Понимание инвестиционной привлекательности страны для иностранных инвесторов

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная привлекательность — это совокупность нескольких факторов, включая финансово – экономические показатели, которые определяют оценку во внешней среде, политическую ситуацию, экономическую, социальную и правовую, а также простоту для ведения бизнеса, доступ к импорту, относительно гибкие рынки труда, защиту прав интеллектуальной собственности. На сегодняшний день привлечение инвестиций является главной целью современного мира. Перспективы развития и благосостояния страны зависят от инвестиционной привлекательности, которая определяет экономическую стабильность и конкурентоспособность.Цель данной работы состоит в исследовании показателей инвестиционной привлекательности для иностранных инвестиций, а также рассмотрении инвестиционной привлекательности России, основываясь на определяющих показателей Для данной работы была поставлена задача изучить факторы и показатели, влияющие на привлечение иностранных инвестиций, а также их роль инвестиций в развитии экономики. 1. Инвестиционная привлекательность страныПонимание инвестиционной привлекательности страны для иностранных инвесторовОдним из важных факторов для инвестиций на макроуровне является инвестиционный климат страны. Понятие инвестиционного климата или инвестиционной привлекательности определяется рядом факторов и условий, расположенных в области социальных, политических, экономических показателей, а также удобства и легкости вести бизнес в данной стране. Инвестиционная привлекательность или инвестиционный климат — это социально – экономический и политический ландшафт страны или региона, так как он напрямую связан с благоприятными условиями для кредитования или инвестирования. Под иностранными инвестициями понимается имущественные, интеллектуальные ценности, а также ценные бумаги, фонды, оборотные средства, товары, денежные вклады и т.д, вложенные иностранными инвесторами. [1] Показатели, определяющие инвестиционную привлекательность (непривлекательность) Существует целый ряд показателей, способствующих улучшению инвестиционной привлекательности и развитию для страны. Основные показатели [2]:Политические. Под политическими факторами или показателями подразумеваются законодательная база, авторитетность власти, а также ее распределение между различными партиями, межнациональные отношения, развитость законодательной базы, способствующей регулированию бизнеса и гарантий защиты инвестиций, а также юридические условия для возможности инвестиций в определенные отрасли или предприятия. Под социальными показателями следует рассматривать социальные условия населения страны, уровень социальной напряженности и возможность конфликтов, общая социальная атмосфера. Наиболее влиятельными показателями для инвестирования являются экономические факторы, к которым следует отнести емкость рынка, тенденции развития страны или региона, экономическую стратегию правительства, инвестиционную активность в данном регионе, уровень инфляции, возможность вывода средств и дивидендов за пределы страны, а также инвестиционные объекты с высокой эффективностью. Финансовые факторы регулируют налоговую систему, общую сбалансированность бюджета страны и организаций, прибыльность отдельных предприятий. К ресурсо – сырьевым показателям относится обеспеченность страны природными ресурсами непосредственно в области инвестиций. Немаловажную роль играют в процессе инвестирования трудовые факторы – уровень квалификации, профессионального образования.Производственные показатели определяют особенности отрасли для вложения инвестиций, наличие ресурсов для производства.Инновационные показатели включают уровень интеллектуальной образованности населения, уровень научных разработок, а также их внедрения, общий уровень развития науки в стране. Очень важным фактором является развитие инфраструктуры в стране для инвесторов. В эту группу факторов включается территориальное и географическое расположение региона, обустроенность инфраструктуры (наличие дорог, международных аэропортов, портов), уровень системы телекоммуникации, уровень развития рыночной экономики по стране.К экологическим факторам относятся климатические условия региона, а также уровень загрязнения окружающей среды. Стоить отметить также прозрачность ведения бизнеса, коррумпированность власти, уровень преступности, которые относят к криминальным факторам инвестиционной привлекательности. Общая классификация факторы инвестиционной привлекательности можно также разделить на субъективные факторы и объективные. Под субъективными факторами следует понимать специфическую деятельность инвестора. Существуют также показатели, которые можно рассматривать как позитивные для привлечения иностранных инвестиций, так и негативные. Обстоятельства, которые способствуют повышению инвестиционной привлекательности:Стабильность налоговой системы, Не высокая стоимость ресурсов (сырье, финансы, рабочая сила),Высокая государственная поддержка,Высокая норма прибыли,Высокий потенциал. внутреннего рынкаГоворя о показателях, способствующих непривлекательности инвестиций в страну, которые, безусловно, тормозят развитие экономики, следует выделить наиболее значимые;Нестабильность политической ситуации в стране, Высокая ставка рефинансирования,Общий дефицит бюджета,Высокая социальная напряженность, включая войны, забастовки, религиозные распри и тому подобное,Высокий уровень инфляции,Высокий уровень внешнего долга страны, Пассивное сальдо платежного баланса,Высокие издержки по трансакциям,Неразвитая законодательная база, включающая слабое регулирование инвестиционной базы. Инвестиционная привлекательности страны для иностранных инвесторов складывается из множества факторов, которые в большей степени - из социально- экономических, политических, правовых показателей, но также включают географические и финансовые показатели. В каждом индивидуальном случае инвестор рассматривает показатели, относящиеся к его видам деятельности. Однако, существует глобальный индекс привлекательности, на который ориентируются инвесторы для принятия решения об инвестировании в ту или иную экономику. Следует отметить, что привлекательность страны не может быть значительно улучшена «точечными» действиями и краткосрочными мерами, это национальные стратегии, планирование и далекоидущие действия, направленные на развитие экономики. Индекс привлекательности обычно зависит от валовых инвестиций в основной капитал, что очень сложно без долгосрочных планов развития отраслей и регионов и народного хозяйства в целом.Оценка инвестиционного климата. Россия в рейтинге глобальной инвестиционной привлекательностиОценка инвестиционного климатаИнвестиционная климат оказывает прямое воздействие на привлечение инвестиций в страну. Глобальные межстрановые показатели инвестиционного климата зависят прежде всего, согласно выводам Группы Всемирного банка, от главных показателей [1]:Легкость ведения бизнеса (DB),Индекс глобальной конкурентности (WC),Всемирные показатели управления (WGI),Обследование предприятий (Enterprise Surveys - ES)Оценка инвестиционного климата распространена во всем мире и проводится различными организациями и фирмами. На самом деле точную оценку инвестиционному климату дать очень сложно, особенно, учитывая политические и экономические различия между странами, в основном он оценивается как благоприятный, нейтральный и неблагоприятный инвестиционный климат. В странах с переходной экономикой обычно используется метод индекса Бери (балловая оценка по критериям), Россия также оценивается этим методом. Инвестиционная привлекательность России По анализу экспертов The European House — Ambrosetti о Глобальном индексе привлекательности 2020, Россия занимает 23 место из 144 стран. Это самый высокий показатель за все годы. С точки зрения привлекательности для России самым большие вызовы – это эффективность и уязвимость. По уровню устойчивости Россия с 2016 года находится в рейтинге низкой привлекательности. Эти показатели включают смертность, загрязнение окружающей среды, количество самоубийств, подверженность населения бедности, пострадавшие от стихийных бедствий и др. [4]Однако, согласно проведенным исследованиям глобальной компанией EY на базе данных EY European Investment Monitor (EIM) по вложению прямых иностранных инвестиций (ПИИ) за 2020 год, несмотря на период пандемии COVID- 19, Россия впервые заняла 11 место в списке 20 среди наиболее привлекательных стран Европы. Международные инвесторы рассматривают Россию как одну из привлекательных стран для инвестиций. По привлекательности инвестиций среди российских регионов лидирует Москва и Московская область. Наиболее привлекательными отраслями для инвестиций на сегодняшний день остаются производственный сектор и агропродовольственный. [5]Компания EY учитывает только те проекты ПИИ, в результате которых создаются новые рабочие места и новые объекты. Здесь не учтены проекты по слиянию и приобретению или портфельные инвестиции, в результате чего можно говорить об инвестициях в развитие экономики. Лидирующие страны по вложению инвестиций в Россию остаются Германия, США и Китай. Второй год подряд первое место среди инвестиционных лидеров занимает Германия, традиционно вкладывающая инвестиции в производство, За последние 20 лет Германия реализовала 418 проектов в России, показав самый лучший результат среди европейских стран. США более половины проектов реализовала в сфере агропромышленности России, Китай - преимущественно в сфере ИТ и программного обеспечения. Активно инвестирует в российскую экономику Италия, ее область – это производство машин и оборудования. Также впервые за последние годы в 10 стран с большим инвестиционным объемом вошли Индия и Швеция. (Таблица 1) [5]1079522225000Таблица 1. ТОП-11 стран, инвестирующих в российскую экономикуПо данным исследований компании EY за 2020 в РФ иностранными инвесторами был инвестирован 141 проект, хотя падение ПИИ в сравнении с предыдущем годом составило 26%, это соответствует динамике Европы в целом. Тем не менее, Россия впервые была оценена на 11 место среди стран Европы по инвестиционной привлекательности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инвестиционный климат или инвестиционная привлекательность оценивается по ряду показателей и влияющих факторов. Исследования инвестиционной привлекательности страны проводятся многими компаниями, банками и т.д, которые включают социально – экономические, политические, законодательные и другие факторы, составляя ежегодный рейтинг - Глобальный индекс привлекательности. Политический и экономический ландшафт страны или региона напрямую связан с благоприятными условиями для кредитования или инвестирования, что в свою очередь способствует развитию страны и экономическому росту региона. Инвестиционный индекс привлекательности России остается еще значительно слабым, находясь на 23 месте из 144 стран по итогам 2020. [5] Хотя среди стран Европы Россия впервые поднялась на 11 место по инвестиционной привлекательности среди ПИИ проектов, способствующих созданию новых рабочих мест и производству, соответственно, росту экономики. Наиболее привлекательными для вложения иностранных инвестиций остаются производство и аграрнопродуктовая промышленность, лидирующими странами по вложению инвестиций остаются Германия. Китай и США. Привлечение иностранных инвестиций необходимо для развития экономики любой страны, поэтому так важен оценочный рейтинг, на основе которого инвесторы делают свой выбор. Следовательно, правительству страны необходимо приложить максимальные усилия для стабилизации социально – экономического и политического, а также законодательного ландшафта, способствуя привлечению инвестиций.

Использованные источники

Википедия. [электронный ресурс] URL: https://ru.wikipedia.org/wiki (дата обращения: 03.03.2022).Чепкасов В.В. Инвестиции: понятие и основные виды В.В. Чепкасов «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки» №5(21) 2019Журавлева, К. А. Инвестиционный климат и его составляющие / К. А. Журавлева. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2018. — № 50 (236). — С. 127-128. — URL: https://moluch.ru/archive/236/54800/ (дата обращения: 03.03.2022).Roscongress Building Trust. “Global Attractiveness Index 2020” [электронный ресурс] URL: https://roscongress.org/en/materials/reyting-privlekatelnosti-stran-2020/ (дата обращения: 03.03.2022).Ивлев А. EY (3 июн. 2021) «Инвестиционная привлекательность стран Европы за 2020 год: Россия» [электронный ресурс] URL: https://www.ey.com/ru_ru/attractiveness/21/european-attractiveness-survey-2021-russia (дата обращения: 03.03.2022).