Эссе на тему: "Технологии управления финансовыми рисками в условиях перехода к цифровой экономике"

ВведениеСегодня необходимо принимать во внимание фактор форсированного развития цифровой экономики. С использованием современных технологий, различных каналов связи, телекоммуникации стала трансформироваться концепция нынешнего бизнеса: от технологического обеспечения бизнеса на предоставление информационных услуг. Собственно из-за данного факта проистекает постоянная трансформация технологий и методов менеджмента. Появляющиеся возможности формируют широкий горизонт для роста новых рисков, в том числе финансовых, которые не поддаются оценке в количественном выражении, описываются отсутствием надежной информации о связях между причинами появления рисков и наступлением негативных последствий. Вместе с тем важно отметить, что функционирование систем управления финансовыми рисками организации в условиях перехода к цифровой экономике и, следовательно, поиск решений по их развитию в условиях нового технологического уклада являются одними из приоритетных направлений исследований как теоретическом, так и в практическом плане. Поскольку целью функционирования любого предприятия является получение, и максимизация прибыли, необходимо изучать и применять на практике методики управления финансовыми рисками, которые позволили бы оценить риск и разработать мероприятия для повышения эффективности функционирования организации в результате его преодоления. Все же, с помощью раскрытия областей большего риска, его количественного измерения и реализации систематического контроля можно в некоторой степени управлять рисками или реализовывать их профилактику. Это разрешает в существенной степени уменьшить риск и минимизировать его отрицательные последствия. Вместе с тем, не нужно забывать, что риск играет в коммерческой деятельности не только негативную, но и положительную роль. Всем известно, что чем значительнее уровень риска планируемого к осуществлению проекта, тем выше планируемый уровень рентабельности привлекаемых инвестиций.
Основная частьВесьма часто суть риска заключается в самом смысле неопределенности, которая выражается в той или другой сделке. Следовательно, возможно сделать заключение о том, что риск – это деятельность, направленная только на успех, конечно при наличии неопределенности, вызывающая от субъекта предпринимательской деятельности способности и познаний, как справляться с негативными факторами, воздействующими на субъект [1, С. 60-65].
Необходимо подчеркнуть, что финансовые риски это вероятность появления негативных финансовых последствий, как правило, в виде утраты дохода и капитала компании в состоянии непредвиденности условий реализации ее финансовой деятельности. Рискам характерна следующая специфика, вызывающая учета в менеджменте компании [2, С. 53-61]:
- необходимость мониторинга из-за того, что уровень финансового риска это не константная величина, которая вызывает регулярного надзора и изменений;
- острая взаимосвязь с экономической деятельностью, потому как уровень риска, как правило, устанавливается величиной экономического ущерба, то есть утратой доли выручки или прибыли, капитала, а также наличием банкротства;
- наличие потенциала формализации, потому как финансовый риск описывается вероятностью и величиной возможного ущерба, которые можно охарактеризовать посредством моделей статистики;
- комбинация формальных и неформальных подходов, поскольку количественная оценка обусловливается наличием надежной информации и результативных, проверенных методик (в частности, в рыночных или кредитных рисках).
Роль финансовых рисков в нынешней экономике очень значительна, и, что существенно, общепризнана. Имеющееся в данное время усиление общественного внимания на уровнях теоретической науки, профессионального сообщества и обывателей на проблематике рисков представляется в то же время индикатором роли этого явления в экономической жизни, и инструментом его понижения [11, С. 11].
Научно аргументированная систематизация совокупного финансового риска разрешает ясно обусловить место каждого его рискового элемента в общей системе и формирует потенциал для результативного использования надлежащих методов и приемов риск-менеджмента. Как правило, природа некоторых рисковых элементов совокупного финансового риска в целях организации процессов оценки и результативного риск-менеджмента может быть систематизирована по следующим важнейшим признакам рис. 1. Принимая во внимание вышесказанное, можно выделить важнейшие группировочные признаки, которые обеспечивают максимально полное и всеаспектное раскрытие структуры и факторов появления финансовых рисков.

Рис. 1. Классификация финансовых рисков [9, С. 73-77]
Классификация финансовых рисков дает возможность для каждой из выделенных групп использовать соответствующие методы и приемы, позволяющие прогнозировать, анализировать и оценивать наступление рисковых событий, а также принимать адекватные меры по снижению негативных последствий их возникновения.
Анализ основных видов финансовых рисков позволяет сделать вывод, что перечисленные в классификации финансовые риски связаны с конкретными факторами, возникающими как во внешней, так и во внутренней среде функционирования промышленного предприятия. Их можно отнести к нижнему уровню классификации по степени влияния на состояние промышленного предприятия. Помимо горизонтальных связей между данными рисками присутствуют вертикальные связи с финансовыми рисками второго и первого уровней. Неправильный учет, несвоевременное снижение возможных последствий и результатов взаимодействия рисков нижнего уровня может оказать влияние на более серьезные для промышленного предприятия обобщающие риски второго уровня – риск изменения платежеспособности и финансовой устойчивости.
Финансовые риски губительно воздействуют на различные стороны коммерческой деятельности компании, все же, максимально значимым выступает их воздействие в нескольких направлениях [5, С. 70-75].
В первом направлении, уровень принимаемого риска занимает ведущее место в формировании величины дохода финансовых операций компании. Данные показатели тесно взаимодействуют и являются системой «доходность – риск». Во втором направлении, финансовые риски являются главной формой формирования непосредственной угрозы разорения компании, так как финансовые убытки, относящиеся к риску, приносят максимально ощутимые последствия. Вследствие этого, почти все решения, касающиеся финансов, сосредоточенные на формирование прибыли компании, роста ее рыночной стоимости и обеспечение финансовой безопасности, призывают финансовых аналитиков знания технологии принятия и осуществления рисковых решений.
Одним из ключевых факторов повышения эффективности систем управления, как на национальном уровне, так и на уровне отдельной организации в современных условиях является выявление, анализ, оценка и управление новыми видами рисков, связанных с переходом к цифровой экономике. При этом важно отметить, что доля ресурсов, выделяемых на совершенствования механизмов управления цифровыми рисками, как на национальном уровне, так и на уровне отдельной организации остаются значительно ниже доли, выделяемой на обеспечение эффективности механизмов управления традиционными видами рисков.
Объекты, или носители финансового риска это финансовые инструменты которые также несут в себе определенную двойственность. В данном контексте, по аналогии с субъектами, объекты финансового риска также могут быть систематизированы по отношению к риску как [8, С. 86-88]: инструменты, в пределах комплекса характеристик которых риск выступает нежелательным, но неминуемым итогом иных свойств, и инструменты, особо ориентированные на риск, в том числе как на минимизацию или так именуемую «продажу» рисков, так и «покупку» рисков, «обмен» рисками разных профилей и т.п.
Главной проблемой, которая истинно поджидает финансовых руководителей, выступает воплощение принятой правительством программы «Цифровая экономика РФ». Под цифровой экономикой подразумевается «хозяйственная деятельность, главным фактором производства в которой выступают данные в цифровой форме», развитие которой будет содействовать развитию информационного пространства, содействующего удовлетворению потребностей общества и некоторых граждан в получении качественной и достоверной информации, развитию надлежащей инфраструктуры, осуществлению и распространению российских технологий сферы инфокоммуникации, а также формированию технологической базы для общественной и экономической областей [6, С. 4-11].
В состоянии цифровизации экономики, трудностей финансового менеджмента компаний становится все больше. И если их не принимать во внимание, то можно выделить небольшой перечень проблем, не связанных с результатами внедрения цифровой экономики. Прежде всего, они связаны [13, С. 933-937]: с нехваткой денежных средств, планированием и менеджментом финансовыми потоками; выработкой финансово-экономической стратегии компании; отсутствием системы антикризисного менеджмента; разработкой стратегического финансового плана, контролем его реализации; менеджмента расходами; решением задач финансового менеджмента, в общем, и т.д.
Статистика демонстрирует, что, несмотря на значительную долю (95%) наличия широкополосного доступа к Интернету субъектов малого и среднего бизнеса в России, только 31% из них применяет программное обеспечение планирования ресурсов компании, облачные вычислительные услуги применяют 25%, а системы получения электронных заказов 23%. На долю электронной торговли приходится в среднем только 17% общего оборота, и до 92% электронной торговли приходится на операции между компаниями (т. е. потребители составляют только малую часть электронной торговли) [10, С. 89-104].
Значимым аспектом цифровизации общественно-экономических отношений выступает развитие систем риск-менеджмента в общем, и систем менеджмента финансовыми рисками в частности управления, как на уровне национальной экономики, так и на уровне отдельной компании. Ведь результативность работы систем риск-менеджмента имеет главенствующее значение для запуска экономического и общественного взаимодействия, и в особенности для определения и продвижения цифровой ипостаси таких отношений, реализовываемых во взаимоувязанной экономической среде [12, С. 6-18]. Разумеется, развитие инфокоммуникационных и IT-технологий предоставляют пользователям большое число преимуществ в развитии производственной и коммерческой активности, но с иной стороны их стремительное развитие и появление в этой связи иных, прежде не известных и не изученных видов рисков и угроз экономической стабильности компании и конфиденциальности данных ее клиентов все также воздействуют на доверие пользователей к цифровым продуктам и услугам. Значимо подчеркнуть, что как в России, так и в мире собственники и руководители компаний все больше делают шаги по ликвидации данных рисков, так совместные затраты на программы обеспечения конфиденциальности и риск-менеджмента отечественных компаний из списка Fortune 500 за 2018 год (Газпром – 56 место, Лукойл – 76 место) составляют 0,4 млрд. долларов США в год [17].
Существенными опасностями развития технологий искусственного интеллекта сегодня признаются замена человека машиной и, таким образом, понижение занятости населения и увеличение безработицы. Искусственный интеллект может трансформироваться в доминирующий инструмент выработки финансовых стратегий, которые до этого выступали тяжело прогнозируемыми, потому как трейдеры и руководители хедж-фондов не могут вести конкуренцию с роботами, которые могут обрабатывать значительные массивы информации и стабильно улучшают свои прогнозы, принимая решения о капиталовложениях [4, С. 184-188]. Имеется вероятность того, что посредством ввода технологий искусственного интеллекта в финансовую область, убавится интерес и к обучению на специальностях финансовых направлений, а увеличится в области медицины, энергетики, производства и иных необходимых для общества областях.
Сам процесс менеджмента финансовыми рисками организации можно представить, как процесс предсказания и устранения их отрицательных последствий, касающиеся их распознавания, анализа и оценки, страхования с целью предоставления ресурсного потенциала компании [7, С. 531-533]. При создании системы риск-менеджмента важнейшей целью выступает вырабатывание и осуществление научно-обоснованного подхода к разработке риск-стратегии компании, органично совмещающейся в структуре любого предпринимательства и содействующей сбалансированной комбинации риска и доходности (рис. 2, Приложение).
Все методы риск-менеджмента можно по природе происхождения систематизировать по следующим группам: информационные, технологические, организационно-экономические и экономические [3, С. 295-302]. Весьма значимым из информационных методов риск-менеджмента финансовым риском выступает мониторинг. Он являет собой стабильное или систематическое наблюдение за объектом (источником действительного или возможного риска). Важнейшими задачами данного мониторинга выступают: контроль качества объектов среды, раскрытие важнейших источников риска, изменения развития факторов риска, прогнозирование последствий ситуаций.
В частности, изучив отечественный рынок средств риск-менеджмента, можно выделить следующие программные продукты, которые применяются почти во всех банковских системах (RSBank 5, Diasoft 5NT и т.п.). Применяемые функции, обычно, задевают больше аспект контроля валютных операций и используются в казначействе. Работники ответственного за риск-менеджмент службы, вырабатывают методику, которая являет собой инструмент математического определения классической методики (Value-at-Risk, стрессовый анализ, моделирование, анализ сценариев и т.д.), который объединяется с системой изменений (внешних и внутренних факторов), предоставляет оценку результативности капиталовложений, передачи и возврата денежных средств и пр. Система риск-менеджмента финансовыми рисками будет качественной, если поступающая по этому аспекту информация будет достаточно полной и актуальной.
Что интересно, собственно на отечественном рынке, данные ПО получили наибольший спрос [16]:
1. SAS Risk Management – это признанное во всем мире программное обеспечение, разрешающее обеспечивать баланс между рисками и потенциальными результатами.
2. EGAR Focus (EGAR Technology) содержит в себе совокупность программных продуктов, разрешающих действенно управлять кредитными и инвестиционными рисками.
3. Kondor+ – программа, которая имеет мощные и гибкие средства для работы со сделками, позициями, лимитами и рисками по всему спектру инструментов в режиме реального времени.
Рассмотрим систему менеджмента финансовыми рисками на примере банка ПАО КБ «Центр-Инвест». Менеджмент в этом банке реализовывается в отношении всего комплекса финансовых и нефинансовых рисков, с которыми он встречается в ходе своей деятельности. Он являет собой полный комплекс мер, которые ориентированы на защиту активов и оптимизацию соотношения доходность-риск. Главными видами финансовых рисков, которым банк уделяет пристальное внимание, выступает кредитный риск, валютный, фондовый риск, а также риск процентной ставки.
Для мониторинга кредитного риска работники кредитных служб реализуют мониторинг заемщиков на базе структурного и системного анализа бизнеса и финансовых индикаторов клиента согласно требованиям ЦБ. Данные о рисках, в отношении клиентов, с ухудшающейся кредитоспособностью доводится до сведения надлежащих комитетов и разбирается ими [15].
В целях снижения риска, банк реализовывает группу мероприятий по взысканию просроченной задолженности и регулярный мониторинг за ее ситуацией. По данным табл. 1 можно сказать, что совокупный объем просроченной задолженности по кредитам составляет 5 321 695 тыс. руб. Значительная доля просроченной задолженности приходится на ФЛ – 3 422 645 тыс. руб., что составляет 64,3% от совокупной задолженности. Причем, значительную долю в объеме ссудной задолженности ФЛ имеют потребительские кредиты 52,4%, а наименьшая доля приходится на автокредиты – 3,4%. В совокупном объеме задолженностей ЮЛ наибольший вес имеют кредиты МСБ и составляет 1 893 858 тыс. руб.
Таблица 1
Структура просроченной задолженности по ссудам ПАО КБ «Центр-Инвест» по состоянию на 01.01.2018 года (тыс. руб.) [14]
Состав активов Ссудная и приравненная к ней задолженность Просроченная задолженность
до 30 дней от 31
до 90 дней от 91
до 180 дней Свыше 180 дней
Задолженность ЮЛ, в т.ч. 35 560 307 30 103 170 755 88 645 1 609 547
Ссуды малому и среднему бизнесу 27 590407 30 103 170 755 88 645 1 604 355
Корпоративные кредиты 7 826 145 0 0 0 5 192
Лизинг 143 755 0 0 0 0
Задолженность ФЛ, в т.ч. 49 069 339 724 382 327 658 295 050 2 075 555
Ипотечные ссуды 26 775 006 429 836 170378 156 750 755 594
Автокредиты 1 964 748 20 811 11 600 9 800 73 572
Потребительские ссуды 20 329 585 273 735 145 680 128 500 1 246 389
Итого 754 485 498 413 383 695 3 685 102
Рассмотрим динамику индикаторов кредитного риска за период с 2018-2019 гг. на базе коэффициентов покрытия, чистого кредитного портфеля, просроченных платежей, невозврата, обеспечения представленных на рис. 3.

Рис. 3. Динамика показателей кредитного риска за период с 2018-2019 [14]
В целях снижения рисков невыплаты по кредитованию банк Центр-Инвест создают резервы под потенциальные потери. Банк создает всю ссудную задолженность по категориям качества, где 1-это высокое, а 5-низкое. Эти категории говорят о способности заемщика погасить свои обязательства. Самой большой категорией качества обладают депозиты в ЦБ и межбанковские депозиты. Под эту категорию банк не реализовывает резервов, поскольку наименьший уровень риска. Самые значительные объемы резервов приходятся на ссуды ЮЛ и ФЛ.
Банк Центр-Инвест также принимает на себя рыночный риск, который связан с открытыми позициями по процентным, валютным и долевым инструментам, подверженным риску изменений на рынке. Менеджмент рыночным риском реализовывается банков отталкиваясь от следующих принципов: реализация контроля за торговыми операциями; лимитирование финансовых инвестиций и однородных портфелей финансовых инструментов; реализация мониторинга и оценки уровня рыночного риска; возмещение рыночных рисков адекватной величиной капитала.
Валютный риск, возникающий у банка, в первую очередь, связан с потенциальными убытками из-за изменений рыночной стоимости открытых позиций в разных иностранных валютах табл. 2. Величина валютных позиции регулируется методом определения соответствия между суммами в активах и пассивах в иностранных валютах. Центр-Инвест стремится к минимизации величины открытой валютной позиции, в целях минимизации подверженности валютному риску.
Таблица 2
Анализ валютного риска ПАО КБ «Центр-инвест» на 01.01.2018 г. [14]
Рублевый эквивалент открытых валютных позиций Открытые валютные позиции, в процентах от собственных средств (капитала)
длинные (со знаком +) короткие (со знаком -) ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК 11 614 0 0,1
ЮАНЬ 9 360 0 0,1
ЕВРО 10 167 0 0,1
ФУНТ СТЕРЛИНГОВ 8 698 0 0,1
ДОЛЛАР США 13 553 0 0,1
Сумма открытых валютных позиций 53 393 -53 393 0,5
Фондовый риск, который принимает на себя Центр-Инвест, связан с появлением убытков из-за динамики рыночной стоимости открытых позиций по ценным бумагам и производным рыночным инструментам. Менеджмент фондовыми рисками реализовывается посредством ограничения совокупного объема операций, посредством определения лимитов на разнообразные типы операций. К тому же, используется большой спектр методологий для изучения и оценки риска, связанного с изменением цен на рынке, реализуется stress – тестирование.
Процентный риск, который банк принимает на себя, связан с воздействием изменений рыночных процентных ставок на его финансовое состояние и потоки денежных средств. В целях менеджмента процентным риском применяются фиксированные и плавающие процентные ставки по привлеченным средствам. Значительная доля активов банка подвержена корректировке процентной ставки и составляет 79 433 388 тыс. руб., а это 81,8% от общей суммы активов. Из них больше всего подвержена чистая ссудная задолженность, которая составляет 79 024 080 тыс. руб. [15].
Следовательно, можно сделать заключение, что сегодня банкам требуется иметь рациональную комплексную систему риск-менеджмента. Формирование данной системы разрешит банку обеспечить устойчивость своей работы и приведет к уменьшению уровня финансовых рисков.
Стоит также отметить, что, несмотря на то, что цифровая экономика кардинально в положительную сторону изменила жизнь многих государств мира, не стоит забывать о ее существенных недостатках, которые выявляются в разных областях деятельности, в том числе и в управлении финансовыми рисками компаний.
ЗаключениеВ заключение хотелось бы еще раз отметить, что проблемы управления финансовыми рисками являются актуальными для современной российской экономической науки и практики. Уровень разработки этих проблем и степень внедрения методов риск-менеджмента непосредственно влияют на обеспечение активности предпринимательской деятельности и рост национальной экономики. Основную цель риск-менеджмента можно определить как обеспечение максимальной эффективности управления финансовыми рисками хозяйственной организации. В рамках риск-менеджмента решаются три основные задачи: профилактика возникновения финансовых рисков, минимизация ущерба, причиненного рисками, максимизация дополнительной прибыли, получаемой в результате управления финансовыми рисками.
Также стоит отметить, что помимо предупреждения финансовых рисков для политики менеджмента современной компании ими, большое значение имеет наличие квалифицированных специалистов, которые специализировались бы только лишь на экономике нового типа (сюда можно отнести экономику знаний, Интернет-экономику, экономику счастья и так далее), которые могут управлять знаниями, а также генерировать и управлять финансовыми составляющими инноваций риск-менеджмента на профессиональном уровне.
Необходимость создания специальных внутренних структур по управлению рисками обусловлена тем, что это позволит выйти корпорациям на новый уровень хозяйствования, повысит их конкурентоспособность и гибкость, способствуя развитию «современной» экономики. Также возможно создание отдельных компаний, оказывающих консалтинговые услуги по управлению рисками, на основе использования технологии аутсорсинга.
Список использованных источников1. Баутин В.М. Диверсификация в системе устойчивого развития предпринимательских структур АПК// Синергия. 2015. № 1. С. 60-65.
2. Белецкая Н. М. Управление рисками и обеспечение эффективности функционированиясистемы / Н. М. Белецкая, Л. П. Удалова // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. - 2015. - № 3(55). - С. 53-61.
3. Вяткин, В. Н. Риск-менеджмент: учебник / В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Ф. В. Маевский. — М.: Издательство Юрайт, 2015. — С. 295-302.
4. Воронцов А.Н., Ловецкий Г.И. Искусственный интеллект и проблема человека как свободного существа // Электронный журнал: наука, техника и образование. - 2017. - № СВ2 (13). - С. 184-188.
5. Давыдова Е.Ю. Финансовые риски: методы оценки и подходы к управлению // Территория науки. – 2016. - №3. – С. 70-75.
6. Добрынин А.П., Черных К.Ю., Синягов С.А. Цифровая экономика - различные пути к эффективному применению технологий (BIM, PLM, CAD, BIG DATA и другие) // International Journal of Open Information Technologies. - Том 4. - №1. 2016. - C. 4-11.
7. Полтева Т.В. Снижение финансовых рисков компании внутренними механизмами // Гуманитарные научные исследования. - 2016. - № 12. – С. 531-533.
8. Пальниченко С.А., Тулина Е.А. Управление финансовыми рисками в организации в целях эффективного функционирования // Современные технологии в мировом научном пространстве. Сборник статей Международной научно-практической конференции: в 6 частях. - 2017. – С. 86-88.
9. Рогова И.А. Теоретические основы экономической категории «риск», классификация финансовых рисков // Молодой ученый. – 2018. - №47(181). – С. 73-77.
10. Управление финансовыми рисками в цифровой экономике: коллективная монография / под общ. ред. Е.А. Нестеренко. – Саратов: Саратовский социально-экономический институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2018. – С. 89-104.
11. Финансово‑экономические риски: учебное пособие / Е.Г. Князева, Л.И. Юзвович, Р.Ю. Луговцов, В.В. Фоменко.— Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015. – С. 11.
12. Хачатурян М.В. Цифровая экономика как фактор развития систем управления владельческими рисками и обеспечения экономической устойчивости организации // Монография. – 2018. – С. 6-18.
13. Халиуллина А.Р., Степашина А.И. Риски цифровизации при управлении финансовой системой предприятия // Аллея науки. – 2019. - №2(29). – С. 933-937.
14. Анализ банков. Система Анализа финансового состояния банков России. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://analizbankov.ru (дата обр. 15.10.2019)
15. ПАО КБ «Центр-Инвест». [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.centrinvest.ru/ru/ (дата обр. 15.10.2019)
16. Управление рисками. Ускоряйте развитие бизнеса, управляя корпоративными рисками. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.sas.com/ru_ru/solutions/risk-management.html (дата обр. 15.10.2019)
17. Крупнейшие компании мира – 2018. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://global-finances.ru/krupneyshie-kompanii-mira-2018/ (дата обр. 15.10.2019)
Приложение

Рис. 2. Модель управления рисками на предприятии разных сфер деятельности [2, С. 53-61]