - 365 с.
Басина Н.А. Финансовое планирование на предприятии: учеб. пособие. - Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2018 - 123 с.
Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Академия, 2018. - 260 c.
Богаченко В.М. Бухгалтерский учет: учебник. – Изд. 18-е перераб. и доп. – Ростов н/Д: Феникс, 2020. – 509 с.
Буряковский В. В. Финансы предприятий: учеб. пособие / В. В. Буряковский, В. Я. Кармазин, С. В. Каламбет; под ред. В. В. Буряковского. – Днепропетровск: Пороги, 2020. – 246 с.
Бутанова М.М. Экономическое планирование: методы и приемы практических расчетов: учебное пособие. - М.:КНОРУС, 2018. – 268 с.
Ван Хорн Д. К. Основы финансового менеджмента / Джеймс С. Ван Хорн, Джон М. Вахович, мл.; [пер. с англ. О.Л. Пелявского]. – Москва: Вильямс, 2019. – 1225 с.
Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - М.: Вузовский учебник, 2017. - 463 с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л», 2017. – 351 с.
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. - М.: НИИНФРА-М, 2020. - 332 с.
Жуков В.Н. Основы бухгалтерского учета. – СПб.: Питер, 2020. – 336 с.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2018. – 369 с.
Ковалев В. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2021. – 783 с.
Когденко В. Г. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Мировая экономика» и «Налоги и налогообложение»: для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям экономики и управления. – М.: ЮНИТИ ЮНИТИ-Дана, 2020. – 392 с.Крутякова Т.Л. Основные средства: бухгалтерский учет, налог на прибыль, налог на добавленную стоимость, налог на имущество. - М.: АйСи Групп, 2017. - 385 с.
Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит, и «Финансы и кредит». / Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 575 с.
Мельник М. В., Бердников В. В. Финансовый анализ: систем показателей и методика проведения: учебник. – М.: Экономистъ, 2017. – 159 с.
Мялкина А.Ф., Трушина А.П. Методика проведения анализа основных средств // Ученые записки Тамбовского отделения РоСМУ. - № 10. – 2018. - С. 86-92.
Основные средства. Бухгалтерский и налоговый учет / Под ред. Касьяновой Г.Ю. – М.: Абак, 2019. – 304 с.
Парушина Н.В. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций: Учебное пособие. - М.:ИД ФОРУМ, ИНФРА-М Издательский Дом, 2020. - 432 с.
Резникова С.Ф., Каширина Ю.П. Учет основных средств // Территория науки. - №2. – 2018. - С. 143-148.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА, 2020. - 425 с.
Ципляева С. А., Небавская Т. В. Учет основных средств предприятия // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. - № 7 (25). – 2017. - С. 239-247.
Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Дашков и Ко, 2020. – 384 с.
Шадрина Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник и практикум для СПО. – М.: Юрайт, 2020. – 278 с.
Шарипов Т.Ф. Планирование на предприятии: учебник. - Оренбург: ОГУ, 2020. - 266 с.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2020. - 267 с.
Экономика / Под ред. А.С. Булатова. – М.: БЕК, 2020. – 816 с.
Экономика предприятий / Под ред. М.И. Плотницкого. – М.: Академия, 2020. – 569 с.
Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 6-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 615 с.