Лизинг как форма кредитной сделки

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КРЕДИТОВАНИЯ……………………….5
1.1. Экономическая сущность, функции и принципы кредитования…………5
1.2. Формы и виды кредита……………………………………………………..9
1.3. Коммерческий кредит: его значение и виды……………………………..13
2. ПРИМЕНЕНИЕ ЛИЗИНГА КАК ФОРМЫ КРЕДИТНОЙ СДЕЛКИ…………………………………………………………………………19
2.1. Значение и виды лизинга………………………………………………….19
2.2. Лизинговый контракт: разделы, преимущества и недостатки………….23
2.3. Российский опыт лизинговых операций………………………………….26
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РОССИИ………………………………………………………………………….35
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….39
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………….42
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность данной работы обусловлена тем, что проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, а также приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий, на сегодняшний день, стоит перед многими российскими организациями. Одним из наиболее эффективных и действенных способов финансирования развития организации, в ситуации, когда банковская система недостаточно развита, а возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, является лизинг.
Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным средствам согласно действующей классификации, за исключением имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке.
Лизинг в России сегодня очень актуален, что подтверждается неблагоприятным состоянием парка оборудования, а именно: значительная доля устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, отсутствие запасных частей и т. д. При этом, одним из вариантов решения этих проблем может стать лизинг, сочетающий в себе элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
Целью курсовой работы является изучение понятия лизинга как формы кредитной сделки.
Объект курсовой работы – лизинг как форма кредитной сделки.
Предмет – система экономических отношений, возникающих в процессе использования лизинга как формы кредитной сделки.
Задачи, решаемые в исследовании для достижения цели следующие: 
1. Выявить и охарактеризовать теоретические аспекты кредитования;
2. Проанализировать применение лизинга как формы кредитной сделки;
3. Рассмотреть проблемы и перспективы развития лизинга в России.
Вопросы лизинга как формы кедитной сделки широко освещены в российской науке такими исследователями как Берник В.Р., Брызгалин А.В., Васина И.Г., Газман В.Д., Головкин А.Н., Горемыкин В.А., Ивашкин В.А., Новиков A.M., Кадушин А.И., Касимов А.В., Киселев И.Б.
Решение проблем лизинга как формы кредитной сделки представлены в трудах таких авторов как: Белоус А.П., Грачевой А.И., Захарьиной А.В., Киркорова А.Н., Киркоровой Н.И., Ковалева В.В., Кабатовой Е.В., Левковича А.О. и других.
Исследованность темы достаточно высокая, но несмотря на растущий интерес к фундаментальным научным исследованиям лизинга как форме кредитной сделке, ряд узловых теоретических и методических вопросов лизинговых сделок требуют дальнейшего углублённого исследования.
Цели и задачи работы обусловили её структуру. Курсовая включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы.
В первой главе курсовой работы раскрыты теоретические аспекты кредитования.
Во второй главе проведен анализ лизинга как формы кредитной сделки, а также описан Российский опыт лизинговых операций.
Третья глава направлена на рассмотрение проблем и перспектив развития лизинга в России.
Для решения поставленных задач в курсовой работе использованы следующие методы: анализ, синтез, индукция и дедукция, сравнительный анализ, математический метод, процессный и системный подход.
Теоретическую базу написания курсовой работы составили труды отечественных и зарубежных авторов в сфере управления предприятием и использованию трудовых ресурсов в организации, монографии, периодические научные печатные издания, сборники статей, научные доклады, материалы научных конференций и семинаров, информационно-аналитические материалы.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КРЕДИТОВАНИЯ
1.1. Экономическая сущность, функции и принципы кредитования
В первую очередь, необходимо сказать о том, что кредит – это форма движения ссудного капитала. В свою очередь, ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый в ссуду на условиях срочности, платности, возвратности и обеспеченности. У одних хозяйствующих субъектов в определенные промежутки времени появляются временно свободные денежные средства, у других возникает потребность в них, которая удовлетворяется с помощью кредита. Необходимость кредита вытекает из особенностей кругооборота капитала.
Экономическая сущность кредита состоит в экономических отношениях, которые складываются между тем, кто его предоставляет (кредитором), и тем, кто его берет (заемщиком). Возникновение кредита как особой формы ценностных отношений происходит тогда, когда стоимость, выпущенная одним хозяйствующим субъектом, некоторое время не входит в новый цикл воспроизводства. Благодаря ссуде она переходит от организации, которая ее не использует (кредитора), к другой организации, которая нуждается в дополнительных средствах (заемщику). Кредитный рынок выполняет макроэкономическую функцию. В современной экономике денежный капитал накапливается в основном в форме денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как отдельный процесс, а, прежде всего, с точки зрения его влияния на весь ход воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте [10, стр.168].
Функции кредитного рынка определяются его сущностью и той ролью, которую он выполняет в системе капиталистической экономики, а также задачами воспроизводства капиталистических производственных отношений.
Существуют три основные функции кредита:
Во-первых, перераспределительная функция, которая состоит в том, что за счет займа за счет временно свободных ресурсов одних юридических и физических лиц удовлетворяются временные потребности в средствах других юридических и физических лиц. Особенность кредитного перераспределения заключается прежде всего в том, что оно распространяется только на временно доступные ресурсы. Однако при коммерческом кредите предварительного высвобождения ресурсов нет, но даже в этом случае ссуда может быть предоставлена ​​только при наличии у кредитора свободных средств, а при их отсутствии - возможности их заимствования на возвратной основе.
Во-вторых, накопительная функция, связанная с накоплением в экономике временно свободных средств.
В-третьих, функция замещения, которая связана со спецификой современной организации денежного оборота, его функционирования преимущественно в безналичной форме. Известно, что основная часть расчетов по выдаче кредита осуществляется через банки. Вкладывая и храня деньги в банке, клиенты тем самым вступают с ним в кредитные отношения, кроме того, они создают условия для замены наличных денег в обращении кредитными операциями в виде записей о банковских счетах. Функция замещения признается большинством экономистов, но наиболее распространенной ее интерпретацией является замена реальных денег кредитными инструментами обращения и кредитными операциями [14, стр. 125].
Говоря о понятии «кредит» нельзя не сказать о принципах кредита. Принципы кредитования включают:
1. Погашение кредита.
Означает необходимость погашения кредита в течение определенного срока, указанного в кредитном договоре. Срок погашения кредита устанавливается с учетом его целевого назначения, вида и срока кредитования. Возврат кредита означает нормальное функционирование банка и всей банковской системы, и, соответственно, погашение кредита имеет большое значение для стабильного функционирования всей экономики. На современном этапе становления и развития банковской системы, в условиях нестабильной экономической ситуации в Российской Федерации проблема обеспечения своевременного погашения кредита является одной из важнейших практических задач, стоящих перед коммерческими банками.
2. Срочность кредита.
Он предполагает, что заемщик должен погасить ссуду не в любое приемлемое для него время, а в точно определенный срок, установленный кредитным договором. Нарушение срока погашения кредита является поводом для применения кредитором штрафных санкций к заемщику, например, увеличение начисленных процентов, а при дальнейшей отсрочке (в России - более трех месяцев) - предъявление финансовых требований в корт. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых изначально не определен в кредитном соглашении [10, стр. 218].
3. Выплата кредита (проценты по кредиту).
Это выражается в том, что банк взимает с последнего определенную комиссию за средства, предоставленные во временное пользование заемщику. Принцип платежа реализуется банком через политику процентных ставок, то есть комиссия за кредиты взимается в виде процентов, размер которых устанавливается соглашением между кредитором и заемщиком в кредитном договоре. Процентная ставка по кредиту - разновидность стоимости кредитных ресурсов банка - предусматривает возмещение затрат на депозитные операции и содержание сотрудников, прибыль и другие расходы банка.
Выплата кредита выполняет следующие функции:
- перераспределение свободных денежных средств юридических и физических лиц;
- регулирование производственного процесса и обращения за счет перераспределения кредитных ресурсов на микро-, макроэкономическом и межгосударственном уровнях;
- регулирование инфляционных процессов в кризисные периоды.
Ставка или норма процентов по ссуде, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленной ссуды, действует как цена кредитных ресурсов. Подтверждая роль ссуды как одного из продуктов, предлагаемых на специализированном рынке, выплата ссуды побуждает заемщика использовать ее наиболее продуктивно.
4. Обеспечение ссуды
Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора в случае возможного нарушения взятых на себя заемщиком обязательств. Обеспечение возврата кредитов включает умелое управление активами, соблюдение принципа диверсификации активов (и обязательств) во избежание крупных финансовых потерь и банкротства банка.
В современных условиях невозможно быть полностью уверенным в том, что заемщик вернет ссуду и выплатит проценты по ней, даже если его финансовое состояние стабильное, а направления инвестирования - прибыльные. Поэтому очень важен вопрос о твердом обеспечении кредита, то есть дополнительных гарантиях его возврата. Обеспечение ссуды находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог, банковские гарантии, кредитное страхование. Самый надежный залог - это банковские гарантии [17, стр.322].
5. Целевой характер ссуды (кредита).
Это касается большинства видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных заемщиком от кредитора. Кредит необходимо использовать строго по прямому назначению. Сотрудники кредитного отдела банка осуществляют последующий контроль за целевым использованием кредитов, выданных заемщиком. Нарушение этой обязанности может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения пени (увеличения) процентов по кредиту.
6. Уступка права требования
Этот принцип определяет дифференцированный подход кредитной организации к разным категориям потенциальных заемщиков. Его практическая реализация может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от централизованной политики государства по поддержке отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и т. д.). Место и роль кредита в экономической системе общества также определяется функциями, которые он выполняет, как общими, так и выборочными. Через уступку передаются права требования долга. Например, банк может передать свое право на получение денег по ссуде, выданной организации или физическому лицу [17, стр. 336]. Кроме того, цессия - это передача прав на ценные бумаги, в том числе облигации.
Таким образом, в рыночной экономике главнейшим законом является то, что деньги должны находиться в постоянном обращении, совершать непрерывное обращение. Временно свободные средства поступают на рынок ссудного капитала, аккумулируются в кредитно-финансовых учреждениях, а затем вводятся в эксплуатацию, размещаются в тех секторах экономики, где есть потребность в дополнительных капитальных вложениях. В свою очередь, кредит - это «движение ссудного капитала, осуществляемое на основе срочности, возвратности и платности.
1.2. Формы и виды кредита
Для начала нужно сказать, что формы кредита – это различия в видах ссуд, заключающиеся прежде всего в источниках финансирования. При этом, выделяют следующие кредитные формы:
- коммерческий;
- банковский;
- потребительский;
- государственный;
- международный.
Рассмотрим более подробно суть каждой кредитной формы.
1. Коммерческий - это кредит, предоставляемый юридическими лицами, связанными либо с производством товаров, либо с их реализацией друг другу при продаже товаров в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Орудием этого кредита служат коммерческие векселя. Коммерческий кредит является основой всей кредитной системы. Необходимость его вытекает из самого процесса воспроизводства.
2. Банковский кредит — это кредит, предоставляемый банками заемщикам в виде денежных ссуд. Между коммерческим и банковским кредитом имеются следующие существенные различия.
Во-первых, объектом банковского кредита является денежно-ссудный капитал.
Во-вторых, при банковском кредите только один из участников кредитной сделки - заемщик действует в качестве юридического лица, другой ее участник - кредитор — выступает только финансово-кредитная организация.
В-третьих, при помощи банковского кредита может происходить не только передача одними сторонами другим во временное пользование части своих резервных капиталов, но и получение добавочных капиталов за счет средств, привлеченных банками от различных классов и слоев общества. Банковский кредит не ограничен и по своему направлению: посредством его денежные капиталы, высвободившиеся в одной отрасли, могут быть направлены в любую другую отрасль производства [7, стр.219].
3. Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговым компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования. Срок кредита – года, процент – от 10 до 25. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредитором.
4. Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом, кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица, т. е. различные предприятия и компании.
5. Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.
Далее представим классификацию видов кредита:
- По группам заемщиков различают: кредит субъектам хозяйства и населению, государственным и местным органам власти, банкам и небанковским организациям. 
- По целям использования выделяют кредит: на увеличение основных и оборотных средств заемщика, на потребительские нужды, на выплату зарплаты. - По срокам пользования 
1.  Краткосрочный. Этот вид кредита обслуживает текущие потребности заемщиков, связанные с удовлетворением  непредвиденных расходов и движением оборотного капитала. Краткосрочными ссудами считаются ссуды, срок возврата которых составляет не более одного года. 
2. Среднесрочные кредиты обслуживают долговременные потребности экономических субъектов в части приобретения внеоборотных активов  и  обусловлены необходимостью модернизации производства, осуществления капитальных затрат по расширению производства. Выдаются данные кредиты на срок от 6 до 12 месяцев.
3. Долгосрочные ссуды – это ссуды со сроком более одного года. Устоявшегося стандартного срока как критерия отнесения кредита к разряду среднесрочных или долгосрочных ссуд пока нет. В США, например, среднесрочными ссудами являются такие ссуды, срок погашения которых не выходит за пределы восьми лет, в Германии - до шести лет.
4. Онкольный кредит – это вид кредита особой срочности: ссуды до      востребования, которые погашаются по первому требованию. Это кредит выдается банками для сверхкраткосрочных нужд и используется, как правило, при биржевых спекуляциях.  Банки применяют такой кредит для регулирования кредитной политики, а также для поддержания необходимого уровня своей ликвидности [7, стр.302].
- По размерам банковские кредиты подразделяются на мелкие, средние и крупные. Мелкие в основном предназначены населению, средние - малому и среднему бизнесу, в крупных кредитах нуждаются в основном крупные акционерные общества.
- По методам погашения кредита различают: в рассрочку (долями, частями) и единовременно. 
- По процентным ставкам - кредиты, предоставляемые по фиксированной и плавающей процентной ставке.
- По обеспечению кредиты делятся на обеспеченные и необеспеченные (бланковые). 
- По погашению кредиты подразделяются на погашаемые единовременно и с рассрочкой платежа (двумя и более платежами - ежемесячно, ежеквартально). 
Нужно сказать, что в мировой банковской практике используются и другие критерии классификации кредитов. В частности, кредиты могут делиться на ссуды, выдаваемые в национальной и иностранной валюте, юридическим и физическим лицам и др.
1.3. Коммерческий кредит: его значение и виды
Коммерческий кредит – это товарная форма кредита в виде отсрочки платежа при продаже товара (услуги). Взамен покупатель выдает вексель с обязательством осуществить платеж в установленный срок и оплатить проценты, сумма которых включается в цену товара и сумму векселя. Кредитором при данной форме кредита выступает предприятие-продавец, кредитополучателем - покупатель.
Особенностью коммерческого кредита является то, что сделка по кредиту не является главной целью, она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товаров. Для отдельного предприятия размер коммерческого кредита можно определить как разницу между стоимостью товаров, поставленных покупателем на условиях отсрочки платежа, и стоимостью товаров, полученных от поставщика на аналогичных условиях финансирования, приобретения движимого и недвижимого имущества. При этом, лизинг представляет собой форму товарного кредита и является одним из видов инвестирования в оборудование, недвижимость и другие основные фонды.
В узком понимании, коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок сумму основного долга и начисляемые проценты [11, стр.187].
Так, автор Г.Е Алпатов определяет его как кредит, предоставляемый продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары или покупателями продавцам в виде аванса или предоплаты за предоставляемые товары.
В широком смысле, коммерческий кредит – это совокупность однородных экономических отношений, призванных обслуживать воспроизводственную сферу, и выходящих за рамки только коммерческих взаимоотношений продавцов и покупателей. Коммерческий кредит напрямую связан с производством, торговлей, потреблением и продвижением на рынок товаров, работ и услуг.
Можно сказать, что предоставление коммерческого кредита возможно только в рамках основного договора, заключаемого между субъектами хозяйственной деятельности.
Говоря о коммерческом кредите, можно выделить основные элементы коммерческого кредита:
- кредитор-поставщик товаров, работ или услуг, денежных средств;
- заемщик - покупатель товаров, работ или услуг, денежных средств
- кредит - отсрочка платежа за товары, работы, услуги, денежные средства
- объект коммерческого кредита - товарный или денежный капитал;
- предмет коммерческого кредита – товарная или денежная сделка;
- инструменты коммерческого кредита;
- правовое и информационное поля коммерческого кредита.
Коммерческий кредит принципиально отличается от остальных форм кредита рядом специфических свойств и качеств, которые дают нам представление о характерных признаках коммерческого кредита. Для наглядности сравним его с другой распространенной формой – банковским кредитом.
Коммерческий кредит независимо от своей формы предоставляется главным образом на короткие сроки, в то время как, например, банковский кредит зачастую носит долгосрочный характер [11, стр.274].
Если говорить об участниках кредитных сделок, то при банковском кредите только один из участников – заемщик – действует в качестве предпринимателя, другой её участник – кредитор – выступает только как собственник денежного капитала. При коммерческом кредите как кредитор, так и заемщик выступают в качестве предпринимателей.
При коммерческом кредите в роли кредитора могут выступать не только специализированные кредитно-финансовые организации, но и любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров, работ или услуг.
Целью коммерческого кредита является ускорение реализации товаров и получение прибыли. Размеры этого кредита ограничены величиной резервных капиталов промышленных и торговых предприятий. Передача этих капиталов возможна не только в направлениях, определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприятии которого производят средства производства к предпринимателям, на предприятиях которого они потребляются, или от предпринимателя, производящего товары, работы и услуги, к организациям, реализующим их. В случае оформления коммерческого кредита векселем, он становится представителем капитала и может свободно обращаться до момента погашения на вексельном рынке в различных направлениях.
С учетом мирового опыта выделяют следующие виды коммерческого кредита:
- фирменный кредит;
- вексельный (учетный кредит);
- открытый счет;
- факторинг.
Рассмотрим подробнее данные виды кредита:
1) Фирменный кредит — это традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику после подписания договора.
Фирменный кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. Окончание торговой операции совпадает с началом кредитной сделки, которая будет завершена при погашении предприятием-заемщиком задолженности по ссуде. В условиях фирменного кредита предприятие-покупатель может передать кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа. Участники кредитных отношений в этом случае регулируют свои хозяйственные отношения и создают платежные средства в виде векселей — оформленных письменных обстоятельств должника кредитору уплатить указанную сумму в определенный срок.
2) Вексельный (учетный) кредит — это кредит продавца векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетного процента, комиссионных платежей и других расходов. Стороны могут продлить срок оплаты, т. е. совершить пролонгацию векселя, которая бывает прямая, простая и косвенная. При прямой пролонгации векселя делается соответствующая запись на векселе, удостоверенная подписями сторон. При простой пролонгации такая запись не делается. При косвенной пролонгации составляется новый вексель, а старый изымается из обращения [17, стр.192].
Возврат вексельного кредита производится на основании извещений банка об оплате векселя.
Учетная ставка по векселю представляет собой процентную ставку, применяемую для расчета величины учетного процента.
Учет векселя — это покупка векселя до наступления срока его оплаты. При учете векселя взимается определенный процент. Учетный процент представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.
3) Открытый счет — это договор, принятый обеими сторонами, в соответствии с которым покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Порядок осуществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.
4) Факторинг — это разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием недостатка оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Факторинг включает в себя:
- взыскание дебиторской задолженности покупателя;
- предоставление продавцу краткосрочного кредита;
- освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.
Основная цель факторинга — это получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка. Операции факторинга в Российской Федерации регулируются главой 43 «Финансирование под уступку денежного требования» ГК РФ [4].
Договор при факторинге может быть открытым и закрытым (конфиденциальным). При открытом договоре дебитор уведомляет об участии в факторинговой операции, при закрытом дебиторы не ставятся в известность о наличии факторингового договора. В договоре также оговаривается, предусмотрено или нет право регресса, т. е. обратной переуступки требований (возврата их к продавцу).
Значение коммерческого кредита выражается в его достоинствах, которые говорят о том, что коммерческий кредит:
- способствует восстановлению сбалансированности денежной и товарной массы;
- позволяет получить реальное признание общественной полезности и стоимости товара, что подтверждает товарную обеспеченность денег;
- осуществляет оперативность в предоставлении средств в товарной форме — имеет техническую простоту в оформлении;
- активизирует механизм мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределение;
- сокращает расходы предприятий-заемщиков, так как цена за пользование коммерческим кредитом, как правило, меньше, чем процентная ставка по банковскому кредиту;
- расширяет возможности предприятий маневрировать оборотными средствами;
- способствует оказанию взаимной финансовой поддержки предприятиями;
- содействует развитию ссудного рынка [14,стр.122].
Но при всех достоинствах у коммерческого кредита есть и недостатки, а именно:
- ограниченность применения во времени и размерах;
- вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа;
- сильное влияние банковской сферы при учете векселей;
- наличие кредитных рисков для поставщика и банков [10, стр.154].
Таким образом, можно сказать, что кредит является одной из важнейших категорий экономической науки, так как имея потребность в каком-либо транспорте или имуществе, людям нередко приходится задумываться о приобретении его за счёт заёмных средств или взятии в аренду. Кредитование и лизинг – это два основных варианта решения проблемы при отсутствии собственных денежных средств.
По нашему мнению, роль коммерческого кредита среди всех форм кредитования очень важна, так как в процессе своей деятельности организации придают большое значение возможностям увеличить свой оборотный капитал, который способствует развитию конкуренции на рынке, соответственно, становится рычагом в развитии компании и привлечении новых клиентов.
2. ПРИМЕНЕНИЕ ЛИЗИНГА КАК ФОРМЫ КРЕДИТНОЙ СДЕЛКИ
2.1. Значение и виды лизинга
Для понимания лизинга как формы кредитной сделки, прежде всего необходимо понимать сущность лизинга и его значение.
Основным нормативным документом, регламентирующим правовые, экономические и организационные аспекты в сфере лизинга, является Федеральный закон № 164-ФЗ от 29 октября 1998 года «О финансовой аренде (лизинге)». В статье 2 Федерального закона можно найти определение: лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Также существуют и другие определения лизинга в финансовой науке: лизинг - одна из форм «кредита», при которой происходит передача объекта собственности в долгосрочную аренду с последующим правом выкупа и возврата. Кроме того, лизинг можно определить как новую организационно-правовую форму предприятия, которая сочетает в себе в одно и то же время черты арендной деятельности, свойства кредитной сделки и черты инвестиционной деятельности [1].
Термин лизинга в мировой практике используется при выполнении различного вида сделок, которые основаны на аренде товаров долгосрочного использования.
В зависимости от заключаемого срока аренды существуют три типа операций аренды: 
- рентинг, краткосрочная аренда – срок от одного дня и до одного года;
- хайринг, среднесрочная аренда – срок от одного года и до трех лет;
- лизинг, долгосрочная аренда – от трех и до двадцати лет;
Поэтому, сущность лизинга заключается в договоре аренды, который предусматривает предоставление арендодателем принадлежащее ему оборудование, транспортные средства, машины, ЭВМ, оргтехнику, сооружения торгового, складского и производственного назначения - арендатору. Передача производится на установленный срок и в исключительное пользование за конкретное вознаграждение – арендную плату, включающую в себя процентную ставку, которая закрывает стоимость привлеченных средств арендодателем на финансовом рынке с учетом запланированной прибыли банка и амортизации имущества.
Сущность лизинга с экономической точки зрения заключается в его сходстве с ссудой (кредитом), которая предоставляется на покупку оборудования. Заемщик по кредиту своевременно вносит платежи в основные средства для погашения долга, и в то же время для обеспечения возврата кредита банк сохраняет полное право собственности на кредитный объект до полного погашения ссуды. В случае заключения договора аренды арендатор может стать владельцем сдаваемого в аренду имущества только после уплаты им полной стоимости и истечения срока действия договора на сдаваемое в аренду имущество. Однако это сходство характерно только для финансового лизинга. Оперативный лизинг больше похож на классический лизинг оборудования.
Экономическая сущность лизинга позволяет с большой эффективностью использовать его в отраслях, производящих продукцию высокой степени готовности, реализация которой во многом определяется наличием денежных средств у пользователя этой продукции и ее конкурентоспособностью.
Лизингополучатель — юридическое или физическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок во временное владение;
Поставщик (производитель) — юридическое лицо, которое передает лизингополучателю или лизингодателю на основании договора купли-продажи предмет лизинга [9, стр.167].
Схема осуществления лизинговой операции достаточно проста. Предприятие обращается в лизинговую компанию или банк с заказом на получение необходимого оборудования. В соответствии с поступившим заказом компания приобретает оборудование у поставщика и передает его заказчику-потребителю в пользование, оставаясь при этом юридическим собственником имущества. Потребитель эксплуатирует полученное оборудование и из полученных доходов выплачивает лизинговой компании его стоимость в виде амортизационных отчислений и лизинговый процент, включающий в себя налог на имущество, на содержание жилищного фонда. Потребитель имеет возможность получить оборудование и начать производство без крупных единовременных затрат, что особенно актуально не только для существующих предприятий, но и для начинающих предпринимателей.
Исходя из сущности лизинга, можно выделить его функции. Лизинг заключает в себе множество функций, из которых выделяются четыре основные:
1. Финансовая функция - выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.
2. Производственная функция - заключается в оперативном решении производственных задач путём временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин.
3. Сбытовая функция - это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество.
4. Функция использование налоговых и амортизационных льгот - выражается в предоставлении государством участникам лизинговых правоотношений некоторых налоговых и амортизационных льгот, которые дают возможность производителю товаров, работ, услуг уменьшать свои издержки [16, стр.229].
Далее следует рассмотреть виды лизинга, которые различаются в зависимости от срока полезного использования объекта лизинга и экономической сущности. Виды лизинга представлены на рисунке 1.
Виды лизинга
Финансовый лизинг (финансовая аренда)
Операционный (оперативный) лизинга
Возвратный лизинг

Рисунок 1 – Виды лизинга [18, стр.317]
Раскроем подробнее суть каждого вида:
1) Финансовый лизинг (финансовая аренда). Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило, по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю, и объект лизинга может без дополнительной оплаты перейти в собственность лизингополучателя. По сути, является одним из способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования (в целях приобретения объекта лизинга).
2) Операционный (оперативный) лизинг. Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. Обычно предметом лизинга являются уже имеющиеся в распоряжении лизингодателя активы (может не быть третьей стороны - продавца). По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. Лизинговая ставка обычно выше, чем по финансовому лизингу. По экономической сущности является разновидностью аренды. В Российской Федерации операционный лизинг законодательно не регулируется, поэтому контракты, по сущности являющиеся операционным лизингом, заключаются в виде договоров аренды.
3) Особым случаем является возвратный лизинг, при котором продавец лизингового имущества одновременно является лизингополучателем. Фактически это форма получения кредита под залог производственных фондов и получения дополнительного экономического эффекта от различий в налогообложении [15, стр.193].
Таким образом, основная особенность российского лизинга (финансовой аренды) состоит в том, что он, выполняя инвестиционные задачи, избавляет пользователя (лизингополучателя, арендатора) от необходимости нести одноразовые крупные расходы на покупку оборудования, необходимого ему для реализации его предпринимательской деятельности, которое он, как правило, сам же для себя и подбирает и, которое приобретается у определённого им же продавца.2.2. Лизинговый контракт: разделы, преимущества и недостатки
Договор лизинга определяет основные права и обязанности лизингополучателя (предпринимателя) и лизингодателя (лизинговой компании), регулирует отношения, складывающиеся между ними по вопросам размещения имущества. Лизинговая компания является исключительным собственником недвижимости, она уже финансирует всю операцию, но не несет ответственности за качественные характеристики оборудования, которые должны быть определены и согласованы потребителем и производителем на этапе подготовки предложение и контролируется заказчиком-потребителем при подписании акта приема-передачи.
Предложение, подготовленное лизинговой компанией, должно содержать стандартные положения, необходимые для любого договора лизинга и любой лизинговой операции:
- сумма финансирования;
- срок действия контракта;
- способ уплаты платежей (ежемесячная, квартальная или иная, авансовая арендная плата);
- ставки (фиксированные или определяемые стоимостью оборудования) и условия (затраты на подготовку оферты за счет клиента);
- налогообложение;
- возможность выбора потребителя по окончании сделки аренды;
- страхование имущества, подлежащего размещению [12, стр.89].
После подготовки предложения лизинговая компания предоставляет поставщику и потребителю необходимую информацию и, если условия приемлемы, заинтересованные стороны подписывают договор лизинга. Одновременно с заключением договора клиент платит лизинговой компании соответствующую сумму за первую арендную плату, за подготовку предложения и за страховку.
На этапе подготовки предложения (до подписания договора) производитель и потребитель согласовывают основные характеристики оборудования, которое будет изготовлено и размещено при лизинговой операции.
На основании контракта лизинговая фирма делает заказ производителю - поставщику соответствующего оборудования. Производитель в соответствии с заказом, который является договором между ним и лизинговой фирмой, изготавливает и устанавливает оборудование. При условии стандартного, уже имеющегося оборудования, лизинговая фирма просто выдаёт заказ на закупку необходимого оборудования.
По окончании поставки получатель-потребитель, лизинговая фирма и производитель-поставщик подписывает акт приёмки, который подтверждает работоспособность оборудования. После его подписания лизинговая фирма переводит на счет поставщика покупную цену оборудования, и лизинговый контракт вступает в силу.
В договоре лизинга должны быть указаны данные, позволяющие точно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. В противном случае договор считается незаключенным.
Говоря о преимуществах лизингового контракта можно выделить следующие:
- Поддержание производства на текущем уровне. Благодаря простоте и эффективности лизинг позволяет арендаторам поддерживать фонд средств производства в соответствии с требованиями современного рынка, что дает значительные конкурентные преимущества.
- Новый уровень сервиса. При приобретении имущества в лизинг арендатор автоматически получает целый комплекс дополнительных услуг по транспортировке, страхованию, государственной регистрации и т. д.
- Эффективное использование собственных средств. Для большинства производственных компаний рентабельность собственных средств, вложенных в основной вид деятельности, во много раз превышает стоимость стороннего финансирования. Это означает, что использование собственных средств на закупку оборудования экономически не оправдано ни по стоимости, ни по срокам [8].
- Максимальная отсрочка платежа. Лизинг, являясь одной из форм кредитования, предусматривает рассрочку платежа лизингополучателю с погашением долга в течение срока лизинга.
- Ускоренная амортизация. В лизинге при начислении амортизации используется повышающий коэффициент. Его использование позволяет арендатору в три раза быстрее перевести стоимость имущества на стоимость товаров или услуг.
- Оптимизация налогообложения. Все платежи по договору аренды могут быть отнесены арендатором к себестоимости. Включение арендных платежей в себестоимость продукции при расчете налогооблагаемой прибыли приводит к уменьшению сумм, подлежащих уплате в бюджет в виде налога на прибыль. Кроме того, за счет более короткого срока амортизации лизинг существенно снижает сумму налога на имущество, подлежащего уплате в бюджет в зависимости от срока службы оборудования.
К недостаткам лизинга можно отнести:
1. Арендодатель подвержен риску морального старения оборудования и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга превышает покупную цену или банковский кредит.
2. Арендатор, не являющийся собственником своих основных средств, не может предоставить их в качестве залога, если необходим банковский заем, что снижает его шансы получить такой заем на более выгодных условиях. Арендатор, не имеющий «дешевых» и стабильных источников финансовых ресурсов, подвергается риску внезапного изменения процентных ставок по кредитам, которые он вынужден брать для финансирования инвестиций арендатора, что также увеличивает стоимость договор аренды. Этот риск нейтрализуется, если лизинговая компания является филиалом крупного банка [13, стр. 187].
Тем не менее, положительных моментов, присущих лизингу, гораздо больше, чем отрицательных, и исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении продаж продукции и активизации инвестиционной деятельности. Лизинг становится особенно привлекательным с введением налоговых и амортизационных льгот.
2.3. Российский опыт лизинговых операций
Говоря о российском опыте лизинговых операций, нужно сказать, что лизинг в России не так широко используется, как в большинстве стран с развитой рыночной экономикой. Сейчас в России обычно выделяют три периода развития лизинга в связи с принятием нормативных документов и формированием российского законодательства о лизинге. Определяя нынешний четвертый период развития, его можно охарактеризовать как реформу ранее созданного правового регулирования лизинга в Российской Федерации.
Рассмотрим подробнее периоды развития лизинговых операций в России:
Первый период, до начала 1990-х годов, характеризуется отсутствием какого-либо законодательства, связанного с лизингом. В 1980-е гг. Лишь крупные внешнеторговые организации бывшего СССР эпизодически занимались лизингом. Лизинг рассматривался ими прежде всего как одна из форм покупки и продажи такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, самолеты, морские суда, автомобили, компьютеры и т. д., «с использованием специальной формы кредита», которая имел ввиду лизинг.
В начале рыночных реформ (в период перестройки) в СССР лизинговые операции стали более широко практиковаться во внешнеторговых организациях, например, таких как: «Автоэкспорт», «Совтрансавто», «Авиаэкспорт», «Совкомфлот», «Совфрахт», «Трактороэкспорт ».
Одним из видов лизинговых операций, которые активно использовало Министерство морского флота СССР, был «бербоут-чартер» - аренда морского судна без экипажа. Иностранные контейнеры использовались на условиях аренды в СССР.
Внутренний лизинг не получил заметного развития до середины 1989 г. - до начала перехода предприятий на арендные формы управления.
Заметным явлением в формировании исходных правил применения аренды и лизинга явились Основы законодательства СССР и союзных республик об аренде № 810-1 от 23 ноября 1989 г. и письмо Госбанка России. СССР № 270 от 16 февраля 1990 г. «О плане бухгалтерского учета» (на текущий момент утратил силу), в котором изложен порядок отражения аренды и лизинга в бухгалтерском учете [3].
Второй период развития лизинга длился с начала 1990-х до середины 1990-х. В деятельности предприятий стали появляться договоры, содержащие элементы лизинговых сделок. Однако федерального законодательства о лизинге по-прежнему не существовало. Тем не менее, лизинг развивался с применением норм законодательства о лизинге. До 1996 года лизинг мог осуществляться как сделки, «хотя и не предусмотренные законом, но не противоречащие ему».
В 1993 году лизинг был классифицирован как вид услуг финансового посредничества. В то время Правительство продолжало создавать лизинговые компании с участием госбанков и других госструктур с целью обновления основных средств. Например, в июне 1991 года была создана международная лизинговая компания «Евролизинг», которая с декабря того же года начала свою деятельность. Его учредителями были, в том числе, Внешэкономбанк СССР, Совморфлот и Госснаб СССР. Наряду с этим в начале 90-х годов появились первые коммерческие (негосударственные) лизинговые компании, в основном учрежденные банками.
Третий период развития лизинга в России (с середины 90-х до 2002 г.) характеризуется принятием специального законодательства о лизинге.
Создаваемые со временем профессиональные ассоциации стали приобретать формальную основу. Например, в октябре 1994 года была создана Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг».
Нормативные акты, способствующие развитию лизинговых отношений, приняты как на региональном уровне, так и на уровне министерств и ведомств. Более четырех лет (с сентября 1994 г. по октябрь 1998 г.) Постановление Правительства Российской Федерации «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» от 29 июня 1995 г. № 663 продлено, дополнено и изменено в его формулировка пять раз за это время (на текущий момент документ утратил свою силу). И еще два постановления Правительства Российской Федерации сыграли важную роль в развитии российского лизинга:
- Постановление № 1133 (ноябрь 1995 г.) предусматривает, что арендатор может включать арендные платежи в состав расходов (на текущий момент документ утратил свою силу);
-Постановление № 752 (июнь 1996 г.) регулирует, что стороны договора аренды могут применять механизм ускоренной амортизации к активам, которые являются объектом финансового лизинга, когда они отражены в их финансовой отчетности [6].
8 февраля 1998 г. Президент подписал ФЗ N 16 «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге»». Однако реальные события последних лет свидетельствуют о том, что существенного положительного влияния на прогресс нашей экономики подобные показные мероприятия не оказывают.
Так, при присоединении России к Оттавской Конвенции 1988г. усилий было потрачено немало: общественность и правительство уверяли, что российский лизинг не может без Конвенции развиваться; что это будет прорыв на мировой рынок и т. д. Когда же Россия присоединились, то оказались в одной компании лишь с Нигерией, Панамой, Латвией, Венгрией, Белоруссией. Из развитых стран к этой конвенции присоединились лишь Италия и Франция (с оговорками). Конвенция не получила широкого признания во всем мире - к ней присоединилось лишь 8 стран, из которых 3 - бывшие республики СССР (в том числе Россия).
Важным событием в становлении лизинга в России стало принятие второй части ГК РФ, которая вступила в силу в марте 1996 года. С тех пор все нормативные документы, регулирующие отношения финансовой аренды (лизинга), должны были рассматриваться в соответствии с ГК [4].
29 октября 1998 был принят ФЗ N 164 «О финансовой аренде (лизинге)». В общей структуре законодательных актов РФ место собственно закона «О финансовой аренде (лизинге)» в тот период времени не просматривалось [1]. Он был обречен на противоречие с ГК РФ. Поэтому, в последствии закон стал более формальным документом, воспроизводящим основные положения главы 34 ГК РФ и, несколько расширяя их, но не лучшим образом [6].
Четвертый период развития лизинга начался во второй половине 2001 г. и продолжается в настоящее время. Он характеризуется реформированием законодательства, регулирующего лизинговую деятельность. Наиболее существенные изменения таковы: вступившая в действие в начале 2002 г. 25-ая глава Налогового Кодекса отчасти закрепила имеющийся льготный налоговый режим для проведения лизинговых операций в России [5].
Если же рассматривать современную российскую правовую базу для лизинга подробнее, то очевидно, что в ней существует большой ряд проблем. Закон о лизинге продолжает действовать теперь в новой, но по-прежнему несовершенной форме.
Говоря о тенденции и Российском опыте с лизинговыми операциями, нужно сказать, что 1-е полугодие 2020 года завершилось резким падением российского рынка лизинга на 22 %. На рисунке 2 представлены индикаторы развития рынка лизинга России за период 2014 – 2020 гг..
Рисунок 2 - Индикаторы развития рынка лизинга России [19]
Наибольшее сокращение произошло в сегменте лизинга недвижимости (-87 %), что обусловлено высокой базой 2019 года из-за разовой крупной сделки. Снижение объемов сделок крупнейших государственных компаний в таких крупных корпоративных сегментах, как ж/д техника и авиатехника, продолжается с середины 2019 года. Введенные карантинные ограничения и падение спроса на услуги перевозчиков вследствие пандемии усугубили положение и привели к сокращению объема нового бизнеса в данных сегментах на 26 и 15 % соответственно. Новый бизнес сегмента лизинга морских и речных судов сократился на 36 %. При этом помощь рынку, удержав его от существенного падения, оказала динамика розничных сегментов, большинство из которых продемонстрировали двузначные темпы роста. Так, объем нового бизнеса в сегменте лизинга сельскохозяйственной техники и скота в стоимостном выражении вырос за год на 77 %, новый бизнес строительной и дорожно-строительной техники увеличился на 18 %.
Впервые за пять лет рынок лизинга сократился, что во многом было связано с отрицательной динамикой крупных корпоративных сегментов (рисунок 2).

Рисунок 3 – Объем рынка лизинга в России [19]
На рисунке 3 представлены основные сегменты лизинговых операций в России.

Рисунок 4 – Основные сегменты в лизинге [19]
Основной драйвер рынка – автолизинг – показал прибавку объема нового бизнеса на 8 %, несмотря на падение автопродаж (продажи новых легковых автомобилей и легких коммерческих автомобилей, по данным АЕБ, по итогам 2020 года снизились на 9 %; рынок новых грузовых машин в 2020-м упал на 7 %, по информации Автостата), и нарастил за год долю на рынке лизинга с 38 до 44 %. Снижение спроса на услуги перевозчиков и каршеринг в крупных городах в связи с введенными ограничениями в 1-м полугодии 2020 года оказало давление на автолизинг и способствовало росту реструктуризаций лизинговых договоров. 2-е полугодие 2020 года сменилось взрывным ростом продаж в автосегменте из-за реализации отложенного спроса после отмены жестких карантинных ограничений и, как следствие, возобновления логистических цепочек с поставщиками автомобилей. Важным фактором, оказавшим влияние на рост автосегмента стали умножившиеся ожидания клиентов по увеличению цен на автомобили вследствие девальвации рубля [20].
Крупнейшими игроками отечественного рынка лизинга по-прежнему являются государственные компании. В таблице 1 представлены основные компании российского рынка лизинга. При этом на долю ТОП-10 крупнейших лизинговых компаний по объему портфеля пришлось 81,3 % от совокупного объема нового лизингового бизнеса против 72,5 % годом ранее, что свидетельствует о постепенном вытеснении мелких игроков с рынка и повышении рыночной концентрации. В текущем году данная тенденция может усилиться на фоне банкротства и неплатежеспособности предприятий малого и среднего бизнеса, являющихся клиентами небольших лизинговых компаний. В настоящее время лидером российского рынка лизинга является «Сбербанк Лизинг» благодаря нескольким удачным сделкам с авиационной техникой. На втором месте находится компания «ГТЛК», специализирующаяся в основном на предоставлении в лизинг различных видов транспортных средств и техники для российских предприятий. Третью строчку занимает «ВТБ Лизинг».
Таблица 1 – Основные компании российского рынка лизинга [19]
Наименование компании 2020, млрд.руб. Доля в новом бизнесе, % Рост г/г, %
СБЕРБАНК ЛИЗИНГ 207,4 18,9 5,7
ГТЛК 201,7 18,4 -6,1
ВТБ Лизинг 133,3 12,2 -15,9
ЛК Европлан85,1 7,8 16,2
Альфа-Лизинг 59,9 5,5 -
   Необходимо обратить внимание на то, что крупнейшие универсальные лизинговые компании Европы заключают в течение года по 100-250 тыс. новых договоров. Для того чтобы как-то приблизиться к этому уровню, российским лизингодателям потребуется осваивать новые технологии ведения бизнеса, формировать гибкую и результативную систему продаж, задействовать новые источники финансирования, резко увеличивать квалифицированный персонал на дочерних предприятиях и филиалах не только в отечественных регионах, но и в других странах.
В 2020 г. средняя численность сотрудников в российской лизинговой компании составляет 102 человека, а выработка на одного сотрудника – 120 млн. руб. в год с учетом НДС, то есть 2,93 млн. евро. В ведущих европейских компаниях этот показатель более чем в два раза выше.    Анализ показал, что свыше половины всего российского рынка лизинга автотранспортных средств «держали» первые девять лизингодателей, которые заключали договоры на поставку своим клиентам по лизингу грузовиков, тягачей, прицепов, полуприцепов, самосвалов. Поставщиками этой техники выступали автомобилестроительные компании Германии, Швеции, Японии, США, а также отечественные КамАЗ, ГАЗ и др.
Нужно сказать, что на спад лизингового портфеля оказало влияние состояние российской экономики на фоне пандемии коронавируса.
В настоящее время, на текущий год экономика России находится в состоянии стагнации: резкого экономического роста в сфере лизинга не произошло, рост был незначительным, Несмотря на стагнацию суммы лизинговых договоров, портфель продолжает увеличиваться в связи наращиванием розничных сделок и длинной дюрацией крупных корпоративных договоров, выгашивание которых может быть растянуто на горизонте свыше 5 лет. Рынок лизинга сейчас восстанавливается после пандемии и по оценкам Национального Рейтингового агентства, количество лизинговых договоров вырастет, на 30-35% до 390-400 ед., предметов - на 35-40% до 530-540 тыс. шт.
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РОССИИ
Проведенный анализ российского опыта лизинговых операций показал, что Россия характеризуется менее благоприятным климатом для развития лизинга, так как экономическая политика не учитывает потенциальные возможности лизинга как инструмента промышленной и инвестиционной политики и поэтому у нее имеется ряд проблем, сдерживающих развитие лизинговых отношений.
По результатам выборочного обследования, проведенного Федеральной службой государственной статистики России, среди факторов, затрудняющих деятельность российских лизинговых компаний, сегодня лидирует высокая стоимость коммерческого кредита. Актуальность данной проблемы отметили 65,5% респондентов (таблица 2).
Таблица 2 - Факторы, оказывающие отрицательное влияние на деятельность лизинговых компаний, по данным 2020 г. [19]
Факторы, отрицательно влияющие на деятельность лизинговых компаний 2020, %
Недостаток финансовых ресурсов 8,2
Недоступность кредитных ресурсов 8,2
Конкуренция со стороны других лизинговых компаний 49
Высокий кредитный процент 65,5
Налоговая нагрузка 32,5
Несовершенство нормативно-правового регулирования лизинговой деятельности 37
Соответственно, банковское кредитование способствовало оживлению российского лизингового рынка: так, доля банковского кредитования, по статистическим данным, как источника лизингового финансирования к 2020 г. увеличилось с 50,5% до 56,0%, в связи с чем удешевление кредитных ресурсов и обеспечение их доступности для лизинговых компаний представляется важным фактором развития отрасли.
Усиление конкурентного давления на рынке лизинговых услуг, второй в списке отрицательно влияющих на развитие факторов – таким его посчитали 49% респондентов. Конкуренция в лизинговом бизнесе с каждым годом становится все более агрессивным. Во многом это связано с развитием розничного сегмента лизингового рынка, считавшегося полем развития частных компаний, компаниями с государственным капиталом, ранее специализировавшимися на крупных инфраструктурных проектах. Поскольку компании с прямым или косвенным состоянием участие имеют доступ к более дешевым источникам финансовых ресурсов, ценовой фактор используется ими как главный аргумент в конкурсе.
Следующая по значимости проблема – несовершенство нормативно-правового регулирования, она актуальна для 37% лизинговых компаний России. Существующее законодательство и судебная практика обнаруживают пробелы в регулировании критериев установления баланса интересов сторон лизинговой сделки в процессе расторжения договора и последующем изъятии имущества, лизинга недвижимости, повторного лизинга, лизинга сложного оборудования, исполнения налоговых обязательств в лизинговых правоотношениях.
Рассматривая динамику значимости фактора нормативно-правового регулирования для развития рынка лизинговых услуг, можно, тем не менее, сделать вывод о повышении эффективности законодательства в данной сфере, о чем свидетельствует уменьшение доли респондентов, для которых эта проблема актуальна [16, стр.402].
На фоне значимости проблемы высокой процентной ставки по кредитам, снизилось влияние законодательных пробелов на развитие рынка лизинговых услуг и недостаточности собственных финансовых средств. На этом фоне повысилась актуальность таких проблем, как конкурентное давление и высокий уровень налоговой нагрузки.
Среди других проблем можно выделить также следующие:
- Проблемы, связанные со страхованием лизинговых сделок. Страхование лизинговых сделок в настоящее время всё ещё остается нововведением для страховых компаний, поэтому отсутствует полноценная работа с данной финансовой операцией. Следует перенести зарубежный опыт страхования финансовых рисков на отечественную почву с учётом российских реалий.
- Проблемы, связанные со слабым развитием вторичных рынков оборудования. Это приводит к замедлению развития лизинга в целом, т.к. в случае дефолта лизингополучателя отсутствует возможность реализовать приобретённое оборудование лизинговой компании, которое ложится балластом, без возможности его реализации. Нужно уделять больше внимания развитию вторичных рынков оборудования.
- Проблемы, связанные со стабильностью работы лизингополучателя. Процедура лизинга рассчитана на долгосрочный период. В процессе использования имущества, взятого в лизинг, у лизингополучателя не исключён риск банкротства. Из-за этого многие лизинговые компании взаимодействуют напрямую с лизингополучателем и интересуются историей его деловой активности, пытаясь обезопасить себя от возможных потерь, что приводит к усложнению самой процедуры лизинга и к увеличению затрат. Создание системы общероссийских кредитных бюро и кредитных рейтингов, а также принятие закона о кредитных бюро позволило бы лизинговым компаниям упростить и удешевить процедуру лизинга, сделать её менее рисковой, тем самым превратив лизинг в более широкодоступный инструмент [16, стр.419].
- Проблемы, связанные с отсутствием некоторой «общей» базы данных для лизинговых компаний. Её введение смогло бы облегчить деятельность лизинговых компаний и снизить затраты на изучение отдельных лизингополучателей.
- Проблемы, связанные с отсутствием достаточно квалифицированныхспециалистов для лизинговых компаний и отсутствием необходимых знаний о лизинге у простого населения Российской Федерации. Необходимо введение специальных учебных программ по повышению экономической грамотности среди простого населения, проведение специальных учебных семинаров, посвящённых лизинговой деятельности, необходимо уделять больше внимания лизингу на уровне высшего экономического образования в рамках учебных дисциплин
- Проблемы, связанные с оценкой реальной стоимости лизинга в процессе заключения сделки. Лизингополучатель в процессе заключения сделки должен построить и оценить весь график платежей и свои финансовые возможности, чтобы в дальнейшем не столкнуться с определенными трудностями. Кроме того, необходимо предусматривать изменения в договоре лизинга вследствие изменения законодательства. Следует создать стандартизированные формы оценки стоимости лизинга, составление которых не будет требовать трудоёмкого анализа и которые упростят процесс заключения сделок [10, стр.432].
Таким образом, в настоящее время лизинг становится одним из основных способов инвестирования в экономику для ее модернизации и постепенного обновления основных фондов предприятий для их дальнейшего развития. Лизинг – один из перспективных и главных инструментов долгосрочных инвестиций в обновление основных фондов для целого ряда отраслей (транспорт, связь, энергетика, сельское хозяйство) лизинг выступает базовым источником средств модернизации бизнеса.
Российский рынок лизинга имеет достаточно большой потенциал развития, но для его реализации требуется решение вышеуказанных проблем, а также поддержка государства, грамотное законодательное регулирование и отсутствие противоречий в законодательстве.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В рамках данной курсовой работы были рассмотрены особенности теоретических основ кредитования, изучено применение лизинга как формы кредитной сделки на основании российского опыта, а также проблемы и перспективы развития лизинга в России.
По изученному материалу можно сделать вывод, что лизинг– это форма кредитной сделки, которая предполагает приобретение кредитором (лизингодателем) определённого имущества и его последующую передачу во временное и возмездное пользование заёмщику (лизингополучателю), имеющему право по истечению срока этой аренды либо вернуть имущество кредитору, либо выкупить его по остаточной стоимости.
При изучении темы было уделено внимание следующим составляющим:
1) Дана теоретическая характеристика понятию «кредитование»;
2) Представлена характеристика лизинга как формы кредитной сделки;
3) Проведен анализ российского опыта лизинговых операций;
4) Рассмотрены проблемы и перспективы развития лизинга в России.
По итогам анализа был получен результат о том, что сейчас в России обычно выделяют три периода развития лизинга, а также нынешний четвертый. В настоящее время лидером российского рынка лизинга является «Сбербанк Лизинг». Особенностью российского лизингового рынка является высокая роль государственных компаний в его развитии.
Говоря о тенденции и Российском опыте с лизинговыми операциями, нужно сказать, что 1-е полугодие 2020 года завершилось резким падением российского рынка лизинга на 22 %. Наибольшее сокращение произошло в сегменте лизинга недвижимости (-87 %).
2-е полугодие 2020 года сменилось взрывным ростом продаж в автосегменте из-за реализации отложенного спроса после отмены жестких карантинных ограничений и, как следствие, возобновления логистических цепочек с поставщиками автомобилей. Важным фактором, оказавшим влияние на рост автосегмента стали умножившиеся ожидания клиентов по увеличению цен на автомобили вследствие девальвации рубля.
На спад лизингового портфеля в 2020 г. оказало влияние состояние российской экономики на фоне пандемии коронавируса.
В настоящее время, экономика России находится в состоянии стагнации: резкого экономического роста в сфере лизинга не произошло, рост был незначительным, на текущем этапе рынок лизинга восстанавливается после пандемии коронавируса.
Среди факторов, отрицательно влияющих на деятельность лизинговых компаний выделяют:
- Недостаток финансовых ресурсов;
- Недоступность кредитных ресурсов;
- Конкуренция со стороны других лизинговых компаний;
- Высокий кредитный процент;
- Налоговая нагрузка;
- Несовершенство нормативно-правового регулирования лизинговой деятельности.
Среди других проблем можно выделить также следующие:
- Проблемы, связанные со страхованием лизинговых сделок;
- Проблемы, связанные со слабым развитием вторичных рынков оборудования;
- Проблемы, связанные со стабильностью работы лизингополучателя;
- Проблемы, связанные с отсутствием некоторой «общей» базы данных для лизинговых компаний;
- Проблемы, связанные с отсутствием достаточно квалифицированныхспециалистов для лизинговых компаний и отсутствием необходимых знаний о лизинге у простого населения;
- Проблемы, связанные с оценкой реальной стоимости лизинга в процессе заключения сделки.
Несмотря на то, что лизинг в России - сравнительно новый вид деятельности, он все более прочно занимает подобающее ему место в качестве одного из главных финансовых механизмов обновления основных фондов в экономике. Уже сейчас лизинг в России стал основным инструментом приобретения ряда важнейших видов основных средств, таких как сельскохозяйственная техника, племенная продукция, авиация, авто- и железнодорожный транспорт. Соответственно, рынок лизинга имеет достаточно большой потенциал развития. Для развития лизинга в России требуется решение вышеуказанных проблем, а также поддержка государства, грамотное законодательное регулирование и отсутствие противоречий в законодательстве.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 29.10.1998 N 164-ФЗ;
2. Федеральный закон "О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге" от 08.02.1998 N 16-ФЗ
3. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 N 402-ФЗ
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ)
5. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ)
6. Постановление Правительства РФ от 27.06.1996 N 752 (ред. от 06.06.2002) "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации"
7. Авагян, Г.Л. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2019. - 416 c.;
8. Бахмарева, Н.В. Лизинг: сущность и перспективы / Научная статья журнала «Учет, анализ и аудит: проблемы теории и практики», 2018. № 15;
9. Васильев, Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства — М.: «ДеКА», 2018. – 458 с.;
10. Дворецкая, А.Е. Деньги, кредит, банки: Учебник для академического бакалавриата - Люберцы: Юрайт, 2019. - 480 c.;
11. Казначевская, Г.Б. Деньги, кредит, банки - М.: КноРус, 2018. - 352 c.;
12. Карп, М.В. Финансовый лизинг на предприятии - М.: Юнити, 2018. – 119 с.;
13. Касимов, А.М. Совершенствование ремонтного производства на предприятии – М.: Экономика, 2018. – 217 с.;
14. Ключников, И. К. Кредит и банки. Вводный курс - М.: Финансы и статистика, 2019. - 176 c.;
15. Климович, В. П. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2018. -456с.
16. Ковалев, В. В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты - М.: Проспект, 2019. - 460 c.;
17. Кузнецова, Е.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие - М.: ЮНИТИ, 2019. - 567 c.;
18. Паламарчук, А. С. Экономика предприятия: Учебник — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. — 458 с.;
Интернет-источники:
19. Федеральная служба государственной статистики - rosstat.gov.ru [Электронный ресурс];
20. Автостат. Аналитическое агентство - autostat.ru [Электронный ресурс].